11月6日A股收評：多方積極信號刺激下，指數整體迎來回升

2023-11-06 16:11:09

11月6日消息，大盤全天高开高走，創業板指大漲超3%領漲。板塊方面，傳媒、短劇概念股集體爆發，中文在线、紫天科技（維權）20CM漲停，天威視訊、龍韻股份、掌閱科技、上海電影、遙望科技等十余股集體封板。券商股在利好刺激下全线走強，太平洋、方正證券、錦龍股份、國聯證券漲停，中信建投大漲超8%。消費電子板塊表現活躍，昀冢科技20cm漲停創新高，東旭光電、春秋電子、領益智造等多股漲停。汽車產業鏈異動拉升，天龍股份斬獲9連板，賽力斯、騰龍股份、旭升集團等漲停；下跌方面，油氣股陷入調整，中國海油、中國石油跌超3%。總體來看，個股呈普漲態勢，兩市上漲個股超4600只，成交明顯放量，時隔四個交易日成交額重返萬億大關，今日成交達10642億元，北向資金淨买入52.73億元。

1、從盤面上來看：盡管上周滬指一度連續回調，但海外美股的持續反彈還是帶來一定的情緒提振。同時，在國內多方積極信號刺激下，指數整體迎來回升。繼上周五市場走高之後，今日指數再度高开高走，上午整體拉升，而午後更多的保持高位震蕩，整體創下3000點下方反彈以來的新高。盤面上，傳媒板塊大漲，電力設備、非銀金融以及計算機等漲幅居前，而房地產、電子、醫藥生物等漲幅居前。煤炭以及石油石化板塊走低下，公用事業以及農林牧漁等少數板塊小幅調整。資金方面，兩市成交量再返萬億，而北向資金也連續三日實現淨流出。

2、從市場整體來看：上周以來至今，市場積極因素頗多，為近期整體的反彈帶來支撐和提振，尤其是影響市場較重的海內外因素的改善，疊加海外市場的連續上行，共同刺激A股的連續反彈。

首先，國內政策持續發力，資本市場活躍可期。上周，國內金融工作會議召开，對經濟和資本市場整體表述樂觀，有助有提振市場的信心，同時對於活躍資本市場也是寄予了更大的期望，後期新的政策值得期待；其次，海外資產的風險在降溫。尤其是近期美元走低以及美債收益率高位震蕩回落之下，外資回流的跡象明顯，北向資金連續三日回流也是創下近期一段時間的歷史。同時，也引發核心資產超跌反彈的延續。

因此，我們看到海外風險降溫以及國內新一輪政策預期提振下，市場的反彈得以延續，整體有利於市場底部的快速形成。

不過，需要指出的是，盡管海外風險因素減弱以及國內市場連續反彈，但當前市場仍有掣肘，或抑制市場反彈的空間。

3、從基本面來看：這其中，新一輪的宏觀數據的影響在近期將集中體現。尤其是10月公布的PMI數據迎來回落，撤回到了收縮區間，一度令市場承壓。而本周接下來，還會陸續公布外貿數據、金融數據。從高頻數據以及機構預期看，繼制造業經理人指數回落之後，10月金融數據或有明顯的回落，對市場多大的影響，仍需進一步觀望。

因此，短期市場“內憂外患”的局面有所改善，但國內復蘇還不強下，階段的反復仍會出現。而海外方面，盡管近期風險在降溫，但持續性仍有待進一步的觀望，潛在的抑制依舊。所以，對於當前市場，我們依舊以超跌反彈對待，國內支撐整體走強疊加海外風險的減弱，指數仍有反彈的空間，但基本面不強下，仍需留意數據的出爐對於市場的影響。

4、策略上：市場正在無限接近或者夯實市場底，對於战略投資者而言，仍是逢低配置的好時機。但波段投資者，仍建議不盲目追高下，耐心等待市場新的變化再做定奪。

5、對於近期市場行情走勢，機構後市觀點：

A、中金公司指出，積極因素繼續積累，投資者情緒有望進一步改善。從內外部環境來看，1）外部因素對A股市場影響有所緩解；2）A股三季報披露完畢，非金融上市公司三季度業績相較中報期回升，盈利底部更加清晰；3）中央金融工作會議定調金融領域發展方向，結合當前環境再提“活躍資本市場”，有利於提振投資者信心；4）穩增長、穩預期相關政策繼續發力。上市公司及金融機構方面，部分金融機構宣布自購公司權益產品或新基金，上市公司近期密集披露回購計劃。後市機會仍大於風險，四季度建議多關注階段性及結構性配置。

B、融智投資：市場情緒面繼續回暖，其中基本面的利好起到了重要的支撐作用。中央金融工作會議確定了長期方向，海外流動性也顯著回暖。美聯儲11月議息後，美國債利率見頂回落，風險資產受到提振，這是北上資金明顯回流的核心因素。今年以來，北上資金對場內微觀流動性影響很大，如能持續回流，無疑會極大改善場內資金面。當前底部的特徵明顯類比18年底19年初，如行情重現，上證指數觸及3500大關也有可能，兔年翹尾行情值得期待。關注方向可以考慮受益於流動性改善的創業板、科創、中證1000等偏成長方向。