Compound“新武器”Gateway ：重新定義COMP的價值

前言

小辣椒區塊鏈與文中提到的企業、項目方沒有利益關系。人是會犯錯誤的物種。小辣椒區塊鏈不能100%保證所引用資料的真實性、分析的正確性，請根據自己的能力和認知參與市場。

正文

最近，胖子發現借貸協議Compound打響DEFI跨鏈賽道的槍聲。

3月2日，DEFI借貸協議Compound創始人RoberLeshner（羅伯特·萊施納）發表文章稱，基於Compound Chain 原型Gateway測試網已正式上线。3個月前，該團隊發布的Compound Chain白皮書，提到了一種跨鏈的分布式账本系統。

據悉，該測試網未來將增加對更多資產的跨鏈支持，Gateway 將由 COMP 持有者進行治理，如添加新資產的權利等。接下來的幾個月，Compound 將審計代碼庫，進行壓力測試，最後正式上线，並將 Gateway 連接到運行在以太坊上的 Compound 協議。

值得一提的是，Gateway 是基於 Parity 的區塊鏈开發平臺Substrate 框架的區塊鏈網絡，更具互操作性，應用开發者可以基於任何底層區塊鏈網絡進行开發構建，不用局限於以太坊網絡。

Robert Leshner表示：“Gateway 是一個跨鏈工具，而非擴展性工具。Gateway 未來會提供一個網橋的方式來實現區塊鏈網絡之間的互操作性，而無需使用代幣封裝（wrapping）或者其他蹩腳的方式。”

在Robert Leshner看來，像 rollups 這類 Layer 2 方案的確很重要，但卻忽視了未來多鏈的互操作性。多鏈意味着不同的規則集之間能夠相互通信並實現價值轉移，而 rollups，仍然還是局限於以太坊的治理結構下。

“我們看好以太坊的所有擴展性方案，這些方案能夠讓以太坊變得更便宜更好用，這是好事。不過所有這些方案，都無法真正實現我們想要做的事情。”Robert Leshner說道。

從Robert Leshner話中我們不難看出，Compound的野心不止於一個以太坊借貸協議，而是在跨鏈賽道擁有的自己地位。那么，其所倚重的Gateway到底有何力量？都會上线哪些新的功能？

截圖來自：Compound協議網站

Compound Chain白皮書裏說了很多詳細的信息，國內區塊鏈行業中似乎還沒有人翻譯。下面是胖子的譯文， 如有謬誤，歡迎拍磚。各位老哥老妹，enjoy~

1.0解決的問題

我們知道借貸領域除了AAVE外，能夠排得上號的就是Compound，截至目前根據Debank的數據，鎖倉了53美元市值的加密資產。

然而，對於該協議來說，還面臨着幾個限制：

第一，協議聚集了風險，一項不良資產帶壞“一鍋粥”，限制了可質押資產範圍。

第二，高昂的交易成本讓小額交易者望而卻步，心裏發慫。

第三，協議沒有辦法支持那些沒有在以太坊上通證化的資產，限制了協議應用。

根據白皮書，Gateway所利用的Compound Chain作為一個獨立的分布式账本，能夠解決上述限制，並在積極准備接入到各種各樣新的區塊鏈上，包括以太坊2.0、央行的數字貨幣账本。

如果真能搞到央行的數字貨幣账本的接口，那就厲害了，希望萊施納不是在吹牛。

2.0實現的架構

Compound Chain是由一組運行相同狀態轉換函數驗證器的分布式账本運行。每個驗證者節點在鏈上打包的每個區塊，執行相同的修改邏輯；而且，還能夠在每個塊上以鏈外工作器的形式執行“sidecar”功能。

Compound Chain從頭开始設計，讓連接的“對等”鏈上的資產可以自由跨鏈。在每個對等鏈上，都存在一個合約，它能夠鎖定和解鎖Compound Chain上的資產。Compound將此連接合約稱為對等鏈的“Starport”。每個對等鏈還可以為Compound Chain原生資產運行本地化的代幣合約。

核心驗證者邏輯循環要求驗證器不斷讀取來自Starport合約，並且對他們認為有效的、最終確認的用戶請求進行確認。當驗證者節點對某個事件已經發生達成共識，其產生的結果數據就會被整合進Compound Chain。當有足夠多的驗證者認為用戶請求有效（通過籤署），Startports就會愿意履行該指令。

3.0账戶系統

Compound Chain像大部分公开的账本，通過公鑰、私鑰的籤名實現價值的轉移、儲存。用戶通過他們使用的區塊鏈公鑰、私鑰對和Compound Chain進行交互，如以太坊、Solana等；在Compound Chain上，所有地址都可以被它們的對等鏈識別，比如以太坊：

0x3fda67f7583380e67ef93072294a7fac882fd7e7

Compound Chain上的任何余額都可以發送到任何其他的地址，比如以太坊地址可以將Compound Chain上的ETH發送到tezos的地址，或者tezos可以將Compound Chain上的WBTC發送到一個Solana的地址。

技術是胖子不太懂地方，無法判斷Compound Chain代碼上牛到神馬程度。後面，讓小辣椒區塊鏈首席技術專家少帝童鞋研究一下，胖子把相關研究結論放在芥末圈子上。

4.0資產應用

Compound Chain有產生原生資產的能力，並且能夠整合到對等鏈上；還能夠讓其他對等鏈上的資產通過質押上到Compound Chain，比如ETH、UNI、DOT、DIEM等。

用戶通過Starports將資產上傳到Compound Chain上，Starports作為對等區塊鏈上的合約（如Ethereum智能合約）而存在，包含鎖定資產的邏輯，直到Compound Chain驗證者節點釋放。Compound Chain向Starport發出的籤名的指令稱為通知。

上傳資產

上傳一個資產過程中，用戶遵循本地Startport的合約規則，例如通過調用智能合約鎖倉資產。Compound Chain驗證者節點從對等鏈那裏獲得事件日志，並通過監控相關的事件日志來見證鎖定動作。

當一個有能力打包區塊的節點看到一個確認的事件時，它就會在Compound Chain上籤署一條消息來證明它。其他每個節點只有在它認為事件是真實的情況下，才會對區塊進行驗證。例如，它自己在其完整的Ethereum節點上的足夠長的頭鏈中看到該事件。

這個資產會被借記到用戶的地址上。例如，Compound Chain指出 Ethereum公有地址0x3fda67f7583380e67ef93072294a7fac882fd7e7現在有N個資產A的代幣。

釋放資產

一個用戶也可以隨時把資產從Compound Chain上提取釋放，轉移到原生的對等鏈上，但有兩個提前條件：

第一，地址和資產都原生於一個區塊鏈上；

第二，提取的資產不能違背Compound Chain用戶質押要求的規定。

資產的提取和釋放分為兩步。首先，用戶籤名一個提取的請求，並將其提交到Compound Chain上進行排隊，等待鏈下的工作者處理，並注明其加入區塊。

然後，提取請求由驗證者籤名形成通知，用戶拿回到Startport贖回資產。

在Compound Chain上資產不是想上什么資產就上什么資產，想上多少就上多少，而是有一定限制的，這樣做到的目的是防範不良資產帶來的市場風險。

為了保護用戶將無法使用的資產轉移到在Compound Chain上，默認情況下可以上傳資產數量為0。供應限制由本地的Startports執行，並通過籤名通知進行更新。

5.0借出資產

如果一個用戶想要借點資產，那么，他的Compound Chain账戶裏面一定要擁有足夠多的質押資產，以保證能夠覆蓋其債務。

Compound Chain依靠一個質押系數，代表一個資產用於借出另一資產的效用，範圍是從0-1。質押資產不必是账戶鏈上的原生資產，其他鏈上的資產也可以。這是什么意思呢？例如一個以太坊地址用戶可以持有Compound Chain上的XTZ作為質押資產。

清算過程依據先到先服務的原則，吸收一個账戶的債務。值得一提的是，在換回账戶質押資產的過程中，用戶可以獲得額外獎勵，例如5%。清算的價格數據來源於Compound自己發布的預言機Open Price Feed。

Compound Chain基於Open Price Feed標准的價格籤名執行操作上的流動性檢查，即什么時候用戶可以減少質押物或增加借出金額，以及是否一個账戶需要清償債務。

低成本的區塊驗證可以讓價格作為一個區塊需求，由驗證者以近乎實時的狀態上傳到Compound Chain中，不需要“仁慈”的用戶或激勵。在未來這個系統可能通過Compound Chain上的去中心化交易所來增強。

6.0原生的CASH資產

Compound Chain使用了一個原生账戶單位——CASH，這是一種借貸產生的一種資產，類似於MakerDAO中的DAI。用戶和驗證者持有的CASH的量總是等於CASH債務的總量。CASH不僅是一種貸出資產，而且還是一種消費類資產，可以支付Compound Chain的交易費用。

舉個例子，一個用戶現在手頭現金流喫緊，又假設他恰好有一些Compound Chain支持的質押資產。那么，他可以把自己的資產從別的鏈上傳到Compound Chain上面，然後，該用戶可以借出一些CASH資產，並且用這個CASH資產支付網絡交易費用。

在利息收益方面，用戶和驗證者持有的CASH通過利率指數獲得持續性的復利收益

Yield cash，並在全球範圍遞增。如果Yield cash等於3%，一個用戶持有100000CASH，一天時間後，他手中的CASH將會變為100008.21個。

借出CASH的成本必須大於或者等於Yield cash，否則CASH的借入和借出不能產生價值意義。利息和利差（Spread）是由治理層控制的核心參數。CASH債務通過借貸指數遞增，CostCASH 如下圖所示：

在跨鏈方面，CASH可以被轉移、釋放到其他對等的區塊鏈上，如此，來自任何區塊鏈上的任何資產的價值，可以被使用進以太坊或者其他區塊鏈上的去中心化金融系統當中。

這個過程和釋放、轉移一個已經被Starport持有的資產相似，不同的地方是，CASH是Compound Chain的本地合約鑄造的，余額數量記在Compound Chain上面。

為了讓對等鏈上的CASH在Compound Chain上同時積累利息，確保其是一個同質化、無法套利的資產，YieldCASH利息指數與對等區塊鏈定期同步。在兩個時期之間，利息指數是在本地計算的。

在價格穩定方面，CASH被協議（在流動性計算中）以一個任意的價格定價，初始設定為1美元。通過治理，CASH可以开始追蹤一個替代指數，比如消費價格指數、一籃子貨幣指數。

穩定幣的可用性，也就是有一個非常高的質押因素，限制了CASH市場價值和Compound Chain內部價值之間的潛在浮動。

7.0共識和激勵設計

Compound Chain是一種拜佔庭容錯的權威證明POA網絡，由治理批准的驗證者運行。區塊共識函數可以在1/3及以下錯誤驗證者節點情況中，保持正確可靠。

驗證者的職責包括:編寫區塊、驗證其他節點生成的區塊、監控對等鏈上的事件、籤名被認為有效的對等鏈通知，以及時不時更新oracle（預言機）價格。區塊最終確認與區塊編寫是分離的，當大於或等於2/3驗證者同意某個區塊是鏈的一部分時，區塊最終確認才會發生。

此外，為了維護BFT保證，Starports需要> X驗證者籤名來處理通知，其中X 大於或等於1/3。可以選擇較大的閾值，以減少惡意節點的影響。

作為有效運行協議的一種激勵，驗證者從CASH借款者支付的利息中獲得一部分。驗證行為的獎勵隨着存在CASH數量的增加而增加，這增加了作為資產函數的安全性。

另外，為了防止大量“粉塵”交易的攻擊，消耗驗證者的帶寬，上傳和轉移釋放資產的過程中雖然Compound Chain不需要費用，但是，會有一個最小的價值閾值限制。

8.0 鏈的治理

在以太坊上的Compound治理系統已經建立了一個分布式決策制定過程，能夠使得治理行動流到以太坊Starport，Compound驗證者從這裏接收到指令。這能夠產生創始條件，並且更新系統參數：

1、初始驗證者集

2、支持資產、供應上限和質押因素

3、CASH資產的利率

9.0最後總結

成熟的以太坊DEFI協議要想產生高價值，就需要相對優質的資產“喂養”，跨鏈是較為可行的、大規模的、快速的獲取資產的路徑。各大DEFI战爭的本質實際上是對相對優質資產市場的爭奪。

如果Gateway能夠實踐成功，有大量的優質資產被吸引過去，由此會激活Gateway的價值，產生幾個影響：

第一，MakerDAO這種類型的超額質押協議將會受到挑战，其產生的CASH穩定幣不僅可以由更多的資產低成本質押生成，還能進入到更加廣闊的公鏈生態，而且還有支付交易費用的作用，內在價值更加穩固。

第二，借貸協議和DEX融合性，大量的資產流經Gateway上，會產生交易的需求。沉澱Compound上的資產，可以提供一部分流動性給DEX交易池，增加了資產的利用效率。而且，以此為基礎產生更多可組合的、自動化的創新。

第三，COMP代幣價值要被重新定義，不能單以一個DEFI協議治理代幣的角度看待。現在的Compound上的資產使用效率和協議本身效能其實是被束縛了，Gateway產生了更大的想象空間和自由度，可以和更多資產進行對接，放大了協議價值。

Compund跨鏈方式比較“坑”的是，資產轉移回其他鏈上比較麻煩，需要鏈下工作者審核，需要時間等待。無法做到來去自由，存在被截留的風險。

最後，任何人都可以成為Gateway的驗證者節點，具體參與方式胖子將在芥末圈發布，各位老哥老妹注意查看。

鄭重聲明：本文版權歸原作者所有，轉載文章僅為傳播信息之目的，不構成任何投資建議，如有侵權行為，請第一時間聯絡我們修改或刪除，多謝。