8月1日A股收評：北向資金的持續淨流入，指數仍有提升的基礎

2023-08-01 16:08:09

8月1日消息，大盤午後維持弱勢震蕩，滬指平收，創業板指午後一度跌近1%。板塊方面，超導概念股午後集體爆發，國纜檢測20CM漲停，中孚實業、法爾勝、百利電氣、創新新材等多股漲停，鋼鐵、電力等周期股走強，盛德鑫泰20CM漲停，安陽鋼鐵、杭州熱電、大連熱電（維權）、兆新股份、新中港封板，貴金屬板塊活躍，豫光金鉛、中潤資源（維權）漲停，AI概念股集體反彈，CPO方向領漲，青山紙業漲停；下跌方面，新型城鎮化概念股陷入調整，錦和商管、乾景園林等多股跌停。總體來看，個股跌多漲少，超3100股處於下跌狀態，市場成交額略有萎縮，今日成交9567億元。北向資金淨买入近50億元。

^{圖：今日中國股市主要指數收盤表現}

1、從盤面上來看：昨日成交順利突破萬億之後，今日市場迎來縮量，也基本預示着強勢行情在當日難以再續。從开盤看，指數雙雙低开，顯然士氣不強。隨後，證券板塊強勢拉升一度帶領指數上衝，但隨後的回落也使得指數迎來跳水翻綠。此後，指數綠盤位置震蕩，午後再次弱勢走低。全天，指數3300點得而復失，權重股休息下，部分題材股有所表現，但力度相對薄弱。具體盤面上，鋼鐵板塊持續表現，通信、公用事業、石油石化以及有色金屬等漲幅居前，而美容護理、農林牧漁領跌，建築材料、家用電器以及電力設備等走低。

2、從市場整體來看：當前市場走勢兩大特點：首先，縮量，但北向資金繼續淨流入。相比於昨日過萬億的成交，今日市場是縮量的，顯示出增量資金進場意愿的不強。不過，和此前市場走勢相比，當日仍是處於整體的成交釋放趨勢中。此外，北向資金繼續迎來淨流入，目前也已經是連續六個交易日淨流入，顯示對A股市場的看好；其次，大藍籌歇腳，題材小幅接力；金融、消費以及房地產板塊小幅回撤，迎來喘息，而AI、新能源等題材股一度接力。

3、從基本面來看：指數連續的回升，和短期獲利籌碼出局有一定的關系。而和今日公布的經濟數據也或有關聯。比如8月1日公布的7月財新中國制造業採購經理指數（PMI）錄得49.2，低於6月1.3個百分點，時隔兩月再次錄得50以下。財新PMI和此前公布的中採PMI再次背離，對於經濟的回升仍有擔憂。不過，我們說市場並沒有因此低迷，權重板塊回調中市場結構性行情依舊。鋼鐵、有色、煤炭等順周期板塊繼續走強，而超導等部分題材股也开始發力，市場集中拉擡後熱點开始發散。不過，大幅拉升後連續的衝高回落，也不免引發投資者的思考，尤其是對於指數反彈是否會延續，產生了新的擔憂！

我們認為，這輪情緒提振的行情並未結束，指數整理後仍有再次拉升的可能：一方面，情緒提振的行情，持續性有限。重磅會議的表態下，市場情緒提振有力，但這種趨勢一般都是兩天熱度，隨後的回撤都是歷史性的規律，只不過是強弱的不同而已；另一方面，證券等權重股的拉擡或一波三折。即便是歷史當中的強勢行情，諸如證券板塊的上行也是拉升後會有回撤，所以短期大漲之後券商為代表的權重板塊的回撤實屬正常；此外，政策利好的情緒提振仍在發酵，一系列政策和措施仍有出臺的預期，對市場仍有提振和刺激。市場仍有交投熱情，包括北向資金的持續淨流入，指數仍有提升的基礎。

4、策略上：因此，在連續的拉升之後，短期權重會落下指數的下跌，或是一次技術性的回撤。在做多熱情依舊以及情緒提振下，指數仍有上行的基礎和空間，不過，需要注意的是，目前經濟仍處於弱勢復蘇當中，指數持續拉升的動力還不足，要謹防整體上行空間的低預期性。此外，在指數整體回升當中，也許留意可能的節奏。尤其是權重股階段拉擡下，可適當留意題材股接力的機會。

5、對於近期市場行情走勢來看，機構後市觀點：

A、中金公司8月1日研報表示，8月將進入中報密集披露期，關注業績可能超預期低預期個股。結合二季度增長數據、上市公司業績預告以及中金分析師自下而上的反饋，我們認為二季度有望進一步明確A股全年盈利節奏，下半年盈利增長有望明顯好於上半年。從結構上看，在去年低基數的基礎上，疊加成本緩和等利好因素的支撐，下遊消費行業業績增速有望企穩回升；上遊能源和原材料行業盈利或受到大宗商品價格回落的影響；TMT行業業績相對平淡，AI尚待盈利兌現。

B、國元證券指出，展望8月市場，政策面、基本面、情緒面至少都不同程度的看到了拐點向上的跡象，流動性環境基本維持繼續維持寬裕，可能是今年一輪新的做多窗口，考慮到幾方面要素的目前狀態，行情並不具備快速上漲的基礎，更多可能以波動上行的形式展开，其中以基本面修復的循序漸進、政策的配套出臺和有序落地以及市場有效資金量的逐步積累為依托。