2020年度數字錢包行業研究報告：方便DeFi交易、支持多公鏈

要點總結

1. 錢包作為數字資產存儲的第一渠道，市場活躍度與數字資產市場表現息息相關。自2020年第四季度牛市的到來，數字資產市場活躍度和比特幣價格都相繼達到新高，錢包市場也由於資產存儲、交易需求的逐漸旺盛而復蘇。

2. 在TokenInsight統計的排名前10的數字資產錢包中，2020年總體訪問量達到1.4億次。僅2020年下半年訪問量增加高達32%，從7月份的2,200萬次增加至12月的接近3,000萬次。

3. 錢包作為重要的用戶流量入口，為保證用戶日趨多樣化的需求，行業在不斷豐富支持公鏈數量，生態聯通性逐漸體現。錢包市場2019年平均支持10條以內的公鏈，2020年末錢包市場平均支持25條公鏈。

4. 隨着DeFi在今年年末的火熱，各類錢包緊隨市場步伐，連接DeFi生態，逐漸支持更多DeFi新項目。如Kcash全面支持了Uniswap底層協議，Bitpay集成DeFi應用提供DAI付款支持等。

5. 錢包理財產品的成熟與豐富也是市場未來導向，如AToken推出AAVE聚合理財產，幣印推出聚合收益產品等。

6. 越來越多的錢包集成了連接 DApp 和手機錢包的WalletConnect 功能，為用戶在DeFi應用中交易、轉账提供通道。

7. 隨着越來越多的PoS項目啓動質押，質押Staking服務也得到了錢包市場的響應，但由於收益問題也存在錢包逐步放棄質押市場的情況。

1. 行業追蹤

Q1

① 多鏈智能錢包 MYKEY 支持 MakerDAO 債務拍賣，上架拍賣工具；

② Madfish 推出 Tezos 瀏覽器插件錢包 Thanos；

③ AlphaWallet 與 Bartercard 合作打造區塊鏈 Qoin 錢包，並推進代幣化服務；

④ Kraken 稱 Trezor 硬件錢包可利用電壓故障物理破解，Trezor 回應承認該漏洞；

⑤ 智能錢包 Authereum 獲得 Coinbase 等機構 110 萬投資，已正式上线以太坊主網。

Q2

① 智能錢包 Argent 不再替用戶支付 Compound、TokenSets、Uniswap V2 、Kyber 等應用的 gas 費；

② Trust Wallet 在 iOS 最新版中已刪除 DApp 網頁瀏覽器，以遵循蘋果應用商店指南；

③ 幣印錢包與 Three Arrows Capital 達成战略合作，將於 6 月中推出首期收益產品；

④ 硬件錢包 Ledger 加入“通用協議聯盟”；

⑤ 以太坊智能錢包 Argent 上线 1.0 版，深度集成 7 個 DeFi 協議。

Q3

① Blockstream 推出新的移動端錢包 AQUA；

② MYKEY 智能合約通過 Trail of Bits 審計，並發布第一版協議規範；

③ 加密貨幣錢包 Ledger 進行版本升級以添加隱私保護及轉账設置等功能；

④ imToken 已採用 GasNow 作為以太坊鏈上 Gas Price 數據來源；

⑤ 麥子錢包 App 端現已完整支持 Nervos CKB；

⑥ 以太坊輕錢包 MetaMask 將從完全开源轉為部分商業用途需要授權。

Q4

① 包含 27 萬個 Ledger 客戶個人信息的數據庫在 RaidForums 上泄漏；

② 美國 FinCEN 或將對非托管加密錢包實行更為嚴格的 KYC 規則；

③ 幣安 Labs 領投麥子錢包 B 輪融資，該輪融資總額達 1200 萬美元；

④ 意大利私人銀行 Banca Generali 收購比特幣錢包 Conio 1400 萬美元股份；

⑤ Trezor 遭釣魚攻擊，疑似源於 Ledger 被盜數據庫；

⑥ 路威酩軒首席數字官 Ian Rogers 已加盟硬件錢包 Ledger 團隊。

2. 數字錢包行業生態圖景

3. 行業熱度

3.1 市場熱度

“ 整體市場熱度方面，2020年全球錢包用戶穩步增長，增長速度趨於平緩，10月，11月有小幅上漲；在用戶訪問量方面，12月訪問量增幅超過30%

根據TokenInsight對全球錢包用戶的統計，截止至2021年1月11日，全球錢包用戶在2021年Q1已經突破6,000萬，達到6,400萬，相較於2020年Q1的不到5,000萬的數據，漲幅1,400萬，大約30%。相較於2019年Q1、Q2熊市時期，增長近60%。

全年用戶增長表現最佳的為11月，12月，分別為467萬和309萬人，增量均超過了5%。

全球錢包數量增速統計，來源：TokenInsight

2020年全球錢包數量統計，來源：Statista, TokenInsight

3.2 用戶訪問量

根據Similarweb現實的用戶訪問量數據，僅在TokenInsight統計的排名前10的數字資產錢包中，總體訪問量達到1.4億次。並且僅2020年下半年就增加了32%，從7月份的2,200萬次增加至12月的2,900萬次。

其中9月、10月出現了部分負增長，但隨着市場熱度的穩步回升，錢包應用的訪問量也在12月實現32%的增長。

2020年 Q3&Q4 錢包用戶月度訪問量數據，來源：Similarweb, TokenInsight

20年 Q3&Q4錢包用戶月度訪問量變化，來源：TokenInsight

數字錢包20年 Q3&Q4不同月份訪問量總數佔比，來源：SimilarWeb, TokenInsight

軟件錢包年度Top11訪問量排名[1]，來源：SimilarWeb, TokenInsight

[1] 頁面訪問量會受到該平臺提供其他服務的影響，在統計時，TokenInsight已經根據實際錢包頁面訪問情況作出調整，但無法完全排除幹擾。

[2] Google Play部分排名受限於部分國家，並非“絕對排名”但該信息仍具有參考價值。

在TokenInsight統計的近7個月訪問量前11名的錢包網站中，BlockChain Wallet訪問量以5,700萬次位居第一。而Coinbase Wallet下滑較多，本次統計的半年度訪問量僅為250萬次左右，列居第10。

從頁面瀏覽時長和瀏覽頁數的數據看，有5家錢包的平均瀏覽時長超過6分鐘，2家錢包瀏覽頁數超過7頁。

軟件錢包訪問量Top11瀏覽時長和頁數，來源：SimilarWeb, TokenInsight

4. 功能動態

4.1 功能分類

TokenInsight 針對錢包的不同功能服務，將其分為存儲與交易服務、行情資訊服務，理財產品服務，DApp瀏覽器服務四個種類。

數字錢包功能服務分類，來源：TokenInsight

各錢包對接公鏈數量，來源：TokenInsight

隨着各個公鏈生態逐漸完善，錢包平臺對對接的公鏈數量也相比19年呈倍數增長。在TokenInsight調研的數據中，19年時平均錢包公鏈支持數量為4條，2020年底此數據增長至23條。

在數據統計時，各項錢包官網披露的公鏈數目較為模糊，TokenInsight採取枚舉審核的方式，逐一確認在其App中確切的支持公鏈數目。其中支持數目最多的Math Wallet也是19年時候支持公鏈最全的錢包。

各錢包2019年對接公鏈分布統計，來源：TokenInsight

各錢包2021年對接公鏈分布統計，來源：TokenInsight

4.2 交易服務

由於中心化交易所轉账手續費高昂，用戶還會面臨服務器宕機風險，交易記錄遺失和資金外流、盜取等中心化信任風險，去中心化交易所成為很多交易者規避此類風險成本的窗口。而隨着DeFi產業的成熟，錢包作為重要的用戶流量入口，在提供各類交易服務產品的同時更方便了用戶體驗去中心化交易的優勢。

錢包行業交易服務主要可以分為三類：第一類是對接中心化交易所开發的DEX服務，如Trust Wallet對接Binance DEX。和Connect Wallet掃碼在網頁端登錄不同，Trust App直接內置了DEX交易服務。而imToken則提供了去中心化交易平臺Tokenlon。第二類是錢包接入中心化交易所，如Bitpie。第三類就是接入DeFi項目的DEX交易，如TokenPocket接入Bancor協議，AToken接入Uniswap和1inch等；目前大部分錢包還會支持閃兌功能，使用去中心化交易所的平臺可提供不同幣種之間按照某一匯率進行兌換的服務。

數字錢包交易服務信息，來源：TokenInsight

4.3 理財服務

目前，各類錢包提供的理財服務主要可以分成兩類：第一種為錢包平臺作為類似“銀行”的中介，推出定期、活期的理財產品，完成募資行為，為客戶托管資產；第二種為錢包在手機應用中嵌入瀏覽器，以對接DApp或第三方理財產品。TokenInsight對比了4家理財產品較為豐富的錢包並做表整理。

各錢包理財產品功能介紹，來源：TokenInsight，統計截止日期2021年1月10日

數字錢包對BTC、ETH、USDT理財產品收益率信息，來源：TokenInsight

4.4 錢包對接DApp

截止2021年初，可查詢的DApp已有將近6,000個，活躍的DApp數量大約為643個，活躍用戶在14萬左右[3]。目前市面上的DApp可以分為以下幾類：金融服務、交易所市場、競猜遊戲、社交軟件、其他遊戲、高風險投資和其他等7大類，其中金融服務類佔的比重最大。除去主流的公鏈EOS、ETH、TRON之外，超過30個以上DApp的公鏈還有BSC、HIVE、IOST、STEEM。DApp市場日漸豐富，更需要用戶們積極的參與。

[3] 數據來源：DAppReview

錢包作為重要的用戶流量入口，整合了市場上各種類型的DApp，不僅降低了准入門檻和使用門檻，還能為DApp規模化發展提供平臺和流量支持。同時，DApp內部的交易也能提高錢包的交易量，增加錢包的活力。

三種DApp接入方式展示，來源：imToken, KCash, Trust Wallet, TokenInsight

當前移動端錢包市場對接DApp主要存在三種方式：

第一，通過DApp瀏覽器。DApp瀏覽器一般是开放的Web3瀏覽器，用戶可以輸入URL訪問任意DApp。包含DApp瀏覽器功能的錢包有imToken、Trust Wallet、Coinbase Wallet、Math Wallet、Bitpie等。其中imToken在瀏覽器的界面設計上除了可以輸入網址訪問DApp外，還分公鏈上架了不同DApp的快捷訪問入口；Math Wallet瀏覽器中設計的Math DApp Store界面不僅支持各類去中心化應用的訪問，還上架了其他數字資產應用模塊，將已對接的應用按照DeFi、CeFi、交易、工具、數據等進行分類。

第二種是錢包聚合DApp，將用戶ID統一由錢包保管，在自己的錢包App中整合不同公鏈類型的DApp。

除前兩種對接方式外，第三種是使用WalletConnect接入DApp。Wallet Connect 是手機錢包連接Web 3 DApp的橋梁渠道，由於當前大部分DApp是基於Web3.js的 API，讓用戶通過前端網頁就可以與後端的區塊鏈進行交互，但移動端DApp的選擇性較為局限。Wallet Connect通過二維碼掃描的形式，實現移動端錢包用戶與網頁端DApp的交互。

DApp接入方式統計，來源：TokenInsight

TokenInsight對比了Math Wallet，imToken，AToken和Kcash錢包的DApp瀏覽器，聚合DApp的對接數據，具體展示如下圖。

DApp聚合錢包公鏈應用佔比統計，來源：TokenInsight

其中Math和imToken瀏覽器對不同公鏈均進行了DApp應用分類，包含ETH2.0質押服務到遊戲、社區等應用7種。在Math錢包對接的65條公鏈中，ETH應用大於400個，EOS上為175個，TRON上98個，成為在所有錢包中，DApp對接最為豐富的錢包。

DApp聚合功能錢包DApp功能分類統計，來源：TokenInsight

AToken也在DApp瀏覽器中對不同公鏈應用進行分類。AToken總計對接了ETH、EOS、TRON和TOMO中，以太坊ETH應用佔比大約80%，應用數量為57個，而其余總計不到20個。相比於Math和imToken，AToken上架應用雖公鏈對接數量較多，但整體應用數量上較Math和imToken較少。

DApp聚合功能錢包DApp數量統計，來源：TokenInsight

而同樣具備DApp瀏覽器功能的Math Wallet並沒有按照不同公鏈將應用進行分類，而是採取了功能性分類的方式，將已對接的應用按照DeFi、CeFi、交易、工具、數據等進行分類。經歷2020年的火速發展，DApp生態已展現出超預期的活躍程度。以MakerDAO，Compound和Uniswap為首帶領的DeFi穩定幣、借貸和交易所板塊已逐漸成熟。因此錢包在DeFi熱點布局也十分積極。TokenInsight統計了Math、imToken、AToken和KCash錢包對最火熱的前十名DeFi項目對接情況。

4.5 質押服務 Staking

市場各個錢包自2019年就提供多樣的質押理財服務。以太坊2.0信標鏈上线後，實現了由工作量證明PoW向權益證明PoS的轉變。在Phase 0階段，質押賺取獎勵成為市場關注的主題。

TokenInsight選取了有代表性的四家數字錢包進行Staking服務數據統計。在所調研的數字錢包中，各幣種質押年化收益率從不到1%至大於10%不等，平均質押收益率大約6.6%在左右。

支持Staking數字錢包服務信息，來源：TokenInsight，統計截止時間：2021.01.31

值得注意的是，在TokenInsight調研的錢包中，許多家錢包官網披露的質押服務種類與數量與其實際App種類提供的略有差距。大多是實際提供的未能及官方披露數目。除本身Staking服務可能帶來的觸網、礦池安全性低等隱患外，錢包收益利潤低也是導致Staking業務發展受阻的原因之一。

某錢包項目向TokenInsight透露，本身已有的10+幣種的PoS權益證明質押服務由於利潤不可觀，已減少至4個幣種，而這些幣種也會陸續下线，Staking質押服務可能會被錢包從其產品线中剔除。

5. 安全動態

密鑰安全是錢包最需要為用戶保證的關鍵要素。密鑰主要面臨的安全性風險主要可以分為三個方面：第一密鑰隨機性風險，第二密鑰存儲風險，第三密鑰使用風險。

站在密鑰之間是否有關聯性這一角度，可以將錢包分為非確定性錢包（nondeterministic wallet）和確定性錢包（deterministic Wallet）。非確定錢包的每個密鑰是由隨機數獨立生成的，而且每個密鑰之間毫無關聯，如Bitcoin Core；確定性錢包的密鑰均由一個主鑰，也就是密鑰種子（Seed）派生而來，由於該種錢包的密鑰都是相互關聯的，通過密鑰種子即可找到所有密鑰，使用的最常見的方法就是分級確定性結構的樹狀結構。

確定性錢包主要通過不同標准從種子生成諸多密鑰，備份時只需輸入相應助記詞即可。

所以從第一方面來看，軟件錢包需要保證在其算法設計中第一保證私鑰的隨機數能夠在各類環境中生成，如各瀏覽器中，IOS和安卓系統中等。第二保證生成的隨機數重復率低，才能有效控制私鑰的隨機性風險；而對於硬件錢包，其主要依賴於自身的安全芯片進行隨機數生成。一些列出各類錢包隨機數生成方式。

硬件錢包私鑰隨機性生產情況，來源：TokenInsight

[4] 國際通用准則（CC）CC(Common Criteria)是國際標准化組織統一現有多種准則的結果，是目前最全面的評價准則。CC將評估過程劃分為功能和保證兩部分，評估等級分為EAL1、EAL2、EAL3、EAL4、EAL5、EAL6和EAL7共七個等級，等級越高，安全性越高。EAL4+是金融安全芯片的基礎評估等級。

第二點，關於私鑰的存儲風險，給錢包技術开發團隊帶來的最大挑战是做出適應不同操作系統的安全存儲方案，其中包含了冷熱隔離，加密保護（不可逆的加密方式，對本地數據可加密等）生物識別（指紋識別、人臉識別等）等保護措施。而硬件錢包除使用二維碼掃描、藍牙、USB等方式與網絡互動帶來的觸網風險外，外力物理導致的設備損壞風險也需要納入考量。

最後關於私鑰的使用風險，大部分交易需要聯網操作，於是這中間就會面臨HTTPS劫持或DNS劫持等，用戶容易被“釣魚”。2020年下半年就發生了兩起錢包釣魚事件，由於用戶郵箱數據的泄露，2020年10月26日，硬件錢包制造商Ledger遭到網絡釣魚攻擊，一些用戶收到了釣魚軟件的郵件後導致資金流失。而此次數據泄露也殃及了競爭者Trezor，2020年12月11日，Trezors同樣遭到釣魚攻擊，用戶收到信息顯示其 TREZ0R 錢包已被停用。由於新的 KYC 規定，用戶需要通過驗證。有安全專家曾表示，Trezors網絡釣魚攻擊似乎源於從Ledger中被盜的同一個數據庫，出現了同樣的名字和號碼，而且與Trezors無關。

由此可見，錢包仍舊有大量的安全風險隱患難以解決，而隨着黑客手段越發高超，無論對於軟、硬件錢包，仍需在用戶私鑰安全性上加強开發研究。Ledger曾於2020年9月升級其軟件套件“Coin Control”以更好保護用戶隱私、設置轉账等功能，並聲稱此次升級可幫助用戶防止“粉塵攻擊”。

Ledger遭受釣魚攻擊時間线，來源：TokenInsight

6. 行業聲音

“去中心化錢包未來的路還很長，並且充滿了希望。以Uniswap等去中心化交易平臺帶動了錢包去中心化交易場景。去中心化理財是剛需，金融衍生品不斷刺激下去中心化錢包會越來越方便。”

AToken CMO Jolish

“DeFi的興起讓錢包應用的格局發生變化，一些錢包因為引入對DeFi的支持獲得了不少用戶，但是對錢包來說最重要的還是安全和易用。大家低估了機構進場對整個行業帶來的影響，它對傳統投資者信心的建立有莫大的幫助。未來幾年這個行業會承載巨大的資金量，在DeFi領域也會有更多的創新，尤其是在二層網絡上的DeFi應用。”

幣信錢包 COO 鄧可愛

“堅持區塊鏈發展、創新前沿區塊鏈技術、注意泡沫增長後的行業風險。總之，就是項目不斷精進自身能力，為用戶提供更優質的服務；用戶則需要注意資金風險，避免損失。”

KCash創始人 祝雪嬌

“2020年，DeFi挖礦的火爆讓去中心錢包重新獲得用戶場景和流量。AMM和DEX的成熟讓用戶可以直接在去中心錢包裏面交易，DeFi 一定會形成往高性能公鏈（或者Layer2）遷移的大趨勢，而伴隨着這個變化，我們相信用戶基數應用場景都會發生大變化，也會給錢包產品帶來新的機會。”

Math Wallet  CTO Eric Yu

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