黑石CEO力挺資產代幣化：加密貨幣行業的新時代即將开啓？

黑石（BlackRock）CEO希望SEC“盡快批准”債券和股票的代幣化：這對加密貨幣意味着什么？

黑石CEO拉裏·芬克（Larry Fink）表示，他“非常看好加密貨幣”，並敦促美國證券交易委員會（SEC）“盡快批准”資產代幣化。這對加密貨幣行業來說是利好消息嗎？

全球最大資產管理公司黑石（BlackRock）的CEO拉裏·芬克（Larry Fink）表示，希望美國證券交易委員會（SEC）能夠迅速批准債券和股票的代幣化。在1月23日接受CNBC採訪時，芬克對數字資產表示強烈支持，並強調其在投資民主化方面的潛力。

問題在於，這種將傳統資產代幣化的轉變是否能惠及加密貨幣行業？哪些領域可能因此蓬勃發展？又有哪些項目可能面臨更激烈的競爭？

毫無疑問，24小時全球交易和區塊鏈技術的透明性為債券和股票等資產帶來了優勢。然而，這一舉措依賴於相關政府機構的監管更新和批准。更重要的是，受監管的資產可能與去中心化金融（DeFi）不完全兼容。

代幣化對穩定幣、迷因幣、DeFi和去中心化預言機的影響

代幣化的債券如果能夠提供穩定收益，可能會對穩定幣構成挑战，因為這類數字資產與現實世界的利率掛鉤。這種發展將為金融市場引入新工具，與穩定幣爭奪流動性和用戶信任，同時吸引尋求實際回報的投資者。

同樣，像GameStop或AMC這樣的代幣化股票可以作為鏈上資產，具備價格波動性，並通過社區支持的方式運行，這類似於迷因幣的特徵。這種演變可能會影響零售交易平臺，因為投資者可能更傾向於選擇受到監管但仍具投機性的股票代幣，而不是純粹投機的迷因幣。

GameStop (GME) and AMC Networks (AMC) in 2021. Source: TradingView / Cointelegraph

將債券和股票代幣化的整合還可以擴展現有去中心化金融（DeFi）平臺的產品範圍，有可能推動總鎖定價值（TVL）的增加。這將對去中心化交易所和借貸協議產生影響，因為它們可以納入傳統資產類別，從而創造新的收入來源。

通過將現實世界的資產代幣化，可以將直接所有權和定價數據嵌入代幣的原生結構中，從而減少對外部預言機的依賴。這一變化也會影響區塊鏈數據提供商，因為鏈上資產本身就內置了相關數據。

債券和股票的代幣化將大幅擴大可用於鏈上衍生品的資產池，影響那些希望提供多元化市場的去中心化交易所和借貸平臺。模擬這些證券的合成代幣還可以繞過某些監管障礙，為保證金交易和收益生成开闢新機會。

股票和債券代幣化可能比預期更耗時

盡管代幣化具有上述優勢，但代幣化證券必須克服多重監管障礙，例如客戶身份識別（KYC）要求、合格投資者限制以及證券法律合規。特定地區的規則和上市限制會妨礙其普及，而部分鏈上數據覆蓋仍需依賴預言機。

此外，法律不確定性和智能合約的潛在漏洞可能削弱投資者信任。因此，許多DeFi協議被迫實施更嚴格的監管，從而限制了加密貨幣通常具有的自由流通特性，並放慢了廣泛採用的步伐。

美國參議員辛西婭·魯米斯（Cynthia Lummis）於1月23日被任命為參議院銀行委員會數字資產小組委員會主席，這可能會加速有關股票和債券代幣化的立法。魯米斯以支持加密貨幣的立場聞名，有望推動美國證券交易委員會（SEC）、財政部、商品期貨交易委員會（CFTC）、金融業監管局（FINRA）以及州級證券監管機構之間的合作。

盡管如此，對於黑石CEO拉裏·芬克的言論，人們仍需謹慎看待，因為黑石在推動現實世界資產代幣化方面擁有巨大利益。這種變化可能會擴大美國上市股票和債券的买家基礎，而黑石正是這些資產的頂級投資者之一。此外，該公司可能還會充當中介，負責托管或行政管理等職能。