從中東向亞洲運送燃料的船只運價暴漲182%

始於千裏之外的“紅海危機”，在經過資本市場不斷的發酵後，已經开始逐漸影響到整個遠洋貨運鏈條。從外貿出口企業到貨運代理公司，再到船公司，所有人都在為危機做着准備。

自美英對胡塞發動空襲以來，油輪企業盈利飆升的勢頭延續，其中一條航线盈利創下2022年以來的最大單日漲幅。統計顯示，從中東向亞洲運送燃料的船只運價增長至幾乎三倍。自2024年1月12日以來，單日運費從約30,000美元攀升至83,000美元，增長了182%。

幾家成品油油輪公司表示，他們將不再通過這條航线運送貨物。這迫使許多船只繞行數千英裏，從而減少了現貨市場上可用的船只數量。

^{圖：從中東向亞洲運送燃料的船只運價增長至幾乎三倍 來源：Bloomberg}

全球最大的大宗商品交易商之一托克集團首席經濟學家薩阿德拉希姆表示：

“到目前為止，我認為我們很幸運，因為我們還沒有看到一艘油輪被擊中，但這需要投資者時刻保持緊繃狀態。”

Alba Wheels Up的物流專家文森特表示:

“自上次疫情爆發以來，我們還沒有看到成本增長如此之快，盡管去年隨着新冠肺炎疫情的影響消退，價格有所下降，但供應鏈中的許多潛在瓶頸依然存在。”

普華永道專門研究地緣政治和長期投資的亞歷克西斯克羅表示：

“到目前為止，許多高管和投資者一直低估了這種風險出現的可能性。這可能是基於一個錯誤的假設，他們認為以色列-哈馬斯战爭仍然受到控制。”

彭博經濟研究所的首席美國經濟學家安娜·黃表示：

“航運成本的上行風險可能為央行推遲降息提供另一個理由，如果航運危機持續下去，今年上半年全球商品通脹率將上升0.7個百分點。”

中信證券研報指出，地緣衝突升級強化油輪繞行預期，繞行後或推動油運運輸需求上行，油運供給端強約束背景下，VLCC供需增速缺口預計仍將維持，持續看好未來兩年油運上行周期，地緣政治事件或進一步增加油運周期彈性。仍然看好油運龍頭周期張力釋放。

據財聯社主題庫顯示，相關上市公司中：

招商南油專注中小型油輪及化學品船，運量及運力規模穩步增長。公司目前擁有遠東地區最大的MR成品油船隊。

招商輪船VLCC運力規模全球第一、幹散船隊規模世界領先，盈利彈性大，後續有望顯著受益於油、散行業景氣周期。

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