$IBTC與CUSIP並不代表ETF即將來臨

2023-10-24 16:10:41

原創 | Odaily星球日報

作者 | jk

10 月 23 日晚，比特幣市場再次掀起了漲勢，引發了廣泛的關注和投資者的興趣：其從 31000 美元左右一路走高，最高點突破 35000 美元，隨後繼續回落至 33000 美元左右，現報 33667 美元。這一上漲的背後，有着引人矚目的跡象表明着樂觀情緒，其中包括美國投資巨頭貝萊德的一系列新信息。

新信息

美國當地時間 10 月 23 日早晨，推特用戶@SGJohnsson 發推表示，在貝萊德新發布的 S-1 修正稿裏，他發現了兩個新的小細節： 貝萊德為這只新的比特幣現貨 ETF 獲取了一個 CUSIP 識別號，而這一識別號正是用於給北美的證券產品發布准備的。 這一識別號的目的就是為了給北美的不同類型證券（包括 ETF，股票，期權，期貨，政府債券，企業債券等所有產品）給予一個獨特識別號，這樣就不會混淆。貝萊德的這一操作，顯然讓潛在的投資者均認為其做好了比特幣現貨 ETF 獲批准的准備。

ProShares 比特幣期貨 ETF 的 CUSIP 在官網上列出。來源：ProShares 官網

而第二個細節，他發現貝萊德可能开始售賣“種子”（Seed）。這一名詞隨後在推特上得到了彭博 ETF 分析師 Eric Balchunas 的解釋： “ETF 的種子資金是指最初的資金，通常由一家銀行或經紀商提供，用於購买一些原始單位（在這種情況下是比特幣），以換取可以在首日在开放市場上交易的 ETF 股份。注意：種子資金通常不是很多錢，只要足夠啓動 ETF。所以我不會把這看作是“哦，Blackrock 正在大量購买比特幣”，而更多是他們正在這樣做並披露這一事實，顯示了獲批准過程中的又一步驟。”

Seed 相關的披露內容。來源：貝萊德 S-1 文件

值得注意的是，在本次獲得披露的 S-1 文件內，具體的種子資金購买方，購买額，價格和時間均未披露。顯然，這兩個細節均被投資者當成了比特幣現貨 ETF 即將批准的信號。

稍晚時候，另一重磅新聞也爆出： 貝萊德的比特幣現貨 ETF 又出現在美國主要金融市場工具提供商 Depository Trust & Clearing Corp.的網站上，代碼為$IBTC。 這一新聞徹底啓動了比特幣這一波上漲，幾小時後就達到了 35000 美元。Eric Balchunas 开玩笑地解釋說，“如果你考慮到所有可能的選項，$IBTC 確實是一個相對無趣的股票代碼，但它與貝萊德的品牌相符（他們更加穩健），並且可以說比像$ HODL 這樣的代碼更適合，特別是如果目標客戶是嬰兒潮時代的客戶（代表中老年客戶），他們仍然會使用財富管理產品。”

但是，這些信號就真的代表貝萊德的比特幣現貨 ETF 一定會得到批准嗎？

深挖代碼和 CUSIP

深究今天出現的三個信號，“種子”顯然是必然經過的一個流程。ETF 需要一部分的啓動資金，也有相當規模的資金方愿意給貝萊德支付這筆啓動資金從而換取上市第一天的部分份額。因而，這個信息可能算是三個信號裏最無聊的一個：無論 ETF 能否最終獲批，貝萊德都可以提前選擇與某個資金方接洽並達成協議，因而並不代表 ETF 最終的情況。

剩下的兩個信號呢？根據 Odaily星球日報查詢，$IBTC 的代碼與 CUSIP 代碼 均不代表 SEC 即將對於貝萊德的現貨 ETF 大开綠燈。兩個代碼使用的均是第三方服務機構，且覆蓋範圍很廣，涵蓋各類金融產品。$IBTC 代碼使用的是 Depository Trust & Clearing Corp.的服務，在其網站上明確列出了多種服務，包括機構、清算、衍生品、數據、甚至還有資產管理服務。CUSIP 使用的則是 CUSIP Global Services，同樣也是第三方機構而並非政府的注冊服務。

Odaily星球日報在 SEC 的歷史數據庫裏面查詢了 ProShares 的第一支比特幣期貨 ETF 在 2021 年從申請到批准的全部重要提交文件，這些文件中並未對該支 ETF 的 CUSIP 有任何提及。可以發現，CUSIP 這類的第三方服務與 SEC 本身並無關系，進而與 SEC 是否批准該 ETF 無關。

換句話說，這類代碼與 ETF 本身是否獲批的關系，並非是身份證號與新生兒的關系，而是婚禮與結婚證的關系。若沒有結婚證，婚禮仍然可以通過酒店等第三方辦理；並非像是身份證號一樣，需要在新生兒出生以後才能申請。

需要注意的是，目前貝萊德比特幣現貨 ETF 在 SEC 一方的決定日期是明年 3 月 15 日 。在此之前，SEC 不需要作出任何實際的決定。Eric Balchunas 直言，其仍然認為多個現貨 ETF 將會同時獲批，貝萊德的產品不會一枝獨秀。