玩轉SushiSwap新發布的一鍵槓杆借貸產品Kashi

2021-03-29 21:03:42

3月26日，去中心化交易所SushiSwap官宣其一鍵槓杆借貸產品Kashi正式上线。這也是由其代幣庫BentoBox推出的首個借貸解決方案。

據介紹，开發團隊在優化代幣庫BentoBox的過程中，發現將BentoBox和Kashi拆分开來會產生更好的效果。剛聽說這款新產品的用戶，可以在下文中了解到為何拆分二者會有更明顯的優勢，以及Kashi如何在Layer1上進行革命性的創新。

正式詳解前，先介紹一下BentoBox和即將在其之上搭建的Dapps之間的內在聯系。BentoBox是一款代幣庫，就像是一種通過存儲代幣資產以驅動其他Dapps的去中心化應用商店。而Kashi正是BentoBox上的第一款Dapp，也是一款以借貸協議為驅動的融資融券交易平臺，它允許用戶在他們所預期的可以優化的回報範圍內，創建借貸組合。

這就意味着，許多以前不能做空的代幣，現在可以通過Kashi向交易員开放。

一、Kashi的運作機制是什么？

BentoBox是一款安全存儲許多通證的代幣庫，並且可以通過建立在這之上的閃電貸和策略協議產生投資收益。Kashi在日語中也是借貸的意思，它構建於BentoBox之上。

它們的具體分工是BentoBox負責存儲通證而Kashi用這些資產开展借貸業務。值得一提的是，Kashi是一鍵槓杆交易，支持用戶一鍵槓杆做多/空（最高2倍），單個交易對清算不會影響到其它交易對誘發全局清算風險，彈性利率根據供求調整。對於Kashi而言，BentoBox扮演着資產錢包的角色，且與外部擁有的錢包分开，在允許同時使用你的通證資產的情況下，減少交易時間和費用。

在內置AMM中，用戶在BentoBox的資產可以被用來提供閃電借貸。這可以為用戶帶來額外的收益。具體而言，即便資產並未被借出，用戶依然可以存入資產在SushiSwap交易所上賺取投資收益或者手續費提成，這使得用戶的資產不會以機會成本的形式闲置。BentoBox也通過如下兩項舉措，使用戶數字資產的使用率和收益率達到最大化的效果。

二、用戶已經开始興奮了

在一开始，用戶僅僅需要添加一組借貸交易組合，這等同於為交易平臺輸入流動性。在未來，除了資產和抵押品，用戶需要結合自己已經借出的資產類型，選擇不同的預言機。所以，用戶的借貸交易組合看起來更像借貸預言機。

除此之外，用戶可以在Kashi上，花不到5分鐘創建一個借貸組合。在Kashi的V2版本中，用戶只需要把資產添加到BentoBox代幣庫，然後選擇愿意借出的資產和需要提供的抵押品，再選擇預言機。用戶所選擇的抵押品不允許被借出，而預言機是用來提供從抵押品到資產的流動價格數據。選擇預言機可能會使用戶感到一絲困惑，所以建議讓專業人士介入。

Kashi借貸交易解決方案的V1版本，目前的資金利益率參數會控制在70%—80%，而借貸利率是彈性的。後期也可能會採用不同的參數。這也意味着在任意的特定時間，將有70%的資產被用於閃電借貸。如果利用率在70%以下，Kashi中的資產將不會創造金融價值，業界也無法將其視作一個能產生大量投資收益的借貸組合。所以自然而然地可以設想出，在這種情況下Kashi的用戶會把他們的錢從借貸頭寸中取出。