5月31日A股收評：當前內需不足下，仍需政策的進一步發力

2024-05-31 16:05:15

5月31日消息，三大指數全线翻綠商業航天、電子板塊持續走強，創指收跌0.44%。板塊方面，互聯網彩票全天走強，天音控股領漲超9%；成飛概念板塊走高，通光電纜觸及漲停板，愛樂達、七豐精工漲超10%；人臉識別板塊集體上漲，智微智能漲停，辰奕智能、安聯銳視持續走強。下跌方面，有機硅概念走弱，東岳硅材、合盛硅業全天下滑；電力板塊震蕩調整，廣西能源（維權）超9%領跌，深南電A逆勢上漲；低輻射玻璃集體走弱，金晶（金麒麟分析師）科技領跌。總體來看，個股漲多跌少，超3200只個股上漲。

^{圖：今日中國股市主要指數收盤表現}

1、從盤面上來看：隔夜再次走低下，美股近期迎來階段回撤，也給國內市場帶來情緒影響。不過，今日市場並沒有低开，滬深兩市反而高开，盤中一度拉升，上午更多時間都保持在紅盤上方運行。不過，午後整體有所走弱，指數盤中多次回撤翻綠下，整體表現較弱。

全天，指數高开震蕩下小幅走弱，延續短期的調整趨勢。盤面上，計算機、國防軍工領漲，傳媒、社會服務、紡織服飾以及機械設備等表現良好，其他板塊漲跌不一下，建築材料領跌，電力設備、基礎化工以及農林牧漁等多板塊小幅回落。

2、從市場整體走勢來看：市場开盤表現不錯，尤其是海外市場走低下，A股並未受到影響，反而是在消費電子等題材股一度活躍下迎來反彈。不過，隨着5月制造業PMI數據的公布，市場整體衝高回落，動力明顯減弱。

值得注意的是，上午國家統計局公布5月制造業PMI為49.5%，制造業景氣水平有所回落。這個數據，顯然是低於市場的預期的，並且重新跌回榮枯线下方，表明當前內需不足下，仍需政策的進一步發力。而這，也或在一定程度上影響近期市場的情緒。

與此同時我們也注意到，根據金融時報的報道，近期隨着銀行存款向理財產品明顯分流，5月份的金融數據將繼續受到影響。如此的話，經濟先行指標走弱，金融數據預期不濟，市場或仍有抑制。

多方因素影響下，今日市場午後走弱。而全天盤面上看，成交繼續萎縮以及板塊繼續輪動下，整體賺錢效應依然不強。而隨着指數整體的回落，自5月下旬以來，滬指階段性的調整趨勢明顯，疊加深成指以及創業板指提前的調整，三大指數的調整迎來一致性。

3、從基本面來看：當前，宏觀基本面修復不強，而微觀企業盈利也沒有明顯改善，基本面不強下，推動力有限，不利於行情的繼續表現。與此同時，隨着近期IPO審核的重啓以及特別國債的發行，市場流動性邊際收緊，也不利於市場進一步的表現。而此前市場的上行，多得力於政策預期以及外資的回流，但當前距離7月重要會議仍有時間，在此之前，市場諸多不利因素下，調整可能延續。

4、策略上：當前時刻，建議波段投資者保持觀望，耐心等待市場新的方向選擇。而中期的战略投資者，在經濟向好趨勢下，當前仍是逢低播種的好時機。

5、對於近期市場行情走勢，機構後市觀點：

A、國海證券發布研報稱，當前我國多層次統一電力市場體系已初具雛形，市場決定電力價格的機制初步形成。據國家能源局數據，2023年我國交易電量佔總用電量已超過61%；新能源市場化交易電量佔新能源發電量近50%，新能源企業在電力市場化交易中的參與程度不斷提高，電力市場化已成為必然趨勢。新能源入市需結合市場化因素對項目的接入電價進行預測，項目的發電優先排序、出力曲线等都將成為收益測算的重要指標。數字化技術在連接企業與電力交易市場中的應用也愈發重要，對應輔助決策交易、現貨電價預測等一系列信息化建設需求有望提升。

B、東吳證券研報指出，汽車行業加速智能化轉型，產業趨勢明確。下遊OEM玩家+中遊Tier供應商均加大對汽車智能化投入，大勢所趨；智駕核心環節（軟件+硬件+數據）均圍繞下遊OEM展开，數據催化算法提效進而驅動硬件迭代。以特斯拉為代表，應用算法向全棧端到端—世界模型持續迭代，功能落地兌現。