A股一周前瞻：如何看待美聯儲降息市場底部在哪？

2024-08-25 16:08:30

本周市場先揚後抑，成交量再度走低。目前看，市場底部在哪？下周市場會怎么走？美聯儲主席鮑威爾日前明確表示降息即將到來，如何看待美聯儲降息？針對投資者關心的衆多市場問題，幣海財經為大家一一解答。

1、本周市場先揚後抑，成交量再度走低。目前看，市場底部在哪？下周市場會怎么走，應該逢低關注哪些板塊？

深滬兩市股指無視海外市場強勢走勢，在局部茅股屢創調整新低、成交量進一步萎縮、市場無核心主线、高股息率賽道股出現較為明顯的分化和補跌走勢、半年報業績集中披露窗口期\業績好的股票不一定漲\業績差的股票大概率加速跌、中高價股票權重佔比不足10%、基金產品再現贖回潮、強勢績優股動輒閃崩，以及絕大多數行業細分指數再現“普跌+急跌+大跌”的市場運行，明確8月最後一周繼續慣性探底和磨底概率大。

從頂層設計圍繞战略性新興產業、未來產業重點領域和重大生產力布局，金融監管總局鼓勵更多的保險資金作為長期資本、耐心資本投入到科技領域裏，發改委印發《能源重點領域大規模設備更新實施方案》，科技部強化集成電路、工業母機、醫療裝備、儀器儀表、基礎軟件、工業軟件、先進材料等重點產業鏈發展體制機制，工信部大力推進“機器人+”應用行動，《全國重點城市IPv6流量提升專項行動工作方案》印發，華為即將舉行首屆星閃及鴻蒙峯會等，明確核心受益的“科技創新”產業鏈供應鏈將會領先指數形成較好的多頭攻擊行情，代表性的“三低兩高”龍頭股或最先受到資金的關注和追捧。

2、美聯儲主席鮑威爾日前明確表示降息即將到來，如何看待美聯儲降息？對資本市場有怎樣的影響？

如果美聯儲官員傾向於降息，通常意味着他們對經濟增長的放緩、通脹壓力減弱或全球經濟不確定性感到擔憂。降息可以被視為一種預防性措施，以支持經濟增長和維持金融市場穩定。降息對股市而言總體偏利好，因為較低的利率降低了企業的融資成本，提升了企業盈利能力，並使得股市更具吸引力。從行業來看，美聯儲降息前1-3個月內，利率敏感型的周期和科技行業相對佔優。降息後1-3個月內消費行業表現相對偏強。

不過當市場已經廣泛預期降息時，任何與預期相悖的政策決定都可能引起市場的劇烈波動。因此，若9月份因為數據反復等原因沒有降息，那么短期市場或存在波動加大的風險。

3、本周銀行股逆勢飆升，多只國有大行股多次創新高，這背後傳遞什么信號？這個位置，對於國家隊資金持有的銀行股還能不能跟進？

銀行股的上漲，一方面說明目前市場資金關注的方向仍在於以銀行為首的高股息板塊方向；另一方面，也表明在當前宏觀經濟不濟以及利率走低環境下，市場仍傾向於具備防御性的高股息等穩定性板塊；對於銀行股來說，能否跟進或許需要留意宏觀環境的變化以及市場流動性能否進一步的釋放。如果宏觀經濟修復依然不強，市場情緒低迷之下，對於銀行等高股息板塊仍有傾向，也就仍可繼續跟進。但如果政策加碼下國內基本面進一步修復或海外流動性實質性釋放，市場和資金的風格可能發生轉向，則需要保持謹慎。

4、遊戲《黑神話：悟空》橫空出世引發市場高度關注，會給國產單機遊戲帶來春天嗎？遊戲產業鏈哪個領域還有機會？

從《黑神話：悟空》近期的銷量來看，短短1天時間，在Steam平臺上已售出超過300萬份，總銷量超過450萬份，總銷售額：超過15億元人民幣。在线玩家人數突破200萬。《黑神話：悟空》的熱銷，不僅帶動遊戲設備銷量的增長，同時也引發金融市場對遊戲產業持續關注，近期相關概念股受到市場的追捧和熱炒，該款遊戲被視為國產遊戲產業的一個重要裏程碑，展示了中國遊戲產業的創新能力和文化魅力。該款遊戲的火爆不僅帶動了從遊戲开發、出版到硬件制造、銷售等多個環節的產業鏈發展，而且也帶動了相關旅遊景區市場的火熱，高性能顯卡、遊戲主機、旅遊以及衍生市場中服飾、手辦等領域存在潛在的投資機會。

5、大宗商品中哪些細分方向容易在下半年走強？對應的二級市場板塊會如何表現？

在美聯儲降息預期及人工智能大發展等因素作用下，大宗商品市場在2024年下半年有望出現結構性上漲行情。有色金屬方面：隨着新經濟中的行業快速發展，如人工智能（AI）投入的爆發式增長、半導體行業周期的復蘇，以及全球電網升級等，銅、鋁、白銀、錫等金屬的需求預計將增加，這些金屬的供給受到約束，投資機會較大。能源方面：需求旺季將至，供應風險仍存。石油市場情緒可能已至底部，基本面短缺格局並未改變，天然氣市場逐步走出暖冬過剩格局，動力煤基本面或將由松趨緊。二級市場板塊的表現，與大宗商品走勢吻合度比較高。投資者可以參考大宗商品價格走勢以及A股流動性，做出投資決策。

6、華為海思代表的科技板塊強勢攀升，後市還能不能繼續爆發？

華為海思為代表的科技板塊強勢攀升，趨於最高點附近報收，意味着小周期即使有技術回踩也不會逆轉中期向好上升趨勢。從華為即將舉行首屆星閃及鴻蒙峯會，可能會帶來華為芯片和鴻蒙系統的最新進展，以及華為海思概念不僅在二級市場上受到廣泛關注，而且在實際業務中也有着不俗的表現，如在元器件分銷和自研芯片領域的活躍，將進一步刺激市場對華為海思及相關科技板塊的熱情，此為華為海思及相關個股的上漲提供了動力，建議投資者在該板塊沒有突破前高點頸线壓力之前，可以繼續趨勢策略持股待漲操作，博弈大概率的三浪上攻行情機會。