比特幣現貨ETF歷史性獲批 SEC主席根斯勒與其保持距離

2024-01-11 21:01:25

經歷了X账戶遭黑客攻擊發布假消息，網站404的抓馬，美國SEC一夜間批准了11個比特幣現貨ETF的申請。
彭博社的埃裏克-巴爾丘納斯總結得很好：

"結束了，謝天謝地！"

灰度證實：

"我很高興地確認，灰度團隊已經獲得了必要的監管批准，可以將 GBTC 上傳到紐約證券交易所 Arca，我們將很快發布新聞稿，提供更多信息。"

Coinbase 也很高興：

該公司在一篇博文中表示："美國證券交易委員會批准了11只現貨比特幣ETF，其中8只與Coinbase合作，這是加密經濟擴張的分水嶺。”
"全球最大的資產管理公司推出的現貨比特幣ETF將釋放多元化的新投資者池，刺激長期增長和產品創新。"

目前有十多個申請正在等待美國證券交易委員會的批准：
iShares比特幣信托（貝萊德）
Jane Street Capital、摩根大通證券（JP Morgan Securities）、麥格理資本（Macquarie Capital）和 Virtu Americas 都已被指定為貝萊德比特幣 ETF 的授權參與者。

VanEck 比特幣信托基金（VanEck）
Jane Street Capital、Virtu Americas LLC 和 ABN AMRO Clearing 均已籤署協議，成為授權參與者。

富蘭克林比特幣 ETF（富蘭克林鄧普頓）
Jane Street Capital 和 Virtu Americas 分別與鄧普頓籤署了授權參與者協議。
富達智源比特幣信托（富達）
富達將 Jane Street Capital、摩根大通證券、麥格理資本和 Virtu Americas LLC 列為其比特幣 ETF 的授權參與者。
瓦爾基裏比特幣基金（Valkyrie）
Jane Street Capital 和 Cantor Fitzgerald & Co. 與 Valkyrie 籤署了授權參與者協議。
智慧樹比特幣基金（WisdomTree）
WisdomTree 最新提交的文件顯示，Jane Street Capital、Macquarie Capital 和 Virtu Americas 為授權參與者。

Invesco Galaxy 比特幣基金（Invesco，Galaxy Digital）
JP Morgan Securities、Virtu Americas、Jane Street Capital 和 Marex Capital Markets Inc. 都與 Inveso 籤署了授權參與者協議。

Bitwise 比特幣 ETF（Bitwise）
Jane Street Capital、Macquarie Capital 和 Virtu Americas 已籤約成為 Bitwise 比特幣 ETF 的授權參與者。
灰度比特幣信托（Grayscale）
Jane Street Capital、Virtu Americas、Macquarie Capital 和 ABN AMRO Clearing 都與 Grayscale 籤署了授權參與者協議。
ARK 21Shares 比特幣 ETF（ARK Invest, 21Shares）
Jane Street Capital、麥格理資本和 Virtu Americas 將成為 ARK 比特幣 ETF 的授權參與者。
它們似乎都已獲得批准...
其中最大的一家（IBIT）已經上了彭博社：

此外，據彭博ETF 分析師詹姆斯-塞法特（James Seyffart）稱，ETF 供應商之間爆發了一場明顯的 "資費战"，這對投資者來說是個好消息。
他在周一接受 Coinage 採訪時說："這將滲透到加密貨幣生態系統中。 "一旦這些ETF推出，通常交易[比特幣]的一些平臺的傭金就會开始收緊，與這些ETF競爭。"
比特幣現貨ETF在技術上可以在明天开始交易，因為芝加哥期貨交易所早些時候通知了幾家資產管理公司批准證券上市。
在 1 月 10 日提交給美國證券交易委員會的信函中，芝加哥期貨交易所表示已批准 ARK 21Shares、Invesco Galaxy、Fidelity、VanEck、WisdomTree 和 Franklin Templeton 發行現貨 BTC ETF。ARK 21Shares的現貨比特幣ETF最終批准或否決的截止日期是1月10日，這讓人們曾猜測美國證券交易委員會可能會同時批准資產管理公司的多個產品。
芝加哥期貨交易所表示："為了便於及時上市，交易所請求根據1934年《證券交易法》修訂版第12d1-2條加速這些證券的注冊。”

美國SEC主席加裏-根斯勒（Gary Gensler）在美國SEC的官方批准聲明之後發表了自己的聲明，其中充滿了更多與加密貨幣保持距離的評論，以下是他的發言要點（重點）：

雖然我們的觀點是中立的，但我要指出的是，貴金屬ETF的基礎資產具有消費和工業用途，而相比之下，比特幣主要是一種投機性、不穩定性資產，還被用於非法活動，包括勒索軟件、洗錢、逃避制裁和恐怖主義融資。
今天的行動並沒有批准或認可加密貨幣交易平臺或中介機構，因為它們大多不符合聯邦證券法，而且往往存在利益衝突。
雖然我們今天批准了某些現貨比特幣 ETF的上市和交易，但我們並沒有批准或認可比特幣。對於與比特幣及其價值與加密貨幣掛鉤的產品相關的無數風險，投資者應保持謹慎。

潛臺詞: "請不要解僱我"

與此同時，反對批准現貨比特幣 ETF 的是民主黨人，也被揭露出來。

支持加密貨幣的SEC委員會委員海絲特-皮爾斯（Hester Peirce）稱：

首個比特幣ETF獲批浪費了十年時間。今天標志着一個不必要但卻影響深遠的傳奇故事的結束。在第一個現貨比特幣現貨ETF申請提交十多年後，委員會終於批准了多家交易所允許比特幣現貨ETF上市交易的申請。如果沒有華盛頓巡回法院的判決（SEC敗訴），這一傳奇故事很可能會持續十年以上。你不需要是一位經驗豐富的證券律師，就能發現比特幣相關的 ETF 申請與過去十年間常規提交和批准的許多其他 ETF申請在待遇上的不同。
ETF 是一項重要的創新。通過 ETF，投資者可以在一個便捷的工具中獲得證券和非證券（如貴金屬）的風險敞口。即使投資者可以在其他地方直接購买，ETF 結構也有其自身的優勢。ETF 股票在各國證券交易所按市價持續交易，就像普通股票一樣。機構交易者（稱為授權參與者）通過創建和贖回基金份額，幫助維持這些份額的價格與投資池中資產的價格一致。ETFs 向投資者开放，並在聯邦證券法的框架內運作。
自從六年前我擔任專員以來，我最常被問到的問題之一就是："委員會何時會批准現貨比特幣 ETF？”出於我之前多次解釋過的原因，一長串拒絕的邏輯令人費解。預測現貨比特幣ETF的批准時間表是不可能的，因為這些申請的審查過程與批准可比ETF的相當簡單的過程並不相似。隨着委員會在一個又一個申請上打上 "駁回 "的標籤，時間目標也在不斷推後。
基於比特幣的產品已在其他監管制度下交易多年。例如，2017年，受SEC監管的芝加哥商品交易所（CME）和芝加哥期貨交易所（CBOE）上市了比特幣期貨。外國司法管轄區早已允許現貨比特幣現貨ETF 交易。即使在市場緊張和波動的情況下，這些產品的成功推出和順利交易本應讓委員會感到欣慰。相反，直到今天，委員會仍然堅定地不愿意讓現貨比特幣ETF進入美國市場。
與此同時，委員會還驅使散戶投資者以效率較低的方式在證券市場上獲取比特幣。例如，散戶投資者可以通過非交易所交易產品持有比特幣，或者通過購买擁有比特幣或开採比特幣的公司或基金來獲得一些比特幣風險。2021 年，根據《1940 年法案》注冊的比特幣期貨交易所交易基金（"ETF"）开始交易，因為委員會沒有阻止它們的法律依據。2022 年，委員會批准了根據《1933 年法案》注冊的比特幣期貨交易。與現貨產品相比，這些基於期貨的產品更加復雜，管理難度更大，這可能會給投資者帶來更高的成本。
無論如何，委員會允許這些產品交易的依據本應該是允許現貨產品交易的同樣令人信服的依據：比特幣期貨價格和現貨價格之間的相關性很高，這意味着受監管的期貨市場對於基於比特幣現貨的產品和投資於比特幣期貨的基金一樣具有相關性。但是，直到一家法院提醒我們，"對現貨市場和期貨市場之間明顯的金融和數學關系不加解釋地打折扣，不符合合理決策的標准"，我們還是堅持拒絕了現貨比幣 ETF。
委員會非但沒有承認錯誤，反而對其改變主意做出了無力的解釋。過去，委員會礙於對相關資產的偏見，以比特幣市場尚不成熟、操縱問題突出為由，拒絕了相關申請。今天的批准令指出，委員會現在認為，"防止欺詐和操縱 "的手段已經得到證明，因為在過去的兩年半時間裏，CME 比特幣期貨市場和現貨比特幣市場的價格一直高度相關。在此期間，我們已經拒絕了多份申請，剝奪了投資者以更方便、更有利於投資者的方式接觸比特幣的機會。自我們上次拒絕類似申請以來，唯一的重大變化就是遭到了司法譴責。
我們浪費了十年的工作機會。如果我們採用對其他基於商品的 ETFs 採用的標准，我們早在幾年前就可以批准這些產品，但我們拒絕這樣做，直到法院向我們發出警告。即使是現在，我們也只是勉強批准，因為我們一直堅持要求這些產品滿足相關性測試，而我們對以前的商品型 ETF 並沒有提出這樣的要求。也許這裏的一线希望是，現在我們知道委員會可以執行強有力的相關性分析，也許批准其他現貨加密貨幣 ETF的道路將不會那么崎嶇（即使委員會堅持繼續採用它在其他地方都不適用的測試方法）。
今天的批准令並不能消除對現貨比特幣產品的區別對待所造成的諸多危害。
首先，我們對這一領域申請的武斷和反復無常的處理將繼續損害我們的聲譽，遠遠超出加密貨幣的範圍。公衆信任度的降低將抑制我們有效監管市場的能力。這一事件將玷污行業與我們員工之間未來的互動，並將削弱豐富、翔實的對話，而這種對話是保護投資者的最佳方式。
其次，我們對這些申報的過度關注分散了有限的人力資源，使其無法從事其他關鍵任務。十年來，工作人員可能花費了數百萬美元的時間來阻止這些申請。
第三，我們在這裏的行動混淆了人們對SEC會作用的理解。國會並未授權我們告訴人們某項投資是否適合他們，但我們卻濫用行政程序，不向公衆公开我們不喜歡的投資。
第四，在考慮現貨比特幣 ETFs 時，我們沒有遵循正常的標准和流程，人為地制造了一種狂熱。如果這些產品能像其他同類產品一樣推向市場，我們就不會出現現在這種馬戲團式的氣氛。
第五，我們疏遠了我們領域內的一代產品創新者。我們對這些申請的不合理態度表明，監管部門對新產品和服務的偏見會導致我們規避法律，不合理地推遲產品上市。業界已經召开了數百次會議，提交了意見書、撤回書和修正案，最終不得不訴諸代價高昂的法律鬥爭，才使我們走到了今天。
雖然這是一個反思的時刻，但也是一個慶祝的時刻。我並不是在慶祝比特幣或與比特幣相關的產品；監管機構對比特幣的看法並不重要。我慶祝的是美國投資者有權通過买賣現貨比特幣 ETFs 來表達他們對比特幣的看法。我也為市場參與者堅持不懈地將他們認為投資者需要的產品推向市場而感到高興。面對委員會的阻撓，我對申請人長達十年的堅持表示贊賞。

勉強翻譯一下，她的信息很清楚：“根斯勒辭職”。

加密貨比圈的反應似乎反映了同樣的情緒...

隨着 ETH 相對於 BTC大幅反彈，交易價格突破 2500 美元，抹去了今年以來的所有相對弱勢。
命運真是峯回路轉，就在 CNBC 的吉姆-克萊默（Jim Cramer）告訴聽衆 "遠離加密貨幣"，因為 "它不可信 "的整整一年後，這則消息出現了。那是 175% 之前的事了。

與此同時，摩根大通首席執行官傑米-戴蒙（Jamie Dimon）在接受福克斯商業網絡的瑪麗亞-巴蒂羅莫（Maria Bartiromo）採訪時，重申了他一直以來的觀點，即加密貨幣是一種欺詐行為：

"實際的使用案例是性交易、避稅、反洗錢和恐怖主義融資。我一直說比特幣沒有價值。”

具有諷刺意味的是，全球投資巨頭貝萊德（BlackRock）在向美國證券交易委員會（SEC）提交的ETF文件中將摩根大通列為積極參與者。

最後，說點題外話，主流媒體不顧一切地將美國證券交易委員會完全缺乏專業精神的責任歸咎於埃隆-馬斯克或 X，這真是令人驚訝。
正如我們之前所詳述的，隨着人們對SEC的失誤指責不休，X 的安全團隊就他們對漏洞的調查結果發表了一份相當尷尬的聲明。

我們可以確認 @SECGov 账戶已被入侵，我們已完成初步調查。
根據我們的調查，該漏洞並非由於 X 系統被入侵，而是由於一個身份不明的人通過第三方獲得了與 @SECGov 帳戶相關聯的電話號碼的控制權。
我們還可以確認，在账戶被入侵時，該账戶並未啓用雙因素身份驗證。
我們鼓勵所有用戶啓用這一額外的安全層。

就這樣，就在主流媒體希望指責埃隆-馬斯克（Elon Musk）或 X 的時候，事實證明，世界領先的證券監管機構沒有能力在一個账戶上使用雙因素身份驗證，而按照所有標准，這個账戶的功能都會對市場產生極大的影響。

當然，這些事實並不能阻止 "記者們 "繼續說這都是馬斯克的錯...

美國證券交易委員會周三表示，聯邦調查局正在調查這一事件。

唉...