5月8日A股收評：板塊輪動以及局部的分化，凸顯市場資金分歧

2024-05-08 15:05:11

5月8日消息，三大股指全天調整，滬指收跌0.61%，創指跌1.45%。板塊方面，細胞免疫治療概念全天逆勢走高，泰林生物、冠昊生物、香雪制藥等掀漲停潮；合成生物概念衝高，芭薇股份30cm漲停，共同藥業、瑞豐高材等20cm漲停，萊茵生物（維權）、魯抗醫藥等盤中漲停；養殖股午後漲幅擴大，華統股份漲停。下跌方面，地產股全线低迷，房地產服務方向領跌，南國置業跌停封板，特發服務跌超7%；AI概念股持續調整，值得买跌超8%，因賽集團跌近6%；銅高速連接概念震蕩走低，神宇股份跌超7%領跌。總體來看，個股呈普跌態勢，超4200只個股下跌。

^{圖：今日中國股市主要指數收盤表現截至收盤，滬指報3128.48點，跌0.61%；深成指報9638.82點，跌1.35%；創指報1865.11點，跌1.45%}

1、從盤面上來看：節後市場經歷兩日的衝高後，短期迎來短暫的技術性修整。從目前股指運行趨勢看，兩市股指依舊保持上升格局。短期市場調整在於節前、節後上漲所積累的獲利盤回吐以及市場資金的調倉，而股指在經歷近期的持續上漲後，短期也迎來技術性修整。目前滬指已站穩年线和3100點關口，短期或在5日线附近進行技術性回踩和技術性確認。而深成指和創業板指則同樣也進行技術性回調。

2、從近期市場表現來看，板塊輪動以及局部的分化，凸顯市場資金分歧，市場情緒面呈現出一定的防御性，較前期的進攻轉向防守，行業板塊方面也由此前的科技、周期、軍工逐步向消費、能源、農業板塊轉移，市場的短期防御性凸顯。不過，短期的調整幅度不會太大，僅為正常的技術性修整。畢竟，市場在經歷此前長時間的橫盤調整後出現放量式突破，市場的中期趨勢形成，上升通道已开啓。隨着近期短暫的調整後，市場新一輪的修復行情或將再次开啓！

3、從消息面來看，5月公募基金發行回暖，社保基金一季度重倉股和行業出爐以及財務類退市加速出清等一系列利好消息，將為A股市場的後續行情做好鋪墊，市場中期行情值得期待。

公募基金發行回暖 5月份有望募集超1500億份

Wind資訊數據顯示，今年3月份和4月份公募基金發行份額均超1000億份；其中，3月份發行份額更是超過1500億份。進入5月份，新基金發行勢頭依舊火熱。數據顯示，5月份將有57只新基金完成募集，雖然產品數量較前一個月有所下降，但從已披露的募集目標份額來看，仍呈現走高之勢。其中，有13只新基金募集目標為80億份；57只新發基金有望完成超1500億份募集，或將創年內新高。

社保一季度重倉800多家上市公司

公募排排網統計數據顯示，一季度社保機構共出現在800多家上市公司前十大流通股東名單中，合計持倉市值達4260億元。其中有216只個股獲加倉，有232只個股獲新進布局。從各行業持倉市值佔社保機構總持倉市值的比例來看，一季度大金融板塊依然備受社保機構青睞，特別是銀行股持倉市值居前。社保機構還增加了對公用事業、石油、有色、醫藥、機械等行業的配置力度；電力設備、計算機、食品飲料、通信、家電等行業的配置水平則呈現下降勢頭。

4、財務類退市精准出清“績差生”

截至5月7日，今年以來A股已有24家公司鎖定退市，其中9家公司已經退市。從退市類型來看，10家公司觸及財務類退市，2家因重大違法被強制退市，12家已經或提前鎖定面值退市。隨着年報收官，更多的績差公司因觸及退市指標而陸續“披星戴帽”，拉響風險警報。績差、問題公司快速出清，反映出A股市場的資源配置功能和優勝劣汰效應不斷凸顯。隨着新“國九條”的落實和推進，未來將有更多企業以多元化形式退市，應退盡退、及時出清的常態化退市格局正在形成。

5、策略上：當前市場幹擾因素不多，外圍市場下跌以及地緣政治關系緊張對A股市場影響整體有限，而內部幹擾因素減弱，新國九條實施，對“問題公司”、“績差公司”公司加速出逃，市場短期情緒面較為平穩，沒有較大的幹擾因素出現，此外，嚴監管趨勢下，市場做空的力量是在衰減的。與此同時，國內政策端不斷加碼穩增長政策，國內經濟基本面的復蘇預期在不斷增強，因此，在市場大環境向好背景下，市場中期行情值得期待。

6、對於近期市場行情走勢，機構後市觀點：

A、華金證券研報指出，節前重要會議對A股市場影響偏正面，A股可能因此進一步震蕩上行。華金證券分析稱，短期維度上，一方面，接下來基建投資、制造業投資和消費增速均有可能提升；另一方面，提出消化存量房產和房地產高質量發展，有利於提升地產銷售和投資增速預期。“長期維度上，會議超預期的確定三中全會將重點研究推進中國式現代化問題，提升經濟長期增長的預期。此外，會議強調宏觀政策取向的一致性，顯示財政發力下貨幣政策將配合性寬松，有望提升流動性寬松預期，提振風險偏好。”華金證券進一步指出。配置方面，華金證券建議投資者，關注新質生產力相關的TMT、電新、汽車、機械、家電和地產、地產產業鏈等行業。

B、國聯證券發布研報稱，2023鋰電設備增收不增利，國內鋰電擴產階段性放緩從收入端來看，鋰電設備行業2023年實現營收526億元，同比+14%；2024Q1實現營收103億元，同比-5%。從利潤端來看，鋰電設備行業2023年實現歸母淨利潤42億元，同比-14%；2024Q1實現歸母淨利潤9.2億元，同比-14%。2023年，鋰電設備行業出現增收不增利，主要系國內鋰電池行業在經歷了2020至2022年的快速擴產，在2023年有擴產放緩的跡象。國內市場階段性出清後，設備行業有望迎來景氣上行。海外鋰電設備需求復蘇，看好設備出海。