IntoTheBlock 聯創：Web3 基礎設施正在被過度建設，我們正在盲目行事

2024-12-19 16:12:14

撰文：Jesus Rodriguez，IntoTheBlock 首席執行官兼聯合創始人

編譯：Yangz，Techub News

Web3 生態通常被視為互聯網的下一代基礎設施。然而，在以太坊白皮書發布近 10 年後，在該基礎設施上運行的主流應用仍舊不多。與此同時，新的基礎設施構建模塊一直在湧現，包括各種 L1、L2 和 L3、Rollup、ZK 層等。雖然我們可能正在通過 Web3 構建互聯網的未來，但毫無疑問，我們也在過度建設基礎設施。目前，Web3 中基礎架構與應用之間的比例失衡在技術市場史上是絕無僅有的。

至於為什么會出現這種情況？很簡單，因為在 Web3 上構建基礎設施是有利可圖的。

Web3 打破了一些傳統技術基礎設施市場的應用模式，既創造了一條快速盈利的道路，也為其發展帶來了獨特的風險。要進一步探討這一點，我們須了解基礎設施技術趨勢通常是如何創造價值的，Web3 是如何偏離這一常規的，以及過度建設基礎設施所帶來的風險。

科技市場的基礎設施及應用價值創造周期

傳統上，科技市場的價值創造在基礎設施層和應用層之間波動，在兩者之間尋求動態平衡。

以 Web1 時代為例。思科、IBM 和 Sun Microsystems 等公司為互聯網的基礎設施層提供了動力。然而，即使在早期，網景（Netscape）和美國在线（AOL）等應用的出現也帶來了巨大的價值。雲基礎設施推動了 Web2 時代的到來，進而帶來了 SaaS 和社交平臺，催生了新的雲基礎設施。

再看近期，生成式人工智能（Generative AI）等趨勢一开始只是模型構建者的基礎架構遊戲，但 ChatGPT、NotebookLM 和 Perplexity 等應用迅速獲得了發展勢頭。這反過來推動了新基礎設施的創建，以支持新一代人工智能應用，而這種循環可能會持續多次。

應用層和基礎架構層之間這種不斷創造價值的平衡一直是技術市場的標志，這也使 Web3 成為了一個明顯的反常現象。但為什么這種不平衡在 Web3 中如此明顯呢？

基礎設施賭場

Web3 與其前身的主要區別在於基礎設施項目的快速資本形成和流動性。在 Web3 中，基礎設施項目通常會推出可在交易所交易的代幣，為投資者、團隊和社區提供大量流動資金。這與傳統市場形成了鮮明對比。在傳統市場中，投資者的流動性通常通過公司收購或公开發行股票來實現，而這兩種方式通常都需要相當長的時間，一般來說，大多數風投公司的投資周期為十年或更長。雖然快速的資本形成是 Web3 的優勢之一，但它往往會使團隊的激勵機制錯位，不利於創造長期價值。

這種「基礎設施賭場」是 Web3 的一種風險，它激勵建設者和投資者們優先考慮基礎設施項目，而不是應用。畢竟，當 L2 代幣可以在短短幾年內以很少的使用量實現數十億美元的估值時，誰還會在意應用呢？這種方法帶來了一些挑战，其中許多挑战都很微妙且難以解決。

過度建設 Web3 基礎設施的挑战

1) 在沒有採用反饋的情況下建設

在 Web3 中過度建設基礎設施的最大風險可能是缺乏建立在基礎設施之上的應用的市場反饋。應用是消費者和企業用例的最終體現，並定期指導基礎設施中的新用例。如果沒有應用反饋，Web3 就有可能為「想象中」的用例建設基礎設施，與市場現實脫節。

2) 流動性極度分散

新 Web3 基礎設施生態的推出是造成該領域流動性分散的主要原因之一。新的區塊鏈往往需要數十億美元來啓動流動性，並吸引一級 DeFi 項目加入其生態。在過去幾個月裏，新的 L1 和 L2 的創建速度超過了新資本湧入市場的速度。因此，Web3 中的資本比以往任何時候都更加分散，給採用帶來了巨大挑战。

3) 不可避免的日益增長的復雜性

如果你嘗試過使用一些用於較新區塊鏈的錢包、DApp 和跨鏈橋，那么你應該知道，用戶體驗通常很遭。隨着時間的推移，技術基礎設施自然會變得越來越復雜和精密。而在該基礎設施上構建的應用通常應該為終端用戶抽象出這種復雜性。然而，在 Web3 中（缺乏應用开發），用戶只能與越來越復雜的區塊鏈進行交互，從而導致採用過程中出現摩擦。

4）有限的开發者社區

如果說 Web3 基礎設施的發展速度超過了資本形成的速度，那么在开發者社區方面的挑战就更大了。DApp 是由开發者構建的，而創建新的开發者社區始終是一項挑战。大多數新的 Web3 基礎設施項目都是在非常有限的开發者社區內運營的，它們從現有的人才庫中抽調人才，而現有人才庫的規模根本不足以支撐正在建設的大量基礎設施。

5) 與 Web2 不斷擴大的差距

生成式人工智能等趨勢正在推動新一代 Web2 應用的發展，並重新定義 SaaS 和移動端等領域。Web3 的主要趨勢仍然是構建更多的區塊鏈，而不是利用這一勢頭。