A股一周前瞻：本周市場加速趕底美聯儲降息周期對A股影響多大？

2024-09-08 16:09:29

本周市場加速趕底，做空力量宣泄。上證指數再創調整新低，市場何時止跌？下周哪些板塊能逆勢爆發？美聯儲降息周期對A股的影響有哪些？深圳華強錄得17天16板，如何解讀逆勢走高現象？針對投資者關心的衆多市場問題，幣海財經為大家一一解答。

1、本周市場持續走低，滬指失守2800點，大盤尋底之路何時終結？下周市場會怎樣表現，哪些板塊會成為爆發新主线？

深滬兩市股指在海外市場高位寬幅震蕩、高股息率賽道股高位補跌、遊資爆炒題材股加速風險出清，以及絕大多數行業細分指數再現“普跌+急跌+大跌”影響和共振下，收出加速趕底或磨底的K线結構，為符合預期的“先抑”走勢，有利下周資本市場慣性探底後給出“後揚”的多頭抵抗。

從歐盟籤署《人工智能框架公約》、美國ITC發布對半導體設備及其下遊產品的337部分終裁、央行7000億元專項再貸款支持科技創新、《北京6G科技創新與產業培育行動方案（2024—2030年）》要搶抓6G科技創新和產業變革機遇，加快打造具有全球影響力的信息網絡產業創新生態，引領信息通信產業和數字經濟高質量發展，強化關鍵核心技術突破，深入推進技術協同攻關和成果轉化，保障數據、模型與基礎設施安全等組合拳利好。明確經濟結構轉型周期投資者應高度關注“新質生產力”賽道方向，重點關注景氣上行的低空經濟、商業航天、半導體、元器件、芯片、新材料、人工智能、數據中心等板塊機會。另外，“假日經濟”、資產重組、事件催化的主題機會等，也可小資金博弈短线和波段操作機會。

2、美聯儲9月降息預期被全球聚焦，目前時點有哪些最新觀察和觀點？美聯儲降息周期對A股的影響有哪些？

市場普遍預期9月美聯儲議息會議將至少降息25個基點。美國7月CPI同比上升2.9%，連續第四個月回落，是2021年3月以來首次重回“2字頭”。通脹回落，為美聯儲降息提供數據支撐。9月3日，美國供應管理協會公布的美國8月ISM制造業PMI上升至47.2，低於市場預期的47.5，可能會加速降息進程。據統計，目前市場預期9月降息25個基點的概率為69.5%，降息50個基點的概率為30.5%。

美聯儲降息通常會導致全球流動性環境趨於寬松，這對A股市場可能構成中期利好。降息後，外部流動性環境改善，有利於提升投資者信心，尤其是對於價值龍頭風格的股票。此外，降息可能會導致美元走弱，從而增加人民幣資產的吸引力，可能會吸引外資流入中國股市。

“美元微笑理論”創立者史蒂芬·詹表示，隨着美國降息，中國企業可能會出售高達1萬億美元的美元計價資產，這可能會推動人民幣升值至多10%，中美利率差距縮小將增加資金回流可能性。

A股市場的反應將取決於多種因素，包括降息幅度、市場對降息預期的消化程度以及國內經濟基本面的情況。如果美聯儲降息符合市場預期，且國內政策提供進一步支持，A股市場可能會出現階段性築底反彈。科技制造、資源品、消費和出口鏈等方向可能會受益於人民幣升值及國內政策的刺激。

3、最近在熱議的“存量房貸利率將下調”事件是怎么回事？對於國內房地產市場和股票走勢怎么看？

近期，市場上關於存量房貸利率下調的討論愈發熱烈，多家媒體和分析機構均對此進行了報道和分析。存量房貸利率下調是針對已經發放的個人住房貸款，銀行根據市場情況和監管政策，對這些貸款的利率進行下調。此舉旨在減輕借款人的還款壓力，刺激消費，促進經濟增長。

市場分析普遍認為，存量房貸利率下調將對銀行構成壓力，因為這將壓縮銀行的淨息差。但同時，這也被視為提振市場信心和消費需求的重要措施。專家指出，存量房貸利率下調是符合群衆期望的，未來存在下調空間和預期。

根據最新的市場消息，監管機構正在考慮分兩步下調存量房貸利率，預計將在未來幾周內首次下調，並在明年年初進行第二次下調。此次調整可能適用於首套和二套房。下調存量房貸利率將有助於減輕居民的債務負擔，提振消費，並對銀行的盈利能力產生影響。

存量房貸利率下調對房地產市場的影響，主要體現在以下幾個方面，1）、減輕購房者經濟負擔：降低存量房貸利率可以直接減輕借款人的還款壓力，對於已經購房的群體來說，月供的減少可能會提高他們的消費能力，從而有助於提振內需和消費市場。2）、對房地產市場起到穩定的作用，存量房貸利率的下調可能會穩定房地產市場的預期，減少提前還貸的現象，避免因大量提前還款而導致的銀行資產負債表壓力。3）、有助於刺激消費需求增長，對於潛在購房者來說，存量房貸利率的下調可能會提高他們的購房意愿，因為長期貸款成本的降低使得購房更具吸引力。

對於國內房地產市場和房地產股票而言，存量房貸利率下調，有助於改善市場對房地產行業的金融風險預期，尤其是那些財務狀況良好、品牌實力強的大型房地產开發商，在房地產利率下調下，房地產企業有望加速資本回流和去庫存，緩解企業資金壓力，同時，對地產股起到正向刺激和提振。從最近市場的反映來看，部分地產股已呈現出活躍和上漲，說明市場對於存量房貸利率下調政策的預期在不斷加強，資金驅動下的情緒在逐步升溫。

4、全球科技股龍頭英偉達一周跌16%，對於國內科技板塊的風險和機會是什么？

分析科技板塊的股票投資機會需要綜合考慮多個方面，包括國家战略、行業趨勢、估值水平、公司基本面、技術分析、擇時條件、風險評估以及宏觀經濟環境等，這些都是影響科技創新行業發展和未來的核心要素。從國內強調舉國體制優勢推進科技創新，強化科技創新研發突破、強化國產化战略成果落地，不斷推進國家大基金進行對集成電路為代表的科技成長股進行加碼扶持，明確科技板塊投資機會主要源於科技行業的快速發展和創新，包括但不限於半導體、元器件、新材料、芯片、人工智能、雲計算、大數據和5G技術等，這些技術的發展為相關公司提供了增長動力，同時也帶來了投資機會。然而，科技股投資伴隨着較高的波動性和研發失敗等投資風險，包括技術過時風險、法律法規風險、市場接受度風險和財務風險等，意味着投資者必須選擇真正意義上的“硬核科技”，且必須以一個相對較長的投資周期去規劃，才能實現較好的投資收益回報率。