“黑色星期一”再現？美元強勢回歸 套利交易卷土重來

導致全球股市和加密貨幣市場崩潰的日元套利交易正在卷土重來。對衝基金和企業客戶正逐漸恢復使用流行的以日元為重點的套利交易，將收益投資於高收益資產。

由於美國經濟數據好於預期，美元走強，日元兌美元匯率今日跌至149，創兩周來新低。日本最大券商野村控股透露，投資者又开始借入日元，將資金投向其他高收益資產。彭博社8月16日報道稱，企業客戶和對衝基金正在卷土重來。

野村證券駐倫敦的十國集團現貨交易主管安東尼·福斯特（Antony Foster）表示，在美國零售銷售數據好於預期後，“套利交易明顯回暖”。他還補充說，多個账戶賣出日元，买入澳元和英鎊。

由於零售銷售數據緩解了人們對經濟的擔憂，並加劇了美聯儲降息預期，美債收益率上升。投資者尋求快速獲利，導致套利交易增多。交易員押注數十億美元押注日元將貶值，但上個月日元卻上漲了。

澳大利亞在线外匯經紀商 ATFX Global Markets 過去一周見證了日元空頭增加近30%至40%，押注主要來自對衝基金和高淨值投資者客戶。

日本央行副行長內田真一表示，由於金融市場不穩定，央行目前不會加息。不過，日本央行明年是否計劃加息仍不清楚。日本央行行長植田和男將於8月23日在議會發表講話，交易員們將對此有更清晰的了解。

如果植田和男保持鴿派立場，而美聯儲主席鮑威爾則表現出鷹派立場，那么美國和日本之間的利率差異應該會繼續擴大，從而吸引更多投資者進行套利交易。然而，這也有可能再次出現黑色星期一市場崩盤。

Markets Live 策略師瑪麗·尼古拉（Mary Nicola）表示：“全球央行目前正在轉向寬松政策，但日本央行除外，該央行仍將維持與其他央行相比較低的利率。這意味着套利交易有望卷土重來，前提是股市和人民幣保持穩定。”

BitMEX 聯合創始人阿瑟·海耶斯（Arthur Hayes）警告稱，如果日本央行和美聯儲不允許美元兌日元利差縮小，市場將專注於高槓杆交易。高槓杆交易可能使市場動蕩，並容易再次出現類似“黑色星期一”的市場崩盤。

他說，一旦貨幣體系崩潰，或者法定流動性追逐供應有限的資產，比特幣價格就會上漲。與此同時，只要美元兌日元的利率差持續存在，對衝基金就會繼續獲利。

鄭重聲明：本文版權歸原作者所有，轉載文章僅為傳播信息之目的，不構成任何投資建議，如有侵權行為，請第一時間聯絡我們修改或刪除，多謝。