Techub News:FTX暴雷後加密貨幣的第一年：“非常悲慘”

來源：Bloomberg

作者：Michael P. Regan, Anna Irrera

編譯：Techub News-Irene

校對：Dan

隨着薩姆·班克曼-弗裏德（Sam Bankman-Fried）接受審判，許多數字資產的玩家仍處於生存模式。

Sara Feenan在2017年放棄了金融職業生涯，投身於美麗的加密貨幣新世界。

Feenan多年來在區塊鏈技術公司和幣安交易所工作過。她很高興能成為這場有希望重塑和改進一切的運動中的一份子，她甚至以比特幣發明者的名字來給她的狗命名。

但緊接着是2022年的動蕩，並且以11月FTX交易所的驚人崩盤為頂峯。在接下來的幾個月裏，隨着影響的蔓延，Feenan發現自己失業了，她的最新一份工作是在一家初創公司裏上班。之後她離开了加密貨幣的世界。

“我有點失望，”Feenan說。她現在在倫敦的一家非加密金融科技初創公司工作。“像FTX這樣的事情讓人有點惱火。如果你告訴人們你在加密貨幣行業工作，而這種情況就在剛剛發生，這很難向外界證明不是每個幣圈裏的人都在欺詐。”

雖然這種懷疑的陰雲從一开始就已籠罩在這項資產類別上，但自FTX及其神祕的領導人薩姆·班克曼-弗裏德垮臺以來的幾個月裏，這種陰雲可能從未如此濃重。由於班克曼-弗裏德正在接受美國歷史上最大金融欺詐案之一的審判，烏雲不太可能很快消散。班克曼-弗裏德對針對他的一系列指控表示不認罪。

當然，沒有什么比價格更能影響市場的情緒了。盡管比特幣今年反彈約60%，交易價格約為27,000美元，但仍遠低於2021年11月創下的69,000美元的紀錄，並且今年大部分時間都陷入交易區間。曾經近3萬億美元的市場，現在價值約1萬億美元。比特幣或任何其他加密貨幣作為真正的替代貨幣的目標，現在看來仍然只是一個夢想。

除此之外，交易也已經枯竭。曾經炙手可熱的NFT市場，現在看起來就像是批評者總掛在嘴邊的“數字鬱金香狂熱”。加密博彩公司dappGambl的研究人員表示，在超過73,000個NFT藏品中，約有95%基本上毫無價值。研究人員通過援引區塊鏈公司Block的數據進一步指出，（今年）7月份NFT的周交易額約為8000萬美元，僅為2021年8月峯值的3%。還記得大肆宣傳的Dapper Labs NFT項目NBA Top Shot嗎？該項目將籃球精彩片段轉化為可交易的代幣，其中一些NFT在2021年售價超過20萬美元。但現在有數百件NFT待售，要價僅為1美元。

更重要的是，風險投資界原本寬松的資金現在已經大大收緊。根據金融公司Pitchbook的數據，截至9月19日，今年針對加密貨幣和區塊鏈項目的風險投資交易總額已縮減至73億美元，大約為2021年和2022年全年交易總額的四分之一。與此同時，該行業的工作崗位正在消失。勞動力情報公司Revelio Labs基於35家大型公司的數據顯示，雖然2022年初加密貨幣勞動力的增長率超過18%，但就業率在全年一直下降，最近的下降幅度更超過了5%。

“老實說，情況很糟糕。”加密對衝基金Strix Leviathan的首席投資官Nico Cordeiro表示。“僅僅因為市場狀況，收入就已經微乎其微。你不會引入新的投資者，因為沒有人投資這個領域。加祕貨幣的玩家目前處於一種生存模式：只要資本开始返回這個領域，就繼續保持運營。”

Strix Leviathan曾使用FTX的離岸交易所來交易一些美國交易所無法提供的永續加密貨幣期貨，但目前該公司仍通過主要經紀商將資金鎖定在破產的交易所 中。此後，由於擔心沒有安全的場所進行永續期貨交易，FTX的主要競爭對手幣安本身也受到越來越嚴格的監管審查，因此該公司已停止交易永續期貨。

對於那些能夠在後FTX時代成功創辦加密貨幣相關企業的人來說，這是一條艱難的道路。今年一月，Hilal Diab在特拉維夫創辦了他的公司Market Mapper，一個為交易者提供的區塊鏈分析平臺。但他很快就遇到了困難，無法找到一個可以接手他業務的主要在线廣告平臺。Diab表示，當他試圖與Mailchimp籤約以分發Market Mapper的時事通訊時，該公司讓他們尋找另一家服務提供商，因為它不想與加密貨幣行業有任何聯系。就連他的朋友和家人也都持謹慎態度。

“一旦我告訴某個人，我的初創公司與加密貨幣有關，他們就會緊握拳頭。這是我的第一反應，”Diab說。“也有投資者對給我們錢持懷疑態度，尤其是在FTX崩盤之後。他們害怕訴訟。”

去年FTX倒閉和加密貨幣崩潰之後，這些訴訟和各種其他案件堆積如山。除了 FTX自身破產和班克曼-弗裏德即將被審判的刑事案件外，加密貨幣公司Genesis Global、Celsius Network、Voyager Digital、Three Arrows Capital和 BlockFi Inc.都已相繼卷入破產和相關法律訴訟。9月29日，Three Arrows Capital聯合創始人Su Zhu在新加坡被拘留，並與另一位聯合創始人Kyle Davies一起面臨潛在的牢獄之災，原因是未能配合清算人對已解散的對衝基金的調查。

與此同時，Coinbase Global Inc.正在與美國證券交易委員會(SEC）進行鬥爭，該公司被指控其交易所交易的許多加密貨幣都是未經注冊的證券，同時不斷遊說美國國會和進軍海外。

幣安也陷入了美國商品期貨交易委員會和SEC的執法行動之中。就連班克曼-弗裏德的父母也被卷入訴訟，旨在追回他們從FTX收到的資金。

但令人驚訝的是，喬治敦大學金融學教授Reena Aggarwal表示，法院是罕見的樂觀情緒來源，這可能幫助加密貨幣價格找到下限。她引用了上訴法院上個月的一項裁決，該裁決推翻了SEC阻止Grayscale Investment LLC擬議的現貨比特幣交易所交易基金的決定。Aggarwal還引用了另一位法官的裁決，即Ripple Labs的XRP代幣在向公衆出售時不是證券。

“SEC一直在試圖強制執行，並表示加密貨幣是‘狂野的西部世界’，我們需要進行監管。但法院已經拒絕了，”Aggarwal表示。“從某種意義上看，這給了這個行業新的生命。”

總部位於多倫多的投資加密貨幣和區塊鏈項目Ether Capital Corp.首席執行官Brian Mosoff表示，業內許多人將密切關注此次SBF審判，看看是否會透露任何新細節。但對於Mosoff來說，後FTX時代行業面臨的挑战也可能標志着一個重要的轉折點。

“這裏的一线希望是，它只是推動了全球每個司法管轄區的對話，因為每個人都意識到這個行業不會消失。”Mosoff還表示，“你可以想象有一個前FTX數字資產行業，緊接着是一個後FTX數字資產行業。我認為這可能會成為該行業制度化、可信和監管的一個標志，並且載入史冊。”

事實上，BlackRock Inc.、Fidelity、Franklin Templeton等公司都希望他們的比特幣交易平臺交易基金（ETF）現貨最終獲得批准，而傳統的華爾街公司則忙於將傳統資產轉變為數字代幣的區塊鏈項目。可以說，加密貨幣創新的未來從未像現在這么制度化。

至於Feenan，那位以比特幣的神祕發明者中本聰 (Satoshi Nakamoto) 的名字來命名自己的小狗Toshi、來自倫敦的加密貨幣流亡者，她還沒有准備好永遠放棄數字資產行業。

“加密貨幣可以很快地從深奧轉向非常愚蠢，”Feenan說。“如果出現一些有趣的事情，或者我認為這個項目將有助於推動發展，我會回來。”

— 原作者在Stephanie Davidson和Jody Megson的協助下完成

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