美元走勢下探，市場大規模押注美聯儲明年降息
美元走勢下探與美國新屋銷售數據
美元於今日周二（11月28日）走勢小幅下探，一度刷新三個月來的低點至103.08，隔夜因美國新屋銷售數據弱於預期而大幅下滑。美國10月新屋銷量下降了5.6%，經季節性因素調整後的年銷售量為67.9萬，低於接受調查的經濟學家預期的72.3萬，導致美債收益率下跌。
交易員押注美聯儲明年降息
交易員开始押注美聯儲可能明年上半年开始降息。美國隔夜抵押融資利率(SOFR)期權市場至少一位交易員正在為明年美聯儲降息至多250基點部署倉位。如果美聯儲在明年9月之前將基准利率降至3%左右，那么這些押注將开始獲得回報。押注的溢價約為1,300萬美元。
SOFR衍生品交易活躍度提升
雖然這種押注很少有人認為會成功，但這種交易證明了SOFR衍生品交易活躍度的上升，因為SOFR衍生品與市場對未來央行政策的預期非常吻合。上周對衝基金將SOFR期貨淨多頭頭寸推高至紀錄新高。交易員眼下肯定不考慮進一步加息，市場的共識是美聯儲會降息但降息幅度不超過250個基點。掉期數據顯示投資者預計從1月會議到明年年底降息幅度約為95個基點。
市場對美聯儲加息周期預期下降
市場對美聯儲加息周期終於結束的預期也給美元帶來下行壓力。芝商所集團(CME)的美聯儲利率觀察工具(FedWatch)顯示，美聯儲最早在3月份开始降息的機率約為25%，5月份开始降息的機率則增至近45%。凱投宏觀的高級美國經濟學家安德魯·亨特表示：“美國經濟增長勢頭放緩、利率達到峯值、明年降息、多頭平倉，這些是推動美元走軟和整體外匯市場走勢的因素，任何使這一趨勢受到質疑的因素都會改變市場前景；然而，發生這種情況的門檻很高。美元可能還有更大的下行空間。”
關注美聯儲通脹衡量指標
本周，交易員將關注美聯儲偏好的通脹衡量指標——美國核心個人消費支出(PCE)物價指數，以進一步確認美國這個全球最大經濟體的通脹正在放緩。
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