$IBTC 與 CUSIP 並不代表 ETF 即將來臨

2023-10-24 16:10:39

作者 | jk

10月23日晚，比特幣市場再次掀起了漲勢，引發了廣泛的關注和投資者的興趣：其從31000美元左右一路走高，最高點突破35000美元，隨後繼續回落至33000美元左右，現報33667美元。這一上漲的背後，有着引人矚目的跡象表明着樂觀情緒，其中包括美國投資巨頭貝萊德的一系列新信息。

新信息

美國當地時間10月23日早晨，推特用戶@SGJohnsson發推表示，在貝萊德新發布的S-1修正稿裏，他發現了兩個新的小細節： 貝萊德為這只新的比特幣現貨ETF獲取了一個CUSIP識別號，而這一識別號正是用於給北美的證券產品發布准備的。 這一識別號的目的就是為了給北美的不同類型證券（包括ETF，股票，期權，期貨，政府債券，企業債券等所有產品）給予一個獨特識別號，這樣就不會混淆。貝萊德的這一操作，顯然讓潛在的投資者均認為其做好了比特幣現貨ETF獲批准的准備。

ProShares比特幣期貨ETF的CUSIP在官網上列出。來源：ProShares官網

而第二個細節，他發現貝萊德可能开始售賣“種子”（Seed）。這一名詞隨後在推特上得到了彭博ETF分析師Eric Balchunas的解釋： “ETF的種子資金是指最初的資金，通常由一家銀行或經紀商提供，用於購买一些原始單位（在這種情況下是比特幣），以換取可以在首日在开放市場上交易的ETF股份。注意：種子資金通常不是很多錢，只要足夠啓動ETF。所以我不會把這看作是“哦，Blackrock正在大量購买比特幣”，而更多是他們正在這樣做並披露這一事實，顯示了獲批准過程中的又一步驟。”

Seed相關的披露內容。來源：貝萊德S-1文件

值得注意的是，在本次獲得披露的S-1文件內，具體的種子資金購买方，購买額，價格和時間均未披露。顯然，這兩個細節均被投資者當成了比特幣現貨ETF即將批准的信號。

稍晚時候，另一重磅新聞也爆出： 貝萊德的比特幣現貨ETF又出現在美國主要金融市場工具提供商Depository Trust & Clearing Corp.的網站上，代碼為$IBTC。 這一新聞徹底啓動了比特幣這一波上漲，幾小時後就達到了35000美元。Eric Balchunas开玩笑地解釋說，“如果你考慮到所有可能的選項，$IBTC 確實是一個相對無趣的股票代碼，但它與貝萊德的品牌相符（他們更加穩健），並且可以說比像$HODL這樣的代碼更適合，特別是如果目標客戶是嬰兒潮時代的客戶（代表中老年客戶），他們仍然會使用財富管理產品。”

但是，這些信號就真的代表貝萊德的比特幣現貨ETF一定會得到批准嗎？

深挖代碼和CUSIP

深究今天出現的三個信號，“種子”顯然是必然經過的一個流程。ETF需要一部分的啓動資金，也有相當規模的資金方愿意給貝萊德支付這筆啓動資金從而換取上市第一天的部分份額。因而，這個信息可能算是三個信號裏最無聊的一個：無論ETF能否最終獲批，貝萊德都可以提前選擇與某個資金方接洽並達成協議，因而並不代表ETF最終的情況。

剩下的兩個信號呢？根據Odaily星球日報查詢，$IBTC的代碼與CUSIP代碼 均不代表 SEC即將對於貝萊德的現貨ETF大开綠燈。兩個代碼使用的均是第三方服務機構，且覆蓋範圍很廣，涵蓋各類金融產品。$IBTC代碼使用的是Depository Trust & Clearing Corp.的服務，在其網站上明確列出了多種服務，包括機構、清算、衍生品、數據、甚至還有資產管理服務。CUSIP使用的則是CUSIP Global Services，同樣也是第三方機構而並非政府的注冊服務。

Odaily星球日報在SEC的歷史數據庫裏面查詢了ProShares的第一支比特幣期貨ETF在2021年從申請到批准的全部重要提交文件，這些文件中並未對該支ETF的CUSIP有任何提及。可以發現，CUSIP這類的第三方服務與SEC本身並無關系，進而與SEC是否批准該ETF無關。

換句話說，這類代碼與ETF本身是否獲批的關系，並非是身份證號與新生兒的關系，而是婚禮與結婚證的關系。若沒有結婚證，婚禮仍然可以通過酒店等第三方辦理；並非像是身份證號一樣，需要在新生兒出生以後才能申請。

需要注意的是，目前貝萊德比特幣現貨ETF在SEC一方的決定日期是明年3月15日 。在此之前，SEC不需要作出任何實際的決定。Eric Balchunas直言，其仍然認為多個現貨ETF將會同時獲批，貝萊德的產品不會一枝獨秀。