6月15日A股收評：短期做多的積極性提高股市迎放量大漲

2023-06-15 16:06:05

6月15日消息，三大指數午後集體拉升，創業板指大漲超3%，此外汽車產業鏈，券商等板塊走強；教育、養殖業、半導體芯片股陷入調整。總體來看，個股漲多跌少，兩市超2700股處於上漲狀態，市場成交額繼續放大，成交額連續第二個交易日突破1萬億元，北向資金淨买入92.01億元。

^{圖：今日中國股市主要指數收盤表現}

1、從盤面上來看：今日，滬深兩市雙雙高开，开盤後震蕩上行，繼續刷新5月24日以來的新高。不過，TMT等板塊的回落下，滬指表現平平。倒是新能源板塊大漲下，創業板指迎來大漲，並帶動深成指走強。午後，滬指連續拉升，指數順利站上半年线，而深成指也是放量走高，兩市雙雙強勢，延續近期的向好勢頭。盤面上，電力設備大漲領銜，機械設備、家用電器以及汽車等漲幅居前，而計算機領跌，傳媒、電子等走低。

2、從市場整體走勢來看：兩日來，市場發生了新的變化，逐步給市場帶來提振的同時，繼續市場的積極性，投資者應該重點留意：

一方面，場內成交重返萬億，海外資金大幅淨流入。昨日，時隔24個交易日後兩市成交首次重返萬億上方，而今日繼續這一態勢，這說明短期有小幅增量資金的入場，如果萬億成交能夯實，對市場起到的一定的積極作用。與此同時，北向資金也是大幅淨流入超80億，短期做多的積極性提高；

另一方面，深強滬弱，成長股啓動是主因。當日光伏等新能源大漲，除了景氣度之外，實際上降息之下對於成長股的提振不言而喻。降息意味着資金成本的下降,有利於成長企業的融資擴充。此前表現低迷的成長板塊，降息以來大幅表現，就是最好的詮釋。也正是如此，我們看到創業板大漲，並提着和刺激深成指走強，扭轉了此前深弱滬強的格局。至此，創業板以及深成指，短期基本突破了近期的調整趨勢，對市場整體情緒的提振是有積極的作用的；

3、從熱點板塊來看：5月底到6月以來，TMT板塊第二波行情如火如荼，不過隨着傳媒板塊多次的衝高回落，短期上行態勢有所放緩，也是近期市場下跌為數不多的板塊。這表明市場仍是存量資金博弈，但同時也說明市場短期成交傾向在擴散，尤其是這兩日市場表現看，景氣度較高但估值低位的品種或是擴散的主要方向。

因此，我們說逆周期調節下，隨着貨幣政策的釋放，新一輪寬松可能已經开啓，對於實體經濟帶來利好刺激。與此同時，降息對於股市也帶來理論上的提振，短期有助於成長板塊的回升。在此之下，短期市場已經發生些許積極變化，值得投資者重點關注。

4、策略上：我們對經濟復蘇周期下的市場總體保持樂觀，階段也傾向市場整體的探底回升。但短期能否立刻走強，或許還要進一步的觀望。對於战略投資者來說，可逢低繼續進行配置，而波段投資者可开始個股博弈的同時，耐心等待指數階段企穩信號的出現。

5、對於近期市場行情走勢來看，機構後市觀點：

A、中原證券指出，進入下半年，美聯儲仍將逐步轉松，美元的強勢可能是階段性的，伴隨聯儲加息觸頂，美元或進入弱勢周期。在經濟弱復蘇進一步確認後，市場的交易主线由前期的進攻性品種轉向防御品種，表現為業績波動較小、估值較低的相關行業开始受到追捧。同時結合近期消費數據逐步回暖，核心CPI趨穩的宏觀背景，市場也有逐步博弈消費復蘇的傾向。在經濟平穩復蘇的背景下，市場風險偏好明顯轉向防御，而增量政策顯得尤為重要。未來股指總體預計將維持震蕩格局，同時仍需密切關注政策面、資金面以及外部因素的變化情況。我們建議投資者保持六成倉位，短线關注消費、通信設備、工程機械以及汽車等行業的投資機會。

B、國盛證券：陸風改造退役正式通知出臺，“以大代小”時代到來

國盛證券研報認為，國家能源局印發《風電場改造升級和退役管理辦法》的通知，“以大代小”時代到來。改造升級主要在風機，陸上風機需求提升。改造升級市場空間大，預計現存市場空間有望達10GW。市場空間中期內有望大幅擴增，單機容量為2.0MW以內為潛在市場，規模超100GW。

C、摩根士丹利：建議繼續超配A股仍然看好消費端品類

近期，A股市場在持續調整中出現小幅反彈。短暫企穩後，市場行情將如何演繹呢？近日，摩根士丹利舉辦了2023年下半年全球市場和經濟展望會議。摩根士丹利中國首席股票策略師王瀅表示，行至年中，摩根士丹利仍然建議投資者保持對A股超配的策略。王瀅指出，“我們維持在全球新興市場中高配中國股票的策略，並且預期中國市場跑贏大盤的趨勢在2023年下半年能恢復。近期經濟數據的走弱表明的是復蘇的結構性不平衡，而不是上升周期的結束。”此外，摩根士丹利在報告中將MSCI中國指數和滬深300指數未來12個月的目標點位設為70點、4620點。