最新觀點曝光！橋水旗艦基金精准看空美股和美債

今年夏天美國股市的反彈迫使衆多對衝基金經理解除空頭頭寸，但橋水基金的創始人兼聯合主席達裏奧似乎完美地把握住了2023年美股見頂的時機。

據路透社消息，由橋水基金在其Pure Alpha基金池中“適度”看空美國股市，對進入8月份的市場持悲觀看法。最終事實表明，美國股市的漲勢在7月底見頂，8月初已下跌約3%。

今年以來，標普500指數上漲了15.6%，納斯達克指數上漲了近30%，目前較今年的高點分別下跌了3.4%和5.2%，達利歐的基金似乎可以完美地看到這場崩潰。

該報告還指出，除了美股外，達裏奧還“適度”看空美國國債。報告稱，該基金看跌美元、金屬和全球股市。不過，與美股相比，橋水僅“輕微”看跌全球股市。

在Pure Alpha分析的28項資產中，有15項被它做空，而歐元和新加坡元是其最大的兩項看漲押注。報告稱，它對新興市場貨幣和股票、歐元區股票和能源等五個類別持中性態度。

路透社稱，該基金對墨西哥比索和通脹掛鉤債券持“溫和樂觀”態度。橋水的聯席首席投資官格雷格·詹森在8月初發布在該公司網站上的博客中表示，“隨着財政部增加債券發行，美國政府債券市場的流動性正在惡化”。他預測，這將導致資產價格下跌。

從目前看，橋水對美債的判斷也相當准確。10年期基准美債收益率正持續攀升，達到4.27%一线，創下去年10月以來的最高水平。

根據橋水Q2的持倉報告，其減持了Meta，看空黃金，增持了拼多多和中國ETF。13F表格顯示，橋水整體美股持倉規模為161.93億美元，較上一季度的163.88億美元有所下滑。

知情人士稱，橋水基金的Pure Alpha 12%波動率基金在截至8月11日的一年內上漲了2.5%，而對股票依賴程度較低的Defective Alpha基金上漲了2.1%。據同一消息來源稱，自1991年推出以來，Pure Alpha 12%波動率基金每年產生的淨總回報率為7.7%。

對衝基金研究的最新數據顯示，在今年3月的美國銀行業危機期間，宏觀對衝基金的押注普遍錯誤，截至7月份，這類基金的年內战績為平均虧損0.36%。

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