A股一周前瞻：踏空怎么辦，財政政策寬松將如何影響股市？

2024-10-13 16:10:16

本周市場出現劇烈震蕩，下周市場將如何表現？牛市踏空的投資者該怎么辦？財政政策寬松將如何影響股市？針對投資者關心的衆多市場問題，幣海財經為大家一一解答。

1、本周指數劇烈波動，滬指一度逼近3700點，也一度回調至3300點下方。目前時點來看，下周市場會怎樣表現？“牛市”踏空了，怎么辦？

深滬兩市股指在頂層設計穩步推進貨幣、財政、創設工具等組合拳利好刺激下，給出極端強勢的逼空上漲，為長達17年之久調整壓力的釋放，也是新一輪大周期“超級牛市”行情啓動信號。從創業板指三個交易日技術回撤臨近50%強支撐，並60分鐘线圖表給出5浪殺跌結構趨於末端的信號系統，預期下周市場將重回強勢上攻行情概率大，建議踏空投資者積極博弈景氣賽道中符合“三低兩高”龍頭股條件的好公司進行逐步低吸，應可收獲基於“政策組合拳利好+流動性大幅改善+高成長預期”共振的較好投資收益。從管理層強化對“新質生產力”的支持力度，預期核心受益的半導體、芯片、設備和材料、先進封裝、人工智能、車路雲一體化、算力、汽車電子、消費電子、無人駕駛、數據中心、通信設備、船舶等板塊，將迎來較為明顯的估值和價格提升機會。另外，基於創設工具所帶來的潛在收益預期，代表性的多元金融、保險、證券等板塊，也將有較好的繼續表現機會。

2、財政部增量財政政策引發市場關注。財政政策寬松釋放出怎樣的經濟信號？相關政策預期將如何影響股市？

財政政策寬松表明當前經濟增長動力可能不足，需要政府的幹預來推動經濟回到較高增長軌道。比如加大對基礎設施建設、科技創新、教育、醫療等領域的投入，能夠直接創造就業機會，帶動相關產業發展，進而拉動整體經濟增長。從企業盈利角度看，財政政策寬松使得企業經營成本降低、業務機會增加，企業盈利預期改善，這會提升投資者對股市的信心，吸引更多資金流入股市，推動股票價格上漲，進而帶動整個股市的上漲。從市場資金面看，財政政策寬松會間接影響貨幣政策。例如，政府支出增加會導致經濟活動活躍，貨幣需求上升，這在一定程度上促使央行保持較為寬松的貨幣政策，增加市場的流動性，為股市提供充足的資金支持。

3、央行決定創設“證券、基金、保險公司互換便利”支持股市，首期操作規模5000億元。不少投資者還不夠充分理解這個政策，請做下通俗的解讀。央行救市行動利好的板塊有哪些？

互換便利的創設被視為央行在不直接向非銀金融機構提供貸款的前提下，提供流動性支持的創新手段。通過互換便利，證券、基金、保險等金融機構可以使用債券、股票ETF、滬深300成分股等資產作為抵押，從央行換取國債、中央銀行票據等高流動性資產。這樣的操作能顯著增強相關金融機構獲取資金的便利性。此外，互換便利不僅可以提供即時的流動性支持，還可以防止因資金短缺導致的市場恐慌性拋售，維護市場秩序。因此，互換便利將對資本市場產生重要的影響，不僅因為它能夠提供一個新的流動性支持渠道，還在於它能夠提升資本市場的整體流動性。這對於增強投資者信心、穩定股市以及促進資本市場健康平穩發展具有重要作用。

互換便利中的債券、股票ETF、滬深300成分股等作為金融機構的抵押資產，能夠盤活證券、基金、保險公司的存量資產，為這些金融機構提供了更多的流動性支持，為它們積極參與市場交易提供了重要的資金保障，對這些證券、基金、保險等金融機構來說無疑是一種重大利好。因此，央行在設立互換便利同時，也將對券商、保險等行業帶來利好。

4、本周電子板塊漲幅超過10%排名第一，該板塊出現上漲的投資邏輯是什么？後市還有介入機會嗎？

電子板塊上漲主要有三方面原因：一是全球半導體銷售同比大增，顯示出行業的強勁增長勢頭。例如，2024年8月全球半導體銷售額較去年同期增長了20.6%，中國市場同比增長19.2%，顯示出國內集成電路行業快速增長，國產替代加速，景氣度上行；二是隨着人工智能、5G等技術的快速發展，對高性能計算和通信設備的需求不斷增加，這直接刺激了電子板塊中相關企業的業績增長；美聯儲降息釋放流動性，提高風險類資產尤其是科技類成長的估值中樞，市場對科技股的情緒整體偏樂觀。

從中長期角度看，景氣度上行以及國產替代滲透率的提升都是電子板塊的主要上漲動力，板塊基本面仍然穩健，且行業增長趨勢未改，後市可能仍有機會。但要注意時機的把握。

5、本周A股大漲行情遭遇“急剎車”，當前是底部還是頂部？能不能买？

深滬兩市股指在連續逼空大漲後出現劇烈調整，應是大周期底部第一浪上攻的中繼性調整。滬指50%的回撤率臨近頸线3174點強支撐，應是投資者選擇優質景氣賽道“三低兩高”龍頭股的低吸機會。核心邏輯在於，所有指數均處於大周期底部區域位置，階段性急漲不過是初始突破下降趨勢线、W底頸线和中長期均线，意味着此大一浪上攻的中繼4浪結構，在60分鐘线已完成小5浪調整結構情況下，應是把握好股票的买入機會。因為，不管是B浪反彈還是新一輪五浪上攻开啓，都意味着此位置具有博弈反彈和波段的操作機會和空間。

6、如何尋找超跌中字頭股投資機會？

中字頭股票通常指的是那些帶有“中國”字樣的國有企業股票，它們在行業中往往佔據重要地位。超跌則意味着這些股票的價格在短期內出現了較大幅度的下跌，可能超出了其內在價值。投資者可以從三個方面進行跟蹤和關注：1、是關注國家政策的導向，特別是對中字頭企業的支持政策。例如，國資委提出將市值管理成效納入對央企負責人的考核，這可能會促使央企採取增持、回購等手段來提升市值，從而為投資者帶來投資機會。2、是關注企業的財務報表，選擇那些財務狀況穩健、盈利能力強的企業。同時，可以關注那些破淨的央企國企，因為它們可能具有較高的投資價值。3、可以選擇股息率較高的中字頭公司，利用定期的股息收入來實現穩健的投資回報。