今日推薦｜傳統金融巨頭Visa、摩根大通等正在積極推動資產代幣化

什么是代幣化資產？

代幣化資產是資產所有權的數字化表示，存儲在區塊鏈上。這些數字代幣使得高價值資產可以實現分割所有權，並且可以進行出售、持有和交易。

關鍵要點

• 代幣化將傳統資產如房地產、藝術品和商品轉化為數字代幣。這些代幣可以拆分成資產的部分份額，從而使更多投資者能夠參與其中。
• 代幣化還有其他形式，如數字資產代幣化，它提供所有權證明，以及遊戲內資產代幣化，使獨特的遊戲物品能夠在公开市場上進行交易。
• 代幣化為傳統金融（TradFi）機構帶來諸多好處，包括全球可訪問性和流動性提升、透明度和安全性的提高，以及更好的成本節約，同時通過分割所有權开闢新的收入來源。
• 一些進入代幣化領域的主要傳統金融機構包括Visa、DBS和J.P. Morgan。

金融世界正在經歷重大變革，資產代幣化作為一種新興技術，正在為更廣泛的投資機會提供大門。通過將傳統資產如債券、股票和房地產轉化為區塊鏈上的數字代幣，代幣化使普通投資者更容易參與曾經僅限於大型機構的市場。代幣化資產的交易、結算和管理速度更快、更加安全，且可以全天候進行交易。區塊鏈技術還減少了對中介的需求，直接在網絡上處理所有權記錄，節省了時間和成本，從而提高了金融交易的效率和可達性。

對於銀行和金融科技公司來說，代幣化意味着創造創新產品，允許投資者通過購买高價值資產的小部分（如部分房地產或債券）實現分割所有權。這種產品的拓展有助於提高流動性，並讓投資機會更加平等。隨着Visa等公司進入代幣化領域，區塊鏈技術的可信度不斷提升，推動了主流加密貨幣的採用。隨着更多機構採用代幣化，它們推動了更加包容的數字金融模型，使機構投資者和散戶投資者都能夠在一個更具可達性的金融生態系統中獲得支持。

什么是加密貨幣中的資產代幣化？

資產代幣化是通過將傳統資產（如房地產、藝術品、圖片或股票）轉化為區塊鏈上的數字表示，來改變其所有權形式。這個過程將所有權轉化為數字代幣，使得分割所有權成為可能，從而簡化了交易流程。

代幣化有多種形式：

現實資產代幣化

這種過程適用於現實世界的資產，如法定貨幣、房地產、藝術品和商品，將其轉換為數字代幣。每個代幣代表資產的一部分，使得無法購买整個資產的投資者也能參與。例如，法定貨幣可以代幣化成像USDT（Tether）這樣的數字資產，USDT與美元掛鉤並由實際儲備支持，從而在區塊鏈上實現快速、安全的轉账，繞過銀行和中介機構。

數字資產代幣化

這種代幣化適用於數字藝術、知識產權和收藏品等資產，這些資產可以在區塊鏈上作為NFT（非同質化代幣）進行代幣化。每個NFT代表數字資產的獨特、認證版本，即使被復制，仍然能保留其價值。這種方式為創作者提供了所有權證明，並在每次資產轉售時實現版稅收入，為創作者提供持續的經濟支持，保護其數字版權。

遊戲內資產代幣化

代幣化允許獨特的遊戲內物品（如皮膚或收藏品）作為NFT進行擁有。以前僅限於遊戲內使用的物品，現在可以在公开市場上交易，賦予它們現實世界的價值，並為玩家創造經濟機會。

資產代幣化是如何運作的

假設一棟價值100萬美元的房屋。代幣化將該房產的所有權分為10,000個代幣，每個代幣代表房產的0.01%股份。投資者可以購买這些代幣，擁有房產的一部分，而無需購买整個資產。這種分割所有權的模式使高價值資產的投資機會更加平等，讓更多的人能夠分散投資組合並參與像房地產這樣的市場。

代幣化還簡化了傳統復雜的過程。例如，房地產交易通常涉及多個中介，如代理人、律師和銀行，這可能延長交易時間並增加成本。而通過代幣化，交易可以幾乎瞬間在區塊鏈上完成，智能合約自動執行必要的步驟。這種提高的流動性不僅使交易更快速、成本更低，還為傳統上流動性較差的市場（如房地產）开闢了新的投資渠道。

為何傳統金融巨頭紛紛進入代幣化領域

代幣化不僅僅是一個技術流行詞；它是解決傳統金融中一些長期存在的低效問題的解決方案。傳統的資產轉移（如股票、債券或房地產）通常需要多個中介、繁瑣的文書工作，並且需要幾天時間來完成結算。

像SWIFT（全球銀行金融電信協會）這樣的系統，在跨境支付中至關重要，正是這些挑战的體現。SWIFT負責處理涉及多個銀行和中介機構的金融交易通信，導致延遲、額外費用和復雜的處理；更糟糕的是，如果信息輸入錯誤，可能會導致更多的延遲。這些問題也影響了銀行的運營效率，通過消除這些瓶頸，銀行可以更高效地服務客戶。

代幣化通過將所有權以數字形式表示，去除了許多瓶頸，減少了行政成本，將結算時間縮短到幾分鐘，並提高了整體效率。

全球可達性和流動性

代幣化使金融資產能夠在全球範圍內進行24/7交易，提供更高的流動性，使像債券這樣的資產（通常有較長的結算周期）能夠即時交易或作為借貸抵押。

提高透明度和安全性

區塊鏈技術確保每筆交易都被不可篡改地記錄，使得資產所有權的追蹤更加容易，減少了欺詐的風險。對於金融機構來說，這種透明度提供了更大的信任，無論是投資者還是監管機構。

更好的成本節約

通過消除中介機構，如經紀人和結算所，銀行和金融科技公司可以大幅減少交易費用，從而使他們的服務對客戶更具吸引力。根據Zoniqx的報告，資產代幣化由於減少了行政开銷和中介，可能比傳統證券化節省35%到65%的費用。

新的收入來源

代幣化為銀行提供了創新金融產品的機會，比如高價值資產的分割所有權，這些資產以前對小型投資者來說是不可及的。

像Visa、DBS和J.P. Morgan等大型機構已經开始看到它們龐大生態系統的受益，並利用代幣化提供更容易接觸的投資機會，簡化日常交易，並為金融系統帶來更高的透明度。這不再僅僅是一個趨勢，而是一項正在規模化的運動和倡議，它將影響每個人。

金融巨頭進入代幣化領域

現在，讓我們看看一些金融巨頭如何進入代幣化領域。

1.Visa

圖片來源：VISA

每個人都知道Visa，對吧？它是全球支付巨頭，無論是在你當地的咖啡店還是國際零售商店，都能看到它的身影。Visa在200多個國家運營，能夠讓你在世界任何地方都能無縫進行卡片支付。最近，Visa通過與Avalanche的合作進入了代幣化領域，你很快就可以在錢包裏擁有加密貨幣，在購物時避免昂貴的外幣交易費用。以前，如果你在國外使用卡片或用外幣購买商品，你會面臨1%到3%的兌換和外匯費用。

為了實現這一愿景，Visa正在通過代幣化將傳統金融與加密領域相連接，代幣化是一種將敏感支付數據轉化為數字代幣的過程。這一舉措的典型代表就是Avalanche Visa卡，它允許用戶在接受Visa的任何地方使用加密貨幣（如Wrapped AVAX和USD Coin (USDC)）。Avalanche以其速度和可擴展性著稱，每秒處理超過4,500筆交易（TPS），使其成為最快的網絡之一。其架構確保了低交易成本，完美契合Visa提供無縫加密支付的目標。

Avalanche Visa卡的一大亮點是卡片沒有消費費用，但卡片的完整費用和服務條款可通過卡片的條款和條件獲得。該卡與自托管錢包連接，使用戶完全控制他們的數字資產，並確保在銷售點即時將加密貨幣轉化為法幣。試想一下，使用加密貨幣余額支付一頓飯、購买一件新設備或預定一次國外航班——所有這些都能瞬間轉為當地貨幣，而且沒有任何費用。

另一個類似的舉措是2018年在新加坡推出的Crypto.com卡，它也允許用戶在全球數百萬個地點無縫消費其加密資產。這一战略舉措不僅簡化了數字交易，還可能增加加密貨幣在日常商業中的採用和實際使用。

圖片來源：TokenFI

此外，Visa於2024年10月啓動的**代幣化資產平臺（VTAP）**標志着將數字資產整合進傳統金融的又一步重大進展。該平臺是與西班牙第二大銀行BBVA合作推出的，VTAP使金融機構能夠創建和管理由法定貨幣（如歐元和美元）支持的數字代幣。BBVA是首批使用VTAP的銀行之一，預計將在2025年進行實際試點。這一合作彰顯了Visa探索區塊鏈技術並擴展金融解決方案的承諾。

隨着Visa繼續通過Avalanche Visa卡、與Crypto.com的合作以及與BBVA在VTAP上的合作進行創新，顯而易見，支付的未來正在不斷發展。

2.DBS銀行

圖片來源：星展銀行代幣

新加坡最大的銀行DBS正在通過兩個主要項目推進其區塊鏈能力：DBS代幣服務和國庫代幣試點。這兩個項目於2024年推出，旨在將區塊鏈技術融入銀行業務，以提高機構資產管理、流動性和結算效率。

DBS代幣服務

2024年10月18日，DBS推出了DBS代幣服務，為機構客戶提供一個基於區塊鏈的服務套件，具備全天候實時結算功能。該服務建立在一個兼容以太坊的許可區塊鏈上，支持以下功能：

• 國庫代幣：用於集團內跨貨幣轉账，
• 條件支付：利用智能合約自動化交易，
• 可編程獎勵：通過以環境、社會和治理（ESG）為焦點的數字代幣激勵企業可持續發展努力。

對於機構客戶而言，DBS代幣服務提供更快、更高效的跨貨幣和資產轉移，突破了傳統銀行工作時間和區域結算截止時間的限制；即使是公共假期也會顯著延長處理時間，可能會增加兩到三天的整體時間。

借助智能合約，機構可以自動化並簡化復雜的金融流程，提高透明度，降低運營成本，而無需當前的人工幹預來促進轉账。從長遠來看，這些優勢有可能使銀行業務更加高效，並通過降低費用、更快且更安全的交易為最終用戶帶來好處。

國庫代幣試點

2024年8月，DBS與支付寶背後的金融科技公司Ant International合作推出了國庫代幣試點，重點解決大型企業的多貨幣流動性管理。通過這次合作，DBS使客戶能夠跨多個地區處理集團內交易，並通過加密貨幣的全天候可用性，提供幾乎即時的實時結算，從而繞過傳統銀行的工作時間限制。

這對國庫代幣的意義

對於像跨國公司這樣的客戶，國庫代幣試點提供了對跨境現金流的實質性控制，增強了流動性並確保了財務可預測性。通過使用代幣化資產，DBS的客戶能夠比傳統系統更快速、更可靠地進行多幣種轉账。雖然試點階段仍在進行中，但如果成功，這將為其他銀行提供類似的解決方案，簡化和加速全球交易，消費者也將受益。

對於消費者而言，這意味着更低的交易成本和更快速的資金訪問，提高了整體的財務靈活性。這可以讓他們探索更多的融資機會，並能更快速地應對市場變化。Ant International的參與也意味着未來可能會實現跨平臺整合，這將為更廣泛的支付和國庫功能帶來類似的效率提升。

3. 摩根大通 (J.P. Morgan)

摩根大通 (J.P. Morgan)

摩根大通，作為全球最大的投資銀行之一，憑借其專門的數字資產平臺 Onyx，在區塊鏈創新的前沿發揮着重要作用。Onyx的推出旨在解決傳統金融體系中的低效問題，通過利用區塊鏈和資產代幣化技術，Onyx能夠比傳統系統更快速地轉移、結算和服務金融資產。通過Onyx，摩根大通提供了多種資產代幣化解決方案，使外匯（FX）和固定收益市場的交易更快捷、更安全。

Onyx平臺及其功能

Onyx平臺包含多個產品，旨在通過區塊鏈提高金融資產的流動性和可交易性。Onyx數字資產平臺 (ODA) 是這一战略的核心，支持債券和外匯資產的代幣化，使其可以在鏈上交易、借貸或借出，同時減少對手方風險並加速結算。Onyx還提供了JPM Coin系統，這是一種鏈上現金解決方案，能夠實現即時的原子結算（即交易雙方同時交換，防止一方違約時導致另一方損失），從而為機構客戶增加流動性和使用價值。

Onyx的工作原理

Onyx通過使代幣化資產在鏈上進行交易，顯著減少了對中介機構的依賴。當機構客戶在Onyx數字資產平臺上交易代幣化債券或外匯資產時，交易會實時結算，確保客戶能夠立即獲得流動性。這一系統還包括代幣化擔保品網絡，客戶可以通過該網絡將擔保品轉移到鏈上，從而更高效地滿足融資需求。

J.P.摩根 Onyx平臺的關鍵功能

• 提升資產的實用性和流動性：Onyx使金融資產能夠被代幣化並更容易地流動，從而提升其在全球市場的應用範圍。
• 鏈上現金支付：通過JPM Coin系統，客戶可以用鏈上現金即時結算交易，減少了傳統支付中常見的延遲。
• 合格機構參與者網絡：Onyx的生態系統包括由批准的機構參與者處理的數十億美元的交易，確保網絡內的安全性和完整性。
• 機構級區塊鏈基礎設施：Onyx為开發應用程序提供強大的基礎設施，具有參與者控制權限並能夠與現有的金融系統集成。
• 業務服務：平臺還支持金融資產的全生命周期管理，包括報告、結算和擔保品管理。

通過將資產帶到鏈上，摩根大通顯著提高了資產管理的效率，尤其是在外匯和債券交易方面。Onyx數字資產和JPM Coin實現的即時結算幫助客戶增加流動性並簡化操作，而代幣化擔保品網絡則增強了擔保品的快速流動能力，為其他融資機會釋放資產。

這種代幣化的轉變不僅為摩根大通的客戶提供了更好的安全性和透明度，還突顯了摩根大通利用區塊鏈重新定義傳統金融基礎設施的承諾。Onyx的目標是優先考慮速度、效率和全球可達性。

潛在的未來應用場景

除了金融工具和貨幣，代幣化還可以應用於許多領域，开闢新的透明度、效率和參與機會。治理和環境可持續性只是其中的一些例子，以下是其中的一個潛在應用場景：

代幣化投票系統

組織可以利用代幣化技術創建安全的投票系統，確保治理過程的透明性和完整性，無論是公司決策還是社區倡議，都可以讓每個人參與。

想象一下你擁有一個數字代幣，代表你在公司是否應該推出新產品/計劃上的投票權。當投票开始時，你只需在應用程序上點擊一個按鈕進行投票。與傳統的投票系統不同，代幣化系統將更安全、透明，每個人都能看到你的投票被計算進去，且沒有作弊或操控的空間。通過這種方式，即便是小投資者也能在重要決策中發聲，確保過程更加公平和包容。

代幣化碳信用

組織可以利用代幣化來促進碳信用交易，創建一個透明且高效的市場，供企業購买和出售排放配額。此過程使公司能夠抵消其碳足跡，同時推動環境可持續性。

舉個例子，假設一家公司減少了碳排放並獲得了碳信用。通過代幣化這些碳信用，公司可以在數字平臺上輕松出售這些信用，為減少碳排放的企業帶來額外的收入，同時讓其他公司購买這些碳信用以滿足自身的可持續發展目標。這不僅為碳信用創造了新市場，還增加了對綠色倡議的需求。

例如，Climate Impact X（CIX），這是一個由DBS集團、渣打銀行、淡馬錫和新加坡交易所（SGX）共同投資的合資企業，旨在建立一個碳交易生態系統。CIX計劃創建一個碳交易所，推動通過標准化合同銷售高質量碳信用。這一倡議將使來自多個符合質量要求的項目的碳信用能夠合並，從而提供更大的價格透明度，並使中小企業（SME）更容易訪問量身定制的自然氣候解決方案，幫助其應對可持續發展挑战。

結論：通過代幣化邁向金融未來

像Visa這樣的銀行和金融科技公司不僅在試驗代幣化——它們正在大力投資這項技術，因為它有望改變資產交易、管理和結算的方式。代幣化為金融市場帶來了效率、安全性和全球流動性，為區塊鏈和加密貨幣的廣泛採用鋪平了道路。傳統金融與區塊鏈技術的融合是邁向廣泛加密貨幣採納的重要一步。

隨着越來越多的金融機構接受代幣化，其帶來的好處將變得更加明顯：降低成本、更快的交易和更高的可達性。這是一次金融革命，像Visa、DBS和摩根大通這樣的機構正引領着這場變革。

為了強調這種轉變的重要性，可以參考Custodia銀行創始人兼首席執行官Caitlin Long的見解。她表示：“每個銀行首席執行官都知道這項技術正在到來，如果他們現在還沒有為此做准備，那他們已經落後了。看看他們做什么，而不是他們說什么。”這句話突顯了金融機構需要積極適應代幣化和區塊鏈技術的緊迫性。

展望未來，代幣化將在塑造金融的未來中發揮至關重要的作用。這個領域的持續發展不僅有望提高操作效率，還將使更多人群能夠平等訪問投資機會。