6月2日A股收評：市場突然迎來轉機，整體有利於指數的反彈

2023-06-02 15:06:53

6月2日消息，三大指數今日強勢反彈，滬指高开高走，深成指、創業板指漲超1%。板塊方面，房地產板塊震蕩走高，中南建設、中國武夷、京投發展、中交地產等多股漲停，並帶動建材、家電等房地產下遊產業鏈集體上行，鋰電等新能源賽道股全线回暖，融捷股份、盛新鋰能、吉翔股份等十余股漲停，化工等周期股表現活躍；近期大漲的腦機接口概念陷入回調，新智認知跌停，愛朋醫療跌超15%，此外中船系、旅遊、芯片股表現較低迷。總體來看，個股漲多跌少，兩市超3300股處於上漲狀態，市場成交額達到9406億元，北向資金今日淨买入85.34億元。

^{圖：今日中國股市主要指數收盤表現}

1、從盤面上來看：今日，兩市迎來近期為數不多的高开，开盤後消費以及地產等產業鏈快速拉升，帶領指數震蕩走高，而隨後金融股的拉升，使得指數再次上行，並創下近7個交易日以來的新高。午後，指數為高位震蕩，多板塊上行下，市場尾盤繼續走高，全天高开高走，階段反彈或逐步开啓。盤面上，家用電器大漲領銜，建築材料、房地產、有色金屬、基礎化工以及輕工制造、食品飲料等漲幅居前，而僅有國防軍工等少數板塊走低。而與此同時，港股市場也迎來上行，中國資產表現優異。

2、全天，市場迎來幾個明顯的特點：1、高开高走。這是5月23日下跌以來比較少見的，在昨日市場試探性攻擊的基礎上，這裏的實實在在的上攻，也是短期可能走強的最有力的證明；2、板塊幾乎普漲，個股漲少跌多。這是此前很長一段時間沒有的，3000多支個股的上漲，也代表着市場交投熱情的回升；3、人民幣拉升，北向資金大幅回流。美元兌離岸人民幣昨日在7.14附近之後开始升值，今日盤中一度上漲至7.08。此前人民幣持續貶值下外資回流，而人民幣升值下北向資金大幅淨流入，給市場帶來極大的信心。

3、為什么市場突然迎來轉機？一方面，消息上，證券時報報道稱，《區域全面經濟夥伴關系協定》（RCEP）對菲律賓正式生效，標志着RCEP對15個籤署國全面生效。商務部表示，這將為我國企業帶來紅利和實惠。A股和港股市場都出現了一定幅度的上漲，人民幣更是直线拉升。另一方面，全球經濟離不开中國趨勢下，市場情緒提振。無論是中美商務部長會見，還是馬斯克以及諸多國際企業大佬訪華，都說明中國和全球經濟密不可分，對之國內產業以及整體的信心帶來提振。此外，近期海內外宏觀面影響減弱以及場內交投熱情回升，也是刺激市場全线上行的重要因素。

4、從基本面來看：多重積極信號下，市場反彈是否穩了？投資者如何應對？短期A股在經歷5月大幅回調，降至1月初點位，估值處於歷史中低水平，在多方積極信號提振下，6月份股市回升的概率較大。此外，經濟弱復蘇下，政策增量預期會持續發酵，對市場帶來正向刺激。但是需要注意的是，預期行情下，要留意預期變化帶來的預期差。比如國內政策不及預期以及海外影響超預期可能下，對於可能的反彈會有抑制，疊加經濟的弱復蘇，對這裏整體上行行情的力度要適當降低預期。所以，暫時還是以反彈對待，關注成交量變化的同時，國內政策的提振以及海外因素的抑制的預期，或是影響市場階段走勢的關鍵。

5、策略上：對於投資者來說，短期情緒持續釋放有迎來回升，整體有利於指數的反彈，战略投資者低吸之外，波段投資者也可逢低進場博弈，重點關注TMT以及中特估行情外，也可從中報業績預增方向，關注景氣度持續以及業績回升的板塊的機會。

6、對於近期市場行情走勢，機構後市觀點：

A、中信建投陳果6月2日研報指出，5月投資者情緒指數呈現單邊下滑的趨勢。隨着4月一系列經濟數據的披露，對經濟走弱的擔憂愈演愈烈。投資者情緒指數單邊下滑，從5月8日45的情緒高點，到5月23日跌至14附近，市場情緒陷入低迷。在5月的最後7個交易日，情緒指數並未出現明顯波動，形成了市場和情緒的底部區域。從情緒指數來看，當前市場預期與年初疫情高峯時相當，悲觀情緒已經充分反映到A股當中，向下空間有限，展望6月，情緒指數有望從低位逐步回暖，推動市場企穩回升。

B、中國銀河證券認為，6月後市展望：

（1）A股在經歷5月大幅回調，降至1月初點位，估值處於歷史中低水平，6月份上漲可能性較大。

（2）在流動性寬松背景下，有利於創新驅動，預期後期成長風格會有較好表現。當經濟復蘇放緩時，中小型企業經營更加艱難，預計大盤風格會相對佔優。

（3）消費板塊業績增速總體較高，業績確定性較強。地產鏈仍處於市場底部，市場預期整體較弱。數字經濟是今年成長性較高的板塊，但細分領域分化加大。中上遊制造業在制造業景氣度下滑的經濟背景下，供需兩弱，業績壓力較大。

（4）2023Q1,交通運輸、家用電器、非銀金融、建築裝飾、環保、食品飲料等行業業績增速為正，且環比上升，其PE估值均處於2010年以來10%分位數以下，上漲空間較大，可適度參與；國防軍工、紡織服飾等行業業績增速為負，但環比上升，後續業績同比實現正增長的可能性較大，可持續關注；醫藥生物、電子行業業績增速為負，但後續可能存在困境反轉機會，且當前估值水平較低，可持續關注；煤炭、電力設備、銀行、通信、農林牧漁等行業淨利潤增速為正，但環比下滑，而其PE估值均處於2010年以來20%分位數以下，可適度參與。