JZL Capital 數字周報第50期 12/12/2022 穩定幣不斷流出 市場持續低迷

一、行業動態總結

上周加密市場仍處於縮量的窄幅震蕩，不管是每股上周二的上漲還是周三的暴跌，加密市場基本都是巋然不動，不同於以往的納指波動放大器，當前的加密市場頗有納指波動縮小器的表現，交易量萎縮是近期市場最明顯的現象之一，不僅是比特幣、以太坊這類主流幣種的現貨交易量萎縮嚴重，某些去年甚至今年年初的明星代幣諸如IMX、MINA、MANA當前只有500萬左右的日交易額。截至撰稿，比特幣收於17085.05，周內下跌0.12%，振幅4.36%；以太坊周內下跌1.28%，振幅6.81%。上周加密市場整體也缺少熱點，各個板塊都沒有什么突出表現。其他事件首當其衝的還是對FTX事件的消化，Amber作為曾經的中心化資管第一把交椅，上周也傳出了裁員數百人並退租大陸辦公室的傳言，受FTX事件影響，Amber有近6000萬美元的資產在FTX平臺無法取出，雖說Amber CEO表示當前用戶資金正常，並且提現功能照开，但結合近期融資失敗事件疊加裁員現象，Amber的未來也相當不明朗。

除此之外，上周四韓國交易所Upbit發布公告，稱由於Waves生態的算法穩定幣USDN脫錨，其抵押品WAVES已經被當地數字協會列為風險幣種。JZL曾經在年中發表過一篇名為“緩慢走向死亡的WAVES和USDN”預言了這種類LUNA形式的算法穩定幣脫錨的結局。當前USDN已來到0.7104，其抵押品WAVES也已經跌到了1.74。無獨有偶，另一個算法穩定幣USDD在上周也幾近脫錨，最低來到了0.97，但與WAVES不同是的USDD背後有孫宇晨和TRON的強控盤，外加流通貨幣大部分掌握在項目方和白名單客戶手中，可控性較強，已於本周回到了0.982左右。同樣，中心化交易所的穩定幣流出當前仍然十分嚴重，本周二，幣安交易所傳出24小時內淨提現11.4億美元的消息，在市場上也產生了不小的FUD情緒，甚至有幣安面臨暴雷的流言傳出。對應此類風波，CZ也是雲淡風輕地表示fud對於市場有正向作用，並表示輪流在每個CEX上進行此類“壓力取款測試”是個好主意，表示其對幣安資產儲備的信心。雖然交易所沒有暴雷風險，但持續的穩定幣流出對於市場來說還是打擊極大的。當前只能寄希望於宏觀市場的好轉會給加密市場帶來正向作用。

反觀美股，上周五大盤由於PPI超預期，跳空低开，並且在尾盤快速下挫，全天跌幅不大但恐嚇性極強。主要是怕本周兩個重大不確定事件的發生，一個是美國時間周二公布的CPI，同時也是聯儲議息會議的第一天，議息會議將在14日結束並公布決議，鮑威爾也會出面講話。因此利率加多少在這個時刻應該已成定數，但是鮑威爾在會後的講話當中會採取什么樣得言辭將會受到CPI數據的影響（11月CPI年率7.1%，預期7.3%，前值7.7%），同時本周的議息會議也會發布點陣圖，將明確加息的峯值和時間分布，是未來相當一段時間貨幣政策的走向，也就決定了美股是見底還是砸盤。本周一恐慌指數VIX也是大漲9.51%，同時伴隨着市場上漲。恐慌指數是芝商所拿標普500指數期權波動率來做衡量的一個指標，通常用來評估未來一段時間的波動風險，在大事件發生之前，資金提前布局期權，更多的人參與未來方向的賭注導致期權價格變高，波動率變大。恐慌指數的飆升也預示着未來幾天會有更大的波動。正好納指從今年9月到現在已經橫盤了3個月之久，當前處在矩形整理的上軌，今明兩天或許就會重新選擇方向，如果有利好直接大陽线上攻放量突破，如果利空大盤向下，也不太容易直接跌穿矩形。標普上周也在上漲通道上受到了年线的壓制，年底能否一舉突破也看本周這一盤了。

二、宏觀與技術分析

宏觀層面來看，市場在加息之前不會有更多的波動，等待會議紀要公布之後，再決定市場的方向。

目前BTC和ETH已經突破17000/1200的關口，在關口上方橫盤，目前行情的關鍵在於未來加息的路徑，短時間行情或可高看一眼。

兩年期美債變動至4.36。

納斯達克回落至11000左右。

1、Ahr999：0.319，可以做定投。

2、MVRV：0.8142，性價比同Ahr999。

BTC地址數：持幣1000以上地址數持續下降。

ETH持幣地址數：持幣地址數1-10，快速下跌。

三、投融資情況總結

1.投融資回顧

• 報告期內，融資數量及項目較為低迷，披露投融資事件12筆，累計融資金額約6370萬美元；

• 報告期內，融資金額超1,000萬美元的項目有2筆：

  • 由Hack VC、Blockchain Capital投資的針對企業級客戶且擁有DeFi Accounting功能的加密貨幣會計和合規平臺 Bitwave 1,500萬美元A輪融。這也是繼FTX的崩潰，導致部分CEX資金向DeFi遷移後，DeFi Accounting存在迫切需求；

  • 由Polychain Capital、Coinbase Ventures等投資的DeFi 衍生品協議 Perennial 1,200 萬美元種子輪融資。

2.機構近況

四、 加密生態跟蹤

1. NFTs

1） 市場概況

• 本周NFT藍籌指數相比沒有太大顯著提升，截止12月9日，nft藍籌市場還在一個熊市的冰點，藍籌指數與上周相比小幅下降，但沒有出現大幅度變化，市場情緒依舊低落。BAYC的地板價目前保持在68 ETH左右。

• 本周NFT市場總市值同比上周基本沒有任何變化，僅上升0.03%，總交易額同比上升4.5%。最近兩周市場的浮動非常小，市場也沒有出現新的藍籌項目或者平臺。

• 本周NFT市場的持有者變化不大，交易者的活躍度相比上周有了一定程度下降，买家相比上周下降1.27%，賣家同比下降6.5%，總體來看，市場目前並沒有太多的跡象會觸底反彈，總體還在低位震蕩。

• 本周市場交易量排名前三的NFT分別為BAYC、MAYC、The Legend of CØCKPUNCH。值得一提的是The legend of cockpunch在11月底以盲盒方式發售後，本周交易量本周有大幅提升，已經躍居第三位。cockpunch的總發售量為5,555。地板價目前0.97eth。

• The Legend of COCKPUNCH是一個奇幻王國的故事，來自Tim Ferriss頭腦的奇異宇宙。相關角色、地圖、小說、播客劇集會隨着時間的推移而發布。

2） 動態聚焦

• 可口可樂和Crypto.com合作推出NFT系列

  • 可口可樂和Crypto.com合作推出了一個NFT系列總量1萬枚，靈感來自卡塔爾2022年FIFA世界杯。該系列是與數字藝術家GMUNK合作創作的，以“熱圖”為基礎，直觀地呈現了比賽球員的動作和亮點。

  • 為了獲得NFT收藏，粉絲需要在crpyto.com的NFT平臺上創建一個账戶，並訪問可口可樂的粉絲區頁面來鑄造代幣。可口可樂還為此开放了球迷專區，也同時是卡塔爾2022年國際足聯世界杯的數字中心，為球迷提供了在比賽期間實時互動的機會。除了NFT集合之外，粉絲區還包括球隊實時排行榜、比分預測，並與賽事的實時互動

  • 然而，目前可以證實，即使該公告是面向全球觀衆的，目前nft的注冊網站“可口可樂中東“ 或官方提供的粉絲區鏈接僅為居住在卡塔爾，沙特阿拉伯或阿聯酋的居民提供選擇。

• Scottie Pippen 與Orange Comet 建立新的合作夥伴關系

  • 美國國家籃球協會名人堂成員 Scottie Pippen 正在與基於 Web3 的娛樂公司 Orange Comet 建立新的合作夥伴關系，該公司將推出 1000 個限量 Pippen Kicks NFT 運動鞋，並計劃於 12 月 20 日在 NFT 市場 OpenSea 上發布。Orange Comet 首席執行官 Dave Broome 還表示，將隨機選擇 33 名 NFT 持有者，以接收該平臺正在打造的 Scottie Pippen 親筆籤名的真實原型鞋。權益還包括1名持有者獲得hometour的球票，2名持有者獲得與皮蓬一起打高爾夫的機會。

3） 重點項目

NFT 初創公司 Metagood 完成 500 萬美元pre種子輪融資

NFT 初創公司 Metagood 完成 500 萬美元pre種子輪融資，這筆資金將用於建立 OnChainMonkey 的社區和工具。Metagood 推出了 NFT 系列 OnChainMonkey，目的是在讓社區成員有機會通過 DAO 發展和資助社會公益項目，該組織在一年時間內籌集了 2000 枚 ETH。

OnChain Monkey(OCM)簡介

投資人包括：萊特幣發明人-Charlie Lee， Etherscan的CEO-Matthew Tan，Axie Infinity 共同創辦人-Jeffrey 和The Sandbox 共同創辦人Sebastien Borge等。

OCM的第一個系列OCM-Genesis於去年九月發布，採用的是Free Mint 的方式，沒有白名單也沒有公售價格。而且採用”全上鏈“的概念，號稱是第一個全上鏈的NFT項目。

全上鏈和部分上鏈的區別：由於鏈上儲存資料的成本很高，市場上大多 NFT 都是部分上鏈而已，部分上鏈的意思是nft只會在鏈上紀錄所有權，然後把圖/影片/音樂等形式，再存到IPFS。OCM則是通過智能合約產出SVG圖像，把圖片屬性的每一個部位都部署到鏈上，所以很多人的直覺會感覺這些猴子的pfp圖像比較醜或者奇特，背後其實是有他的道理的，因為鏈上儲存資料的成本確實是很貴。目前OCM在opensea, nifty gateaway和origin都可以購买，opensea的地板價在0.8-1個eth左右，總流通量12,721eth。

第一代OCM - GENESIS

OCM產品特點：

1. 线上线下活動很多，除了Discord上的聊天室以外，OCM的實體的活動也很多，比如线下論壇，只是目前會以海外市場為主。

2. OCM-DAO，最近OCM-DAO在平臺發起對烏克蘭的慈善捐款。

3. Discord裏面有個OCM - NFT持有者專屬的頻道，透過輸入指定代碼!RISE，即可領一個香蕉幣，或是你送朋友一個香蕉幣，系統就會多送一香蕉幣給你。這個香蕉幣目前是鏈下的，預計今年會上鏈。

4. 最重要的是他們目前正在自己打造monkeyverse，猴子元宇宙，每一個持有一代或者二代的用戶都可以加入，組成了一個強大的社群

第二代 OCM-KARMA，總共發行2萬只，有兩種取得方式：

1. 今年二月初空投了三種甜點給一萬只始祖猴子(Genesis)，三種甜點分別為D1(Incredible Ice Pop)、D2(Divine donut)、D3(Celestial Cake)。在今年三月底，持有Genesis的猴子可以以喫甜點的方式，領取一只二代的KARMA猴子，(甜點會消失，Genesis還會在) 。

規則：Genesis喫下D1就會領到K1，而K1會有Genesis的特徵。同理喫下D2就會領到K2，但K2除了Genesis的特徵以外，還有會一些延伸的稀有特徵。喫D3會變得非常獨一無二，拿到一個面目全非的karma。如果你有Genesis的話，非常推薦喫D2，尤其是你的Genesis稀有排名非常靠後，喫下D2你可以領到佔總數30%的K2-divine karma，也保證了你喫完甜點合成的二代猴子的稀有度是前30%的。

2. 剩下一萬只猴子是會开放給大家的MINT。

OnChain Monkey 能持續成長的原因

從表面上來看，是起初採用 free mint 的機制，在前半年的時間可以過濾到大部分短期利益用戶，大洗牌後剩余的持有者大多是忠實 OCM 粉絲。再來是團隊做事很踏實，比起很多別的項目方只是為了操控 NFT的價格，時常畫大餅把所有可能發展都說出來，但 OnChain Monkey 團隊做事風格則完全相反。他們是先做了事情再才去公布，反而持續帶來給社群更多的驚喜。像是前幾個月針對猴友們額外空投點心 NFT ( OCM Dessert )，就是未來能讓這些 2D 平面的 PFP 猴子轉變成 3D 的關鍵。而且團隊會陸續公开項目的一些保留資料和進一步的玩法，比如其nft的猴子身上的每個顏色和特徵，都可能代表其物種的不同等等。（持續能給持有者帶來驚喜）

2. GameFi 鏈遊

整體回顧

• 本周GameFi賽道主流代幣跌幅較大，市場流動性不足的情況下，僅BTC、ETH和部分主流熱點代幣得以維持，其余Altcoin表現慘淡。

• Binance創新區12日上线代幣MAGIC，包括MAGIC/BTC, MAGIC/BUSD 和 MAGIC/USDT三個交易對。MAGIC上线之初最高達1.08，後回落至0.7附近。受益於孵化的新遊戲The Beacon火爆、Coinbase上线和Binance上线等一連串利好刺激，MAGIC本月至今漲幅超120%。

3. Infrastructure & Web3 基礎設施

1）市場概況—公鏈&TVL

• 截止12月13日，以美元計價各公鏈整體鎖倉量（包含Staking）跟隨市場小幅下跌，較上周的49.19B下跌至48.46B。

• 各大公鏈TVL排名變動不大，僅Arbitrum保持強勢增長勢頭，超越Avalanche躍居第4名。Arbitrum增長來源依然是GMX和TreasureDAO，其中GMX已保持連續5周上漲；TreasureDAO代幣MAGIC受益於上线Binance利好，12日單日漲幅45%。

• 其余公鏈中，BSC出現明顯下跌，主要由於路透社報道稱Binance部分高管可能由於違反反洗錢等事項遭遇起訴，BNB跌幅顯著。

2）市場概況—穩定幣供應量

• 截止12月12日，前四大穩定幣（USDT、USDC、BUSD、DAI）合計供應量約1363.66億，較一周前的1365.23億小幅減少約1.57億（-0.12%）。穩定幣供應量連續四周下跌，資金呈現持續流出趨勢，但本周跌勢企穩。

• 本周三大法幣穩定幣中，USDT的供應量結束了連續4周持續下跌，本周小幅上漲約2.64億枚，下跌趨勢出現反彈；USDC繼續出現較大幅度流出，本周供應量減少約5.23億枚，美國市場資金持續流出；BUSD供應量變動不大，本周減少0.75億枚，下跌趨勢放緩。

• 作為ETH槓杆的DAI罕見出現上漲，本周供應量上漲約1.76億枚，市場情緒有所緩和，开始出現抄底行為。

• 整體來看，市場流動性依然緊缺，缺少增量資金推動，牛市反轉為時尚早。

4. Social&DAO&DID

XDAO以$50M的估值，於今年11月底完成了$2.3M的種子輪融資。該在2021年4月23日成立，目前主要located在新加坡。產品开發了經1年多的時間，目前Beta版本已經上线，可以在其官網中使用。

• 現有市場存在的問題：

  • 在傳統的金融市場當中，公司或組織可以在現有的法律框架之下，熟練的把資產投資到他們的標的當中。這是因為，在傳統的投資交易當中，國家的法律框架為公司或組織提供了安全性和便利性，減少投資者們的風險，促進市場上資金的流動性。

  • 但這種web3當中卻難以實現，因為與Defi產品進行交互的是一個個具體的錢包，而在需要以組織的形式進行投資時，便會遇到難以管理與執行的情況。

• XDAO解決了什么問題？

  • 在以往的DEFI Market當中，沒有一個有效且方便的工具，去讓公司和組織投資一些decentralized protocols。

  • 而當用戶使用XDAO的時候，他們可以在平臺上輕松的創建一個DAO，通過DAO的資產管理方案，定制自己的投資組合，並可以直接與Defi protocols進行交互。

• XDAO能夠提供給DAO什么支持？

  • XDAO為DAO提供了復雜的Multi-signature Wallet，讓DAO的資金管理更加的安全可靠

  • 全流程的IDO協助，包括Launchpad，加速器，推廣等

  • 模塊化的功能組合，比如Vesting、Telegram Bot、Dividends等

  • Proposal全流程管理，包括發起、投票（GT & LP）、執行等

  • 資產轉移工具，可以讓成員們輕易的把資產轉移到DAO的treasury當中，或者把Treasury中的資產轉移到個人錢包，同時還支持跨鏈交易（ETH、polygon、BNB等）。

• 總結

  • XDAO創造了一個簡易使用的模塊化DAO管理工具，讓現實世界中的團體可以更加安全和簡易的參與到Defi Market當中。

  • XDAO主要與其他DAO Tooling工具不一樣的地方在於，它是一個全流程的DAO模塊化管理平臺，DAO不單能在XDAO上完成proposal的發起和投票，還能夠接入不同的模塊，來完成投資、分紅等功能。而其中最具特色的功能，便是DAO可以直接在XDAO上與Defi protocols進行交互，讓以DAO的形式進行Defi的融資變得容易。

  • 也正因如此，XDAO面臨着一個最大的問題便是安全性問題。從XDAO的團隊來看，技術方面能否有一定保障還是未知數，因此他們現在急需解決的問題便是，如何讓現實中的公司或組織，相信他們的工具不存在漏洞這一問題。假若XDAO無法給與這種安全感，那么他面臨競爭的市場，依然是傳統的Dao tooling賽道，而無法達到破圈的效果。

五、關於我們

JZL團隊新聞：

JZL Garden上周已上线Garden項目首個NFT系列“Dandelion”到Upstairs平臺，在公售的一小時內即完全售罄。這是JZL Garden一個重要的裏程碑時刻，感謝大家的共同見證。

團隊介紹

JZL Capital 是一家注冊於海外，專注區塊鏈生態研究與投資的專業機構。創始人從業經驗豐富，曾經擔任過多家海外上市公司CEO和執行董事，並主導參與過 eToro 的全球投資。

團隊成員分別來自芝加哥大學、哥倫比亞大學、華盛頓大學、卡耐基梅隆大學、伊利諾伊大學香檳分校和南洋理工大學等頂尖院校，並曾服務於摩根士丹利、巴克萊銀行、安永、畢馬威、海航集團、美國銀行等國際知名企業。

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