幣核科技CTO史亮：未來三到五年DeFi的業務邏輯會逐漸成熟

2021-04-10 21:04:28

4月10日，由金色財經主辦，波場TRON總冠名，HBTC、SumSwap、SubGame首席合作企業的“2021共為·創新大會”在上海舉辦。大會以“DeFi的創新進階”為主題，匯聚百家優秀區塊鏈企業和衆多行業大咖，共同探討Defi生態、波卡、NFT、交易所公鏈、ETH 2.0、Layer2六大賽道話題。

在下午的“DeFi+NFT”主題專場，幣核科技CTO史亮做了主題為《DeFi浪潮中的新聲》的演講。演講中，他指出，從技術層面上看，DeFi不是一個新概念。DeFi是屬於金融大體系裏的，其內核是信用、風控、融通，在業務場景上，需要面對業務場景，例如金融表現層的支付借貸信托，金融底層的清結算、托管等。在應用層DeFi需要解決三個問題：如何讓交易更便捷，如何讓信用的建立、確認更快速，如何控制金融風險。

以下為演講詳情：

史亮：大家好，我是來自幣核科技的史亮，我今天跟大家分享的話題是“DeFi浪潮中的新聲”。我個人有近20年的工作經驗，我們今天從這個角度看看在這個視野下面我們DeFi有什么樣的感受，以及接下來的發展有什么樣的思路？我可以跟大家共享一下。

我先簡單介紹一下幣核科技的情況，幣核科技就是一家全球領先的區塊鏈金融信息技術無商，我們致力於DeFi基礎設施的建設，我們技術人員和業務人員有比較長時間金融業務或者是金融對應技術的工作經驗專家和工程師，我們在這邊通過三年多的時間總共做了幾個的努力，同時做了不錯的產品，比如說，我們在證券交易，資產管理這一塊我們搭建了基於數字資產的交易平臺，包括專業的數字資產的金融機構以及對應數字資產發展業務需求的客戶快捷使用金融的基礎技術平臺。

包括正常的數字資產交易以及數字資產對應的處理，都有完整的結構。這個平臺自身通過我們近三年的打磨，它在目前業內來說是領先級別的架構，原先我們是在架構上面充分吸收了原來在金融業務，證券業務搭建平臺上面的技術經驗，所以，整個三層結構來說完全符合傳統的證券金融業務幾十年跑下來的結構，同時引入包括區塊鏈的底層，以及對應的各個業務層面的展現，邏輯在內的多層業務體系，這樣專業的金融機構使用底層的時候非常方便，可以輕松實現數字資產傳統的證券交易業務，實現清算業務等等，一系列的東西在整個平臺上面以雲服務SaaS展現模式為主提供給客戶，所以大部分對於金融機構和對應的業務從業者來說比較輕松獲得底層的IT架構，而不需要比較繁重的IT建設，對於專業的金融機構來說是一個比較好的減負，同時這樣的平臺，目前來說無論是在功能上，架構上，還是性能上完全可以承載目前全球頂級流量和交易量的一個交易系統的承載和運行。

包括我們現在性能和結構來說，就算包括現在國內和海外在內的證券交易市場證券交易所對應的交易量，理論上面來說在平臺上面比較好跑起來，所以自身通過雲平臺和擴展比較好解決我們平行擴展的能力以及我們的吞吐量。

同時幣核科技除了做這一塊底層的交易系統來支撐我們的DeFi業務的發展，同時我們也在DeFi的基礎建設上面有一些我們自己的產品在打造，第一個方面這是我們主要的一個方面，我們DeFi的基礎設施，HBTC的chain，可以幫助DeFi的業務在去中心化的公鏈上面實現業務提高，包括傳統金融業務裏面，大家常用的借貸，清算結算托管以及交易，可以承載DeFi類的業務，去中心化的DAX，去中心化的跨鏈的場景，更多基於金融體系結構構建，所以有很多的幫助金融類業務在區塊鏈上线非常的輕松，很多業務的封裝在上面。

這兩塊是比特幣在過去3-4年時間裏面主做的業務，我簡單跟大家介紹一下，如果大家後面有興趣，可以到我們展臺繼續跟我們的業務技術人員溝通。

回到主題，我跟大家分享基於技術的層面看DeFi到底是一個什么樣的東西，以及他會怎么樣有新的變化和發展。我講的東西比較泛一些或者粗一些，大家可以感受一下，大家知道DeFi不是新的概念，早兩三年有DeFi，慢慢冷下去，最近半年左右的時間又初步第二波的浪潮，大家看到DeFi真正的开始應用，包括ETH2.0，包括NFT的業務的發展。

DeFi作為去中心化的金融，首先體系是在傳統金融體系內部，金融體系關鍵要素是資產的融通，它的本質是信用，同時，它的核心是風險控制。作為DeFi來說，也要面對這三個要素的處理和解決，或者說怎么樣推進和處理這些方面。同時，我們看到DeFi要解決的或者說要面對也是傳統金融，我們仍然會遇到或者是經常處理的業務場景，比如說，我把這個業務場景分兩個層級介紹。

第一個層級大家經常接觸到的業務表現層的這些，常用的金融業務場景，支付，借貸，交易，保險，信托等等。底層一點的金融服務類的支持的金融業務，包括清算，托管，貨幣類的業務，貨幣類的業務現在有合法的主體，比如說，國家為單位的這些主體做，實際上在DeFi的內容裏面也是屬於金融類的一部分，這是底層類的金融支撐類的服務。

實際上，DeFi是一個金融業務體系的部分，符合金融的三個大要素，同時覆蓋對應的金融業務場景，我們說DeFi未來發展成什么樣，哪一條是正道，需要在這裏面找答案。

我們說了DeFi需要面對或者說也是金融體系正在面對並且需要去解決或者推動變化的一些東西，我把三個問題拋出來，大家看了之後有感受，跟我們面對的三個要素很對應。第一個DeFi如何讓交易的流動性更加便捷？怎么做到，以及如何進一步做到。我們在現在DeFi的發展過程當中我們已經看到了一些交易流動性的變化。

第二個是如何去建立以及能夠構建信用體系，並且比較方便獲得信用體系，並且快速有效去得到這個信用體系的認證。在傳統金融系統裏面需要龐大的機構以及繁雜的業務來支撐。但是DeFi可能會改變這一部分的內容，大家可以理解，我們現在要去拿一些資產證明，你需要到各個金融體系對應的中心機構去开證，拉單子，蓋章，然後把資產證明准備好證明你的資產，未來DeFi能不能更好推動這個部分。

第三個金融的風險控制，如何控制金融活動過程當中的風險？我們知道創新意味着風險，而且創新的前沿意味着風險的高溢出，這是DeFi面對的高風險和高溢出。隨着DeFi的往前發展其實有風險管控在裏面，或者說我們優勝劣汰在裏面。

其實DeFi面對是金融的三個要素對應的三大難題，也是去改革和推進這三部分來促進整個金融體系的發展，產生更加有益的去中心化業務，或者用說去中心化的金融業務體系和區塊鏈的底層技術來改變金融化的業務。

大家都知道，DeFi已經讓交易的流動性變得更加快捷，其實我們之前有這方面的困擾是非常正常的，你要做金融業務，首先面臨的是哪些東西可以方便流通，金融業務當中最前沿的部分是資產的標准化，資產的定價和資產的價值發現。這部分花費大量的人力物力甚至大量資本投入，你才能獲得這種能力，我才能夠讓價值被認可，我才能夠上市，上市之前對整個資產進行估值，標准化成一個一個股票，才能在證券市場流動，我能夠上的證券市場是根據各個流通的地點不同，流動性不一定完全一樣，這還只是很多已經標准化的資產，我們有很多非標准化的事務也是有資產，也是有價值的。

比如說，我們的稀有的物品，比如說我們的收藏品，我們的個人的財務以及相對小衆範圍大家認可的東西，甚至於說我們的知識，物理以及人力資源的人力的投入，技術能力的投入和評價，這些東西在現實現有的金融體系當中是很難被標准化或者說很難被定價和價值發現的或者說價格是很難約定出來的。那么，DeFi可以做這些事情，可以讓這些東西的價值發現變得更加容易，可以更加標准化，可以在一個相對於中心化的場所它的認證，它的流動的供給非常困難的地方變得更加容易的流動起來，在一個去中心化的場地上面流動起來。

所以，DeFi讓更多的事務的價值被發現，同時能夠讓發現的這些事務具備比較好的流動性。其實大家這幾年討論比較多，整個金融體系裏面我們一直在討論資產數字化，STU這些事情，第二點，我們說跨鏈，單鏈的情況下，我有跨鏈的技術，同時，DeFi離不开穩定幣，需要有一個價值鉚釘的東西估值某一個東西的價值，這些東西是DeFi解決流動性問題，解決價值發現和價值定價的問題。這是DeFi可以去做，推動現有的金融業務體系往前發展的第一個大的方向，我們已經看到有意思的事情。

比如說，STU，NFT的討論，包括已有的現成的項目做底層的東西，大家都是做金融底層的東西，他做完以後，他可以支撐DeFi解決流動性問題，讓更多的價值被市場和人接受，原來無法交易，無法很好流通的東西，小範圍的東西有更多的人接觸到，更多的價值可以流動起來。這是第一點DeFi在推動和解決方向。

第二個部分，DeFi現在並且往前走就是信用體系的建立以及信用的確認，或者信用的獲取變得更加快捷。大家知道金融業務的核心之一就是信用，沒有信用沒有任何的金融可言，你連金融活動的資格都沒有，這是為什么誠信機制很重要，芝麻分很重要，各個體系都是建立金融體系，大家參與很多事情的時候，包括參與數字資產的業務的時候，要求KYC，級別越高，你可用的地方越多，你的資產越多，可以用於金融權限越多，這是信用體系的構建和認證這一塊。

我們說去中心化金融DeFi天然在區塊鏈的架構上面，底層上面天然支持信用體系的快速建立，我們都說共識，而且是基於基礎區塊鏈，基於去中心化的共識，在共識達成的時候，在我接受這個共識的時候，我自然建立這個共識的基礎信用，我只要有共識的對應的地址，我就是可信的，這是最基礎的信用部分。

這個信用部分需要在上面繼續積累更多叫做可信的額度，就是資產或者用更多的幣，需要有更多的資產，你要有更多可信的內容，你的信用度會進一步往上提升，如果DeFi不是簡單在鏈上有多少幣得到多少信用，這樣會走得更遠，有更多的資產的認證的體系能夠在DeFi的模型下面去運作，DeFi可以更好獲取到對應的數值而取得更大的金融信用，這裏面我們DeFi努力做的幾件事情，特別大，特別基礎的建設，基於去中心化的清算和托管，包括跨鏈，很多鏈的資產是獨立的，大家都知道，我要去證明我有足夠資產的時候，現在很多挪到去中心化的地方去，統計核算，我在某某平臺有多少資產，很多自己是中心化的數據倉庫裏面，跨鏈的共識可以讓更多鏈上的資產在DeFi上面被認知和定義，這些是DeFi在做的，而且我發現或者我看到同行很多人都在做這個事，構建底層的清算體系，基於去中心化的清算體系和托管體系，非常困難，非常不容易。

實際上，這需要時間去推動，但是建立以後，DeFi會讓信用的獲取和認證變得更高效。你不用跑到某某大行或者某某大的登記機構去拉自己的東西，你通過簡單的認證就可以獲得你到底具備什么樣的信用登記，讓你更方便從事金融活動。

DeFi的第三塊任何的金融業務都是有風險，有風險有風險的邊界。除了架構體系本身的同時，需要更多的金融機構和業務劃分它的體系和邊界，防止和控制風險外溢。我看到有的DeFi的業務可能比較復雜，很多業務上來就是很復雜的衍生品和很復雜的金融結構體系，這是高風險的東西，在傳統金融裏面是屬於高風險的東西，可能適合專業的金融機構和比較強的風險意識和專業的金融知識的個人，不太適合鋪會金融的路子走，不太適合普通老百姓了解這個體系，但是一定有一波人去參與高風險的事情，這是可想而知的，但是更多的高風險應該是機構做的事情，普通的金融體系是有另外的金融結構構建。

DeFi有助於風控體系，這個事情一定是成立的，而且一定有人反其道而行之，我不賺錢，我去控制風險，但是大家的感受不一樣。DeFi至少在天然結構上面保護了信用的安全性和私密性，同時，還可以讓信用的獲取變得更加方便，而且是透明和高效的，你不用擔心銀行的個人銀行隨意被泄漏，因為這些掌握在你自己的私鑰裏面，同時他又是很容易獲得的，而且獲得以後到底流向哪裏也是可控的。

其實DeFi還有很多的新的應用領域在這裏面大家都可以去看看，不只是DAX，或者是其他比較火的東西，大家看到在國內和境外，很多DeFi的應用已經开始在做，債券市場，票據市場，借貸領域，在證券投資交易領域都有DeFi的身影或者都有去中心化和區塊鏈的業務沉下來，可能沒有發幣，但是他有區塊鏈的基層，他有DeFi的去中心化的邏輯，他能夠解決中心化的問題，這些東西逐步在這兩年過程當中慢慢變成現實，跟我們兩三年前看到DeFi去中心化的概念完全不一樣。

從我個人的角度來說，從我們做工作的十多年的經驗來說，DeFi未來給到的兩個趨勢，這兩個趨勢是兩個完全不同的方向，可以給大家帶來金融上面的便利，第一個DeFi在普惠金融上面獲得比較大的發展，我們做普惠金融的發展，一定覆蓋面向ToC業務的部分，這部分的DeFi應該比現有的中心化的普惠金融的業務互聯網的普惠金融業務更加有利，而且去中心化的所謂的互聯網+金融更加有意思，大家看到更好的疊加效果，另外一部分是機構的業務，都是ToB，跟ToC沒有關系。DeFi技術架構支持更專業的金融業務革新，跟大家平時看不見，摸不到，這是機構金融不斷演進的事情，我們簡單說區塊鏈改造或者是區塊鏈在金融領域裏面的應用，現在越來越多的專業的金融機構做了很多嘗試，或者有的已經落地解決了實際問題。接下來，DeFi讓這些東西變得越來越有意思。

我們除了當下的第二浪，我們應該看到DeFi的第三大浪潮，也許需三到五年的時間，我們第三波的浪潮有典型的三個趨勢，第一個金融基礎的建設通過DeFi的模型已經完成。很多金融基礎設施在DeFi的模型下面跑。第二個是金融業務因為DeFi的發展得到了推陳和革新，金融業務的革新也是一個大的方向，我們看到DeFi會推動金融業務的革新，同時應該會有新的金融認知會形成，我們原先的金融認知裏面不能做或者是很難做的事情，我相信在我們剛才幾大方向推動下面會出來一些讓大家可以做而且能夠做好的事情，所以，我覺得三到五年之後的DeFi真正的業務大的邏輯形成的時候會對金融的基礎設施和金融業務有比較好的推進，這是可能在當下DeFi熱潮時候值得討論，值得一部分的工程師和業務專家投入兩三年往前探索的方向。

以上就是我的分享，今天的分享就到這裏，謝謝大家。