A股一周前瞻：“超級黃金周”即將來臨，持股過節還是持幣過節？

2023-09-24 16:09:15

導讀本周市場重心持續走低下成交額迎來大幅萎縮，周五迎來超跌反彈。“超級黃金周”即將來臨，應該持股過節還是持幣過節？

本周市場重心持續走低下成交額迎來大幅萎縮，周五迎來超跌反彈。“超級黃金周”即將來臨，應該持股過節還是持幣過節？上交所三季報預約披露時間出爐，如何掘金三季報行情？歷史規律上看，哪些方向會有爆發性機會？

1、本周市場一度接連陰跌，深成指與創業板指相繼跌回3年前，成交額大幅萎縮見地量，再創年內新低。周五市場出現反彈，而“超級黃金周”即將到來，此時應該持股還是持幣過節呢？下周及四季度A股能否走出反彈行情？

深滬兩市股指在美聯儲上調GDP增長預期、英國央行暫停加息、北向資金空翻多資金回流，以及絕大多數行業細分指數再現“普漲+急漲+大漲”影響和共振下，收出強勢反攻的放量陽线，一舉突破5日线反壓，為階段性見底回升信號。從中美成立經濟領域工作組、歐洲《芯片法案》正式生效，以及國內“穩增長、抓經濟”一盤棋的統籌推進，預期節前節後的二級市場有望在“活躍資本市場、提升投資者信心” 利好組合拳推動下，形成“地量見地價”的反彈回升走勢，建議景氣賽道的“三低兩高”龍頭標的可左側思路逢低布局，以防止階段性反彈回升的扎空風險。

2、監管定調金帝股份融券業務合理，限售股出借規則將被進一步論證評估。該事件為何熱議不斷？投資者該如何避險？

新股上市轉融通融券借出，並不是個別現象，從8月4號到9月15號，上市的公司當天就有大量的轉融通融券出借業務出現。本來新股上市就是高價發行，上市之後轉融通融券出借提前鎖定利潤，把風險推到二級市場。新股轉融券業務，設計的初衷是防止新股上市被過度炒作，但實際上成為战略投資者們提前套現的工具，變相地讓限售股上市當日就獲得了流通。這一制度性漏洞如果不能及時彌補，新股發行將受挫，A股的融資功能將大大降低。對於投資者來說，只能在發行價附近參與新股短线交易，風險相對較小。

3、美聯儲維持聯邦基金利率不變。如何看待議息結果？是否意味着美聯儲鷹派操作已近結束，權益市場反彈可期？

周三美聯儲宣布維持基准利率5.25%-5.5%不變並暗示美聯儲傾向於今年再加息一次。主要在於國際油價反彈引發的國內通脹再次回升，美聯儲為最終的2%的通脹目標將繼續採取貨幣收緊政策。另外，美聯儲警告利率將在更長時間內保持較高水平後，美債收益率升至2008年全球金融危機期間的水平。10年期美債收益率一度觸及4.4881%，2年期國債收益率最高上漲至5.1202%，均創16年來新高。美聯儲緊縮的貨幣政策尚未結束，市場對通脹反彈的預期再次上升，另外，美國失業人數出現反彈等多重因素將繼續影響市場情緒和投資者風險偏好，美三大股指全线下跌，權益類市場將繼續面臨拋售風險。

4、上交所三季報預約披露時間出爐，如何掘金三季報行情？歷史規律上看，哪些方向會有爆發性機會？

三季報行情相對比較特殊，一方面，三季度一般都是全年投資和消費的高峯，對上市公司業績有提振；另一方面，三季報行情除了考慮當期盈利之外，還需要考慮明年業績持續性和估值空間；此外，資金會提前布局來年高景氣預期板塊。從歷史上看，業績的增長對於股價有一定的支撐，尤其是一季報、中報、三季報淨利潤均實現同比增長的公司，全年業績確定性相對較高，同時三季度也會有較好的表現。目前看，隨着經濟恢復力度的加強，TMT以及新能源等部分高景氣板塊有望持續回升，可重點跟蹤。

5、近期，天然鑽石價格大幅下跌引發業內關注，哪些因素導致？二級市場如何應對？

過去一年，有證書的鑽石價格下跌了35%到40%。導致鑽石價格下跌主要有兩方面原因，一是源於全球多國持續高企的通脹，比如歐洲能源價格上漲，電力對於人們來說更貴，所以其他开支就會增加，而相應對鑽石的需求減少；二是天然鑽石價格受到人造鑽石的衝擊。近一年多，由於生活成本急劇上升、消費降級，人們對鑽戒的檔次不同挑剔，人造鑽石份額快速搶佔天然鑽石份額，導致天然鑽石價格下跌。對於二級市場來說，人造鑽石依舊具備較高的滲透空間，可持續跟蹤。