8月2日A股收評：指數整體短期迎來回撤，超導概念股猛漲

2023-08-02 16:08:08

8月2日消息，大盤午後震蕩走低，滬指一度跌近1%，創業板指、深成指維持弱勢震蕩。板塊方面，超導概念股繼續大漲，國纜檢測、百利電氣，法爾勝、中孚實業漲停，復合集流體概念逆勢走強，寶明科技、英聯股份等漲停，券商股再度活躍，財達證券2連板，金融軟件股走強，大智慧、赫美集團（維權）封漲停，汽配股表現活躍，維科精密20CM漲停，路暢科技、浙江世寶封板，機器人概念股拉升，中馬傳動、新時達漲停；下跌方面，酒店、旅遊、醫藥板塊集體下挫，銀行、鋼鐵、石油等藍籌股陷入調整。總體來看，個股跌多漲少，超3000股處於下跌狀態，市場成交額萎縮，今日僅有8361億元，北向資金淨賣出50.19億。

1、從盤面上來看：今日，滬深兩市雙雙低开，开盤後震蕩回升，地產產業鏈以及券商板塊一度拉擡下，指數表現搶眼。不過，這種勢頭隨後減弱，尤其是銀行板塊的走低下直接拖累指數表現，指數盤中連續跳水，接連失守5日和120日均线支撐。午後，指數繼續走低，期間小幅拉升後再度回撤，全天低开低走，延續本周的回落趨勢。盤面上，房地產、機械設備以及非銀金融等表現搶眼，其他板塊漲跌不一，建築材料、計算機等小幅表現，而銀行、石油板塊領跌下，煤炭、農林牧漁以及美容護理等走低。

2、從熱門板塊來看：本周，指數整體衝高回落，經歷權重股的分化後，銀行板塊迎來相對的利空。消息面，銀行和外匯管理局下半年工作會議中指出：“繼續引導個人住房貸款利率和首付比例下行”、“指導商業銀行依法有序調整存量個人住房貸款利率。”該消息最簡單的解釋就是，接下來銀行大概率要調降存量房貸利率，對於銀行來說意味着會降低盈利。房貸對銀行來說是優質資產，也是重要利潤來源，這個影響短期還是比較大的。所以，對銀行相對利空。不過，如果從長期看，貌似短期的利空僅是情緒面的。畢竟，短期陣痛，但如果能夠適度讓利，緩解市場提前還款的壓力，在經濟回升以及房地產平穩之後，銀行息差也會回升，資產質量和盈利能力也會改善。

因此，僅從這個角度，短期銀行股的下跌不足為懼。相反，因為可能的長期的不確定性風險降低，進而增加銀行階段底部的信心。當前銀行板塊整體估值低位，疊加7月以來政策對地產、地方債務表態積極，地方債務壓力有望平穩化解等，銀行板塊也或迎來階段的“否極泰來”。

3、從當日市場整體來看：回到當天盤面，實際上指數的回撤並不全部是銀行的“責任”，尤其是本周以來，以券商為首的權重板塊的回落，是市場整體回撤的重要原因。如果說銀行板塊的調整是拖累指數今日調整的重要因素，那券商板塊大起之後的回調就是指數整體回撤的主要因素。而這樣也表明，上周以來金融等權重股的拉擡，更具情緒屬性，其持續性和穩定性，仍需進一步觀望。不過，也不用過於擔憂，畢竟短期市場情緒已經提升，一系列政策對市場帶來刺激的同時，仍有新的政策預期，或給市場帶來持續的刺激。而這個過程中，指數的回撤更多的還是技術性調整，耐心等待波段再次可能的拉升。

4、策略上：指數連續拉升後，隨着情緒的釋放，短期迎來回撤。而在銀行板塊理論上的利空走低下，也對指數帶來一定抑制。不過，當前市場情緒相對積極，隨着一系列政策的預期有加，指數技術性回撤後仍有再次上行的基礎。投資者可繼續持倉，關注市場成交變化的同時，注意可能的風格的轉向！

5、對於近期市場行情走勢，機構後市觀點：

A、中金公司8月1日研報表示，8月將進入中報密集披露期，關注業績可能超預期低預期個股。結合二季度增長數據、上市公司業績預告以及中金分析師自下而上的反饋，我們認為二季度有望進一步明確A股全年盈利節奏，下半年盈利增長有望明顯好於上半年。從結構上看，在去年低基數的基礎上，疊加成本緩和等利好因素的支撐，下遊消費行業業績增速有望企穩回升；上遊能源和原材料行業盈利或受到大宗商品價格回落的影響；TMT行業業績相對平淡，AI尚待盈利兌現。

B、國元證券指出，展望8月市場，政策面、基本面、情緒面至少都不同程度的看到了拐點向上的跡象，流動性環境基本維持繼續維持寬裕，可能是今年一輪新的做多窗口，考慮到幾方面要素的目前狀態，行情並不具備快速上漲的基礎，更多可能以波動上行的形式展开，其中以基本面修復的循序漸進、政策的配套出臺和有序落地以及市場有效資金量的逐步積累為依托。