一文看懂“不要和美聯儲作對”是什么意思

“不要和美聯儲作對”是一條投資箴言。它建議你應該將你的選擇與美國聯邦儲備委員會和聯邦公开市場委員會(FOMC)在利率、經濟增長和價格穩定方面採取的行動保持一致。

作者：Kent Thune

來源：the balance

“不要和美聯儲作對”的定義和例子

“不要和美聯儲作對”是一位資深投資者的名言，這句話告誡你要讓自己的投資與美聯儲當前的貨幣政策保持一致，而不是與之相悖。

美聯儲是美國的中央銀行。它創建於1913年，目的是使美國的金融體系更加安全、穩定和靈活。

“不要和美聯儲作對”投資理論的倡導者建議，在美聯儲降息時，通過更積極地投資，來配合美聯儲的政策。相反，當美聯儲加息時，你的選擇應該更加保守。

這句話的意思是，當美聯儲聯邦公开市場委員會(FOMC)積極降息或保持低利率時，你應該把錢投資在股票上(在你的風險承受能力範圍內)。

例如，假設美聯儲削減利率以刺激美國經濟的增長。那些風險承受能力較高的投資者會將他們的投資組合配置調整為100%的股票，無論是個股還是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。

盡管美聯儲降息可能發生在經濟增長緩慢或陷入衰退的時候，但寬松的貨幣政策可能會讓經濟走出挑战期，從而刺激更多的風險投資和股票購买。

“不要和美聯儲作對”是如何運作的

美聯儲的主要職責之一是通過借款利率來引導經濟。當美聯儲提高或降低這些利率時，企業借款的成本就會增加或降低。反過來，這一行動也會改變投資者的機會。

美聯儲的職責

美聯儲有五項職責：

它在金融體系(貨幣政策)內制定變革，以促進穩定和就業。其中一種方式是提高或降低利率。

美聯儲通過對法律的解釋來監督和監管銀行和其他金融機構，並發布指導方針和政策。

它試圖維持金融體系的穩定，遏制金融市場的風險。

美聯儲為美國政府、外國機構和其他美國機構提供金融服務。

它研究政策和金融服務對社區和消費者的影響，並公布研究結果以增進了解。

美聯儲對市場和經濟的影響

當美聯儲設定低利率時，它是為了幫助經濟擴張。消費者和企業可以以更低的成本借錢，降低債務成本，進而轉化為更高的消費支出和企業利潤。更高的利潤意味着企業可以增加支出，創造新的就業機會，並重新投資於他們的業務。當公司僱傭更多的人來增加產出時，他們對經濟將產生積極的影響。

當美聯儲加息時，它是為了防止經濟增長過快。經濟增長率過高會導致通貨膨脹率上升，也就是物價上漲的速度。緊縮的貨幣政策限制了借款量，從而減緩企業增長和盈利。

當公司的資產負債表反映出較高的現金流、再投資和股權時，公司股票往往表現良好。當利率較低時，它們的股票可以成為良好的投資。然而，當利率處於高位或上升時，股票的吸引力會降低。利率與股票投資之間的這種相關性是“不要和美聯儲作對”的核心理念。

利率上升也往往發生在商業周期的後期，這通常發生在熊市和增長周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在經濟達到頂峯之前見頂。

經濟前景和市場

股票市場是一種前瞻性機制。一些經濟學家稱之為“貼現機制”，因為它引領着商業周期。當投資者對經濟前景看好，且利率較低時，他們傾向於通過股票投資企業，從而推動經濟增長。

當投資者感到經濟增長將放緩或利率將开始上升時，他們往往會停止購买股票。一些人還开始將資金從股票中撤出，投資於美國國債等保值證券。

如果你在美聯儲加息時仍然全額投資股票，你就是在和美聯儲作對。如果你在美聯儲降低利率或保持低利率時保守投資，你也在與之作對。

“不要和美聯儲作對”是好的建議嗎?

當美聯儲制定貨幣政策時，它使用歷史數據來衡量經濟的健康狀況。然後，它使用這些信息為任何政策變更創造條件。例如，FOMC每年召开8次會議，它討論經濟並決定它將採取的貨幣政策立場。FOMC建議的任何改變，以及美聯儲做出的任何改變，都需要一段時間才能對經濟產生影響。

許多人會根據美聯儲在這些會議後的政策變化來做出決定。重要的是要記住，經濟和貨幣政策之間的滯後時間會導致不同的市場情況。如果你的投資與美聯儲當前的政策背道而馳，你可能會在本可以獲得收益的時最終虧損。

美聯儲只在必要時做出改變，因為任何改變的效果都需要很長時間才能看到。

一般來說，你不應該只根據美聯儲的政策來做決定。影響經濟的還有很多其他因素，包括：

地緣政治變化

石油和能源成本

全球健康危機

貿易政策

美聯儲的利率和貨幣政策是影響股價和經濟趨勢的衆多因素之一。在做投資決定時，考慮所有這些因素，以及你的風險承受能力和財務目標是很重要的。

小結：

“不要和美聯儲作對”是一句箴言，它建議你應該根據美聯儲的行動做出選擇。

與美聯儲保持一致意味着你應該在利率低的時候積極投資，在利率高的時候保守投資。

當美聯儲設定低利率時，有助於經濟擴張，從而讓企業和消費者以更低的成本獲得貸款。

當美聯儲开始加息時，它這樣做是為了防止經濟增長過快和通脹率上升。

美聯儲政策只是你應該關注的衆多經濟指標之一。

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