11月14日A股收評：中央匯金系集體猛拉，券商炒作積極

2023-11-14 08:11:11

11月14日消息，指數延續近期窄幅震蕩走勢，三大指數漲跌不一。板塊方面，鴻蒙概念股延續昨日強勢，九聯科技、思特奇20cm漲停，吉大正元、達華智能、傳智教育、恆為科技等多股漲停。芯片板塊走強，皇庭國際6連板，文一科技、同興達、至正股份、多倫科技等近十股漲停。算力租賃板塊表現活躍，匯納科技、中科金財漲停。券商股衝高回落，中金公司早盤一度觸板；下跌方面，煤炭股陷入調整，雲煤能源跌停。總體來看，個股漲多跌少，兩市上漲個股近3000只，市場成交額達到8934億元，北向資金淨賣出21.09億元。

^{圖：今日中國股市主要指數收盤表現}

1、從盤面上來看：今日滬深兩市开盤不一，滬指小幅高开而深成指微微低开，开盤後，指數一度上行，但隨後跳水走低，幾近翻綠。此後，指數保持震蕩，隨後券商板塊的異動打破平衡，指數一波快速拉升後再次回落。午後，指數震蕩中翻綠，尾盤一度還迎來跳水。全天看，指數高开震蕩，延續近期的縮量橫盤格局。盤面上，計算機板塊領漲，房地產、電子以及非銀金融等漲幅居前，而煤炭領跌下，鋼鐵、電力設備以及有色金屬等走低。

2、從板塊上來看：全天市場的焦點之一就是券商板塊，隨着盤中中金公司一度的漲停，中央匯金系集體猛拉。券商炒作的邏輯還是重組預期，比如11月3日晚，證監會明確表示將支持頭部證券公司通過業務創新、集團化經營、並購重組等方式做優做強，打造一流的投資銀行，發揮服務實體經濟主力軍和維護金融穩定壓艙石的重要作用；實際上，此前券商就因此一度表現，但隨後中金以及銀河證券等都發布了相關的澄清公告。

因此，對於券商的重組來說，隨着政策的定調，後期炒作可能還會此起彼伏，並對板塊帶來情緒提振，但券商重組不是一朝一夕的，期間的波折可能還會有。所以，對於該題材可重點留意，但短期事件發展過程中，或難有集中性的行情。

既然券商集體性行情概率不大，那么短期對市場的提振作用或有限，我們仍需回到當前市場主要的影響因素上。一方面，海外還需留意美債利率的波動影響，尤其是需要等待12月份繼續確定美債利率的趨勢；另一方面，國內新一輪的宏觀數據整體回落，仍需留意市場的情緒反應和數據回落的影響。

3、策略上：在關注市場影響的同時，可留意近期事件性可能的機會。比如近期中美關系緩和，高層互訪頻繁下，關系的緩和可能加速。如此，對於市場來說，有助於風險偏好的提升，也有助於北向資金的回流。同時，相關受制產業或得到提振，刺激相關板塊短期的表現。

總之，連續反彈之後近期市場迎來震蕩，主要還是多方積極因素提振下市場仍有壓制所致，投資者總體可保持觀望，耐心等待市場方向的選擇。在此期間，可關注中美關系緩和下市場風險偏好提升下的部分板塊的機會。

4、對於近期市場行情走勢，機構後市觀點：

A、中信建投策略陳果團隊認為，經濟底部震蕩，寬財政基調，年底貨幣政策可期，後續值得關注城中村改造及地方化債方案。其次，APEC峯會在即，中美元首會晤或為中美關系帶來進一步改善空間。處產業周期向上階段、分子端向上斜率具備相對優勢的細分品類預計仍將維持強勢，短期在中美關系緩和和APEC峯會預期催化下，出口鏈相關品種可能有望迎來短期機會。推薦行業：電子、創新藥、海風、機械設備、火電、汽車、白酒等。

B、富榮基金：國內經濟維度，我們認為處於底部震蕩區域，短期較難有方向性的波動，對市場的影響在降低。流動性層面，9日鮑威爾在IMF舉辦的研究會議中表態偏鷹，海外市場出現一定波動，但結合10月低於預期的就業數據以及加息對CPI的影響逐步鈍化，當前已處於加息周期的尾端，海外流動性緊縮對權益市場的壓制在逐步解除。結合當前權益市場業績真空期以及臨近歲末年初的估值切換預期，我們認為市場整體震蕩築底後有望逐步向上。在短期海外流動性邊際改善預期下，市場的演繹或將更偏主題與成長風格。