一文回顧上輪DeFi牛市中的7種最具創新性的代幣

作者：@DefiIgnas

來源：推特

在代幣經濟學中，從無到有的創新很難實現。

然而，偶爾會出現一種極具創新性的代幣，它會改變行業的發展軌跡。

上一輪DeFi牛市中就有幾個這樣的例子。

首先，Coingecko DeFi板塊是分叉的、高通脹的、“無價值”的治理代幣的墓地。

在那裏上市的430種DeFi代幣中，只有80種代幣的日交易量超過100萬美元。

熊市是殘酷的。

但在看起來完全失敗後會再次出現成功。

新代幣經濟學的獨創性將推動行業向前發展，並能开啓新的牛市。

一开始找到一個創新代幣時，你會感到困惑。

但如果你採取行動，它可以帶來可觀的經濟收益。

本文將回顧上一輪牛市中最具創新性的代幣。

上一輪牛市的創新可以為下一輪牛市的到來提供借鑑，並教會我們如何識別新出現的機會。

Ampleforth的彈性供應代幣AMPL，其流通供應每天進行算法調整。

其目標價格為：CPI（消費者物價指數）表示的2019年美元購买力。

如果AMPL需求增加，且價格高於目標價格，那么協議將按比例“空投”新的AMPL代幣到你的以太坊地址，以恢復目標價格。

所謂的“rebase”函數就像魔術一樣：你錢包裏的代幣余額發生了變化。

是否感到困惑？

這就是問題的關鍵！

AMPL玩的是人類心理和交易博弈論。

你應該在rebase之前出售嗎？還是在rebase之後，當人們出售他們新“空投”的代幣時再买更好？

你來選擇。

OlympusDAO的OHM正肩負着成為DeFi儲備貨幣的使命。

Olympus通過“Bonding”折價出售OHM以換取LP代幣或單幣資產，從而顛覆了流動性挖礦遊戲。（用戶可以通過與LP Token或DAI、wETH等其他單幣資產進行交易，以折價形式從協議中購买OHM，這一過程被稱為Bonding，Bonding是OlympusDAO協議擁有並控制流動性的重要實現方式。）

通過這種方式，Olympus擁有自己的流動性，而不是租用。

擁有自己的流動性被認為是革命性的，於是創造了名為DeFi 2.0的術語。

此外，Olympus的bonding和再質押博弈論成為加密推特上的一個流行的(3,3)梗。

OHM的創新吸引了幾十個分叉項目，其中有幾個仍然做得相當好。

Compound Finance的COMP

很難找到COMP代幣本身特別具有革命性的東西。

COMP真正的創新來自它的分配方式：流動性挖礦。

每個在Compound Finance上借貸資產的人都能獲得免費的COMP代幣。

在推出一周後，Compound的TVL從9000萬美元增加到6億美元。

COMP代幣成為當時交易量最大的DeFi代幣。

雖然不是第一個推出流動性挖礦的項目，但Compound的成功可能开啓了DeFi夏季。

由於COMP，我們有了Yield Farming。

CurveFinance的CRV ve代幣經濟學改變了流動性挖礦博弈論。

COMP流動性挖礦的最佳做法是定期認領和出售COMP，以獲得復合收益。

但Curve農民需要鎖定CRV長達4年，以實現收益最大化。

結果是：Curve的鎖定期和歸屬為協議的發展、採用和收入爭取了時間。

成功意味着CRV的價值主張應該足夠有吸引力，所以在解鎖後，CRV根本不會被出售。

Yearn Finance的YFI开啓了DeFi的“公平推出”和“無價值治理代幣”趨勢。

沒有VC代幣銷售，沒有團隊或顧問分配。

全部YFI直接發放給社區。

Yearn Finance希望將用戶和开發者的激勵結合起來，讓用戶愿意參與協議的構建。

後來創始人Andre Cronje承認贈送代幣是個錯誤。

選擇Nexus Mutual的NXM是有爭議的。

Nexus Mutual是鏈上保險協議，NXM代幣相當於代幣化的會員資格。

成員向池子中貢獻ETH，當保險賠付時，所有成員相互分擔風險。

然而，這種會員代幣不能在Uniswap或任何其他交易所進行交易。

有爭議的部分是什么？所有成員必須都需要通過KYC才能購买。

如果DeFi監管環境惡化，可能會有更多協議選擇KYC代幣模式。

Synthetix的SNX被用於鑄造合成穩定幣sUSD的抵押品。

創新之處在於保持sUSD與美元掛鉤，而sUSD由高度波動的SNX抵押品支持。

如何做到的？

SNX持有者被激勵質押SNX和鑄造sUSD，並始終保持抵押比率(C-Ratio)在400%。

每周，質押者都能獲得額外的SNX獎勵和協議費用，但只有在C-Ratio達到400%或以上時才能領取獎勵。

更重要的是，SNX質押者在鑄造sUSD時會產生“債務”。

由於sUSD被用於交易其他合成資產，其價格或漲或跌，共享債務也會發生變化。

這意味着SNX質押者承擔了系統中整體債務的風險。

這些是我認為最具創新的代幣。

我們可以加上Maker的DAI，因為它發明了第一個成功的超額抵押穩定幣。

或者，Frax的分數算法穩定幣。

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