A股一周前瞻：人民幣匯率持續回暖能否對A股產生積極影響？

2023-07-17 16:07:15

本周大盤一度跌破3200點，仍處於震蕩築底階段，北向資金本周實現淨流入，此次大舉抄底能否帶動市場反彈？離岸人民幣反彈漲超1000點，對A股是否產生積極影響？下周市場會如何演繹？

1、本周大盤一度跌破3200點仍處於築底階段，北向資金持續淨流入。下周市場會如何演繹？哪些板塊值得期待？

深滬兩市股指在海外市場強勢運行、美聯儲加息預期弱化、歐洲議會通過《芯片法案》、俄羅斯加大去美元化力度、人民幣匯率強勢走高、《生成式人工智能服務管理暫行辦法》2023年8月15日實施、北向資金5個交易日淨买入，以及過半行業細分指數維穩上行共振和刺激下，或初始突破下降趨勢线壓力，或技術雙底蓄力良好，明確周线級別的反包陽线（或十字星线）將有利下周市場維穩上行。

操作層面，建議投資者三個維度把握投資機會：

1）核心受益的大科技產業鏈供應鏈，可重點關注信創、存儲芯片、通信設備、高端裝備、IT設備、元器件、半導體、光刻機、數據確權、算力、數據中心、航空、人工智能、元宇宙和光通信等；

2）新能源賽道方向，可重點關注新能源汽車產業鏈供應鏈，如零部件、充電樁、一體化壓鑄、毫米波雷達、無人駕駛和電池等，以及新能源的氫能、儲能等；

3）傳統周期方向，可重點關注業績增長較好的電力、貴金屬（黃金、稀土、鍺、鎵），以及穩增長的“中特估”概念股。

2、7月份以來美元指數持續下跌，與此同時離岸人民幣對美元匯率迎來反彈，大漲超1000點，創近一個月最大漲幅。離岸人民幣的上漲說明什么？對A股是否產生積極影響？

近期的匯率反彈主要受到央行綜合施策穩定匯率的結果。同時，宏觀數據的改善也促進了人民幣匯率的反彈。人民幣匯率的回升，在於國內經濟基本面的支撐，我國經濟穩步回升，國際收支基本穩定為人民幣提供有力支撐。短期來看，人民幣升值將有助於國際資本金回流中國市場，加大對人民幣計價資產的配置，對A股市場產生積極影響。

3、伴隨A股中報季开啓，今年以來一度不被市場看好的光伏板塊正在經歷企穩回升。光伏賽道已經見底了嗎？如何篩選潛力標的？

光伏板塊近期啓動，先以超跌反彈來對待。光伏賽道的潛在風險是海外需求不足，目前不能過於樂觀地斷言光伏賽道已經見底。隨着上遊產能釋放，下遊光伏電站建設成本將出現回落，光伏電站運營類公司有望受益，投資者可逢低關注。

4、今年以來，新能源板塊波動比較大，不論是以用電為代表的新能源車，還是以發電為代表的風光儲，背後的原因是什么？新能源板塊的近期表現如何看？

新能源板塊波動較大的主要原因是兩點，一方面行業由於前景廣闊，企業普遍擴產，而且很多主業經營不善的企業也希望通過轉型進入新能源行業來分享蛋糕，導致行業競爭加劇，供大於需，產業鏈價格出現下跌，盈利能力下降。另一方面，由於新能源行業的巨大前景和確定性，全球多國通過貿易保護政策來提高本國新能源產業的發展，這對於在全球新能源產業鏈佔據優勢的本國企業來說存在政策上的不確定性，這也是行情波動較大的主要原因。新能源板塊近期出現反彈，鑑於良好的行業景氣度可持續跟蹤。