A股一周前瞻：美元、原油大跌，如何看待8月市場走勢？

2024-08-05 00:08:42

本周歐美股市、美元、原油大跌，人民幣暴漲，滬指險守2900點。如何看待8月市場走勢？美聯儲降息對於黃金、A股等資產會帶來怎樣的影響？政治局會議透露出哪些靠譜的投資主线？針對投資者關心的衆多市場問題，幣海財經為大家一一解答。

1、本周海外市場大跌，滬指險守2900點。當前時點，如何看待8月的市場走勢？哪些板塊會有爆發性機會？

滬深兩市股指在海外市場大幅下跌、日本央行加息15個基點、美聯儲或9月降息、高位強勢股補跌、局部溢價過高股獲利盤出逃，以及絕大多數行業細分指數再現“普跌+急跌+大跌”影響和共振下，收出衝高回落區間震蕩线，為消化三线共振點阻力需要，也是8月开局慣性做盤下影线訴求。從海外科技股大跳水、市場監管總局辦公廳發布關於深入實施檢驗檢測促進產業優化升級行動的通知，組織开展關鍵技術和設備攻關，聚焦新一代信息技術、新能源、新材料、高端裝備、集成電路、人工智能等战略性新興產業探索建立檢驗檢測“揭榜掛帥”創新機制，破解“卡脖子”難題，加快創新成果轉化落地等，明確核心受益的產業鏈供應鏈將有望領先指數逆勢走高，繼續演繹有利多頭的結構性行情機會。

2、7月政治局會議落幕，您印象最深的政策亮點是什么？政治局會議透露出哪些靠譜的投資主线？

7月政治局會議中最深的亮點是國內有效需求不足下針對提振消費的政策亮點，提出要擴大內需，要多渠道增加居民收入，增強中低收入群體的消費能力和意愿，把服務消費作為消費擴容升級的重要抓手。中低收入人群的邊際消費傾向較高，相信會有定向的刺激該群體消費的措施將會出臺，那么消費板塊當前的低迷態勢或有望改變。

另外，本次中央政治局會議高規格點名支持瞪羚和獨角獸企業，這凸顯了高層對於發展高科技，“新質生產力”的迫切需求。這也為今年的主題投資指出明確的方向。像新質生產力中的人工智能、低空經濟、無人駕駛、商業航天在今年均有不錯的表現，後期依然關注國內新質生產力方面的投資機會。

3、美國大選進行中，鑑於特朗普和哈裏斯在政策上的不同立場，目前來看他們上臺後分別會利空哪些資產？投資者該如何避險？

哈裏斯的政策立場較拜登更為激進，特別是在醫療保健、科技和金融監管方面。她的政策可能對這些行業的公司產生不同程度的影響，增加合規成本和監管壓力。特朗普堅持“美國優先”，保護美國本土制造業利益，希望對外國公司徵稅的普遍基准關稅，增加能源供應，推進石油生產，為石油、天然氣和煤炭生產商提供稅收減免等。中長期看，特朗普若當選，其“美國優先”政策主張以及貿易保護措施或加劇地緣政治風險，利好避險資產。特朗普的弱勢美元、減稅及加關稅政策可能促使通脹擡升，黃金價格可能仍將保持強勢。

對於投資者來說，當前國內影響仍是核心因素，如果國內基本面走強，海外影響或不大。而如果國內基本面依舊不強，則需適當考慮避險資產的配置。

4、本周美聯儲宣布維持基准利率不變。關於市場熱議的美聯儲9月降息預期，您現在怎么看？美聯儲降息對於黃金、A股等資產會帶來怎樣的影響？

通常情況下，當經濟出現放緩或衰退時，美聯儲會通過降息來應對。美聯儲的數據顯示，1974年至2020年期間的七次降息周期都發生在美國經濟衰退期間或前後。降息周期內，黃金價格都出現了不同程度的上漲。未來，如果美元因通脹走弱而降息，黃金抗通脹的需求可能會有所減弱；若美元因美國經濟衰退而降息，黃金的避險需求可能會繼續增加。

5、近期教育板塊出現明顯回暖，這背後的原因是什么？教育板塊如何尋找潛力標的？

三中全會公報提出，要深入實施科教興國战略、人才強國战略、創新驅動發展战略，統籌推進教育科技人才體制機制一體化改革，健全新型舉國體制，提升國家創新體系整體效能。要深化教育綜合改革，深化科技體制改革，深化人才發展體制機制改革。此外，近期兩部委發布消息，將推動教育、養老、育幼、家政等服務消費提質擴容。從政策來看，三中全會政策的出臺，有望推動教育行業全方面改革，在投資機會方面，建議關注三大投資主线：（1）低估值、高股息的高教板塊。（2）轉型效果顯著，逐步進入成長周期的教培公司。（3）職業培訓板塊，關注需求端較強的培訓公司，長期布局產品和團隊優秀的公司。可重點關注中公教育、方直科技、新开普、世紀天鴻等標的公司。