11月10日A股收評：對於接下來的行情，可重點留意三個方面表現

2023-11-13 06:11:32

11月10日消息，三大指數全天維持弱勢震蕩走勢，創業板指領跌。板塊方面，燃氣股逆勢活躍，德龍匯能、東方環宇雙雙漲停。芯片概念股反彈，力源信息20cm漲停，好上好、皇庭國際、亞翔集成等封板。醫藥商業概念股走強，一心堂漲停。煤炭股午後衝高，雲煤能源漲停，下跌方面，高位股繼續退潮"龍鳳”概念股領跌，鋒龍股份、騰龍股份、龍溪股份、上海鳳凰,(維權) 、鳳凰股份跌停，此外捷榮技術、真視通、通達電氣等多只前期強勢股跌停。總體來看，個股跌多漲少，下跌個股近2900只，成交明顯萎縮，市場成交額萎縮，今日僅有8274億元，北向資金淨賣出48.64億元。

1、從盤面上來看：海外美股連續反彈後迎來回落，隔夜三大指數走低下中概股表現不濟，對今日市場帶來間接影響。滬深兩市雙雙低开後迎來走低，盤中重心不斷下行，午盤前指數一度回升，但力度薄弱。午後，指數繼續低位震蕩，尾盤嘗試上行但依然乏力，全天低开低走迎來調整。盤面上，煤炭板塊領漲，國防軍工、公用事業、農林牧漁等板塊漲幅居前，而多數板塊迎來調整。傳媒板塊大漲後近期回調，汽車、建築材料以及房地產等跌幅居前。資金方面，兩市成交迎來萎縮，繼昨日之後再次回到萬億成交水平之下，而北向資金也迎來連續的四日淨流出。

2、從基本面來看：實際上，昨日指數運行之際，已經顯示出短期的反彈之後的疲態，而其中的滯漲狀態，也或預示着指數有回調的需求。因此，短期連續反彈之後，在國內基本面整體不強之下，還需謹防指數的回落。

3、而對於接下來的行情，可重點留意以下三個方面的表現：

首先，資金面的變化。資金面是近期市場走勢的關鍵，尤其是北向資金的動向以及場內成交的變化。對於北向資金來說，隨着美債利率的高位回落，暫時迎來流動性的釋放，北向資金近半個月來回流跡象明顯。能否持續，對市場的提振意義較大；國內看，兩市成交近期多次重返萬億水平，這是市場能迎來波段行情的基礎，需留意是否持續，如果不能持續，指數就仍有反復的可能；

其次，關注宏觀數據下市場的影響和反應。最近，我們迎來新一輪的宏觀數據的公布期，從上月底PMI數據重回收縮區間开始，實際上此輪宏觀數據整體回落的趨勢相對明顯。前期的出口數據顯示，出口依舊不濟。而剛剛公布的通脹數據看，CPI也重回0軸以下，而PPI回升的力度也不強。再加上接下來還將公布的金融數據回落預期，10月的宏觀數據或整體不佳，需留意對市場的影響以及整體的反應；

第三、關注美債利率的表現。此次北向資金的一度回流，和美債利率高位見頂回落有直接的關系，但美債利率是否真的見頂，對全球市場的流動性影響較大，而目前還不能完全確定。由於美債利率和美聯儲加息有很強關系，所以對於12月份美聯儲是否加息應該重點關注，或許12月份才能有確定的答案。而在此之前，美債利率的走向或仍有反復。

4、策略上：此前內憂外患改善之際，市場迎來連續反彈，但反彈中國內基本面提振動力有限，而海外仍有階段幹擾，對市場縱深發展仍有掣肘。與此同時，國內新一輪宏觀數據預期回落之下對市場也有壓力，應該留意指數可能的回落。而在此期間，可重點關注國內宏觀數據出爐後的影響以及海外美債利率的變化，或在一定程度影響後期市場的表現。

5、對於近期市場行情走勢，機構後市觀點：

A、中信建投：藥店行業經營環比改善，具備配置機會

中信建投指出，藥店行業經營邊際改善預期較強。門診統籌短期邊際優化，長期促進門店增長。短期來看，統籌門店整體引流效果較為明顯，有望加速收入增長，而且由於現階段處方外流速度仍然較慢，藥店短期毛利率壓力有限。中長期來看，統籌門店定位會更類似於醫保門店，頭部藥店具備優秀的關聯銷售能力以及明顯的規模效應，毛利額及ROE水平有望持續提升。

B、國盛證券認為，滬指3050點附近橫盤整理，3030點上方代表強勢，創業板指2020點附近橫盤整理，2000點上方代表強勢，向上平臺突破需兩市成交量放大至11000億元級別，板塊加速輪動或為短期節奏。操作上，當前市場板塊輪動較快，博弈高位題材需謹慎，以博弈低位板塊為主，保持倉位控制。

C、融智投資：本周初指數強勢上攻之後，出現了持續數日的休整。個中原因，有技術面的，也有基本面的。快速探底以後，技術面出現一定整理也是十分合理的。在基本面上，10月份的CPI和PPI數據都出現了負增長，給走勢帶來了一定壓力。同時北上資金又重新轉為流出，部分權重股出現殺跌，市場的情緒出現了波動。但是在研判市場時，方向比短期的波動更為重要，特別在趨勢改變初期，更需要認准方向，以免在低位的時候丟掉籌碼。部分經濟數據的相對疲弱，有去年同期高基數的問題，也反過來表明積極的政策仍然會延續，針對部分行業的扶持力度還會加大。目前主要的指數經歷了三年左右的調整，其修復動能的時間和力度都值得重視，現在還是反彈的初期，中期向上的方向沒有變化，這時候需要堅定持倉信心，珍惜籌碼。在行業方向上和流動性相關的成長股仍然是值得持續關注的。