牛市的表象之下，格局已變：最具娛樂性的最有可能發生

2024-11-25 16:11:22

撰文：Matti，Zee Prime Capital

編譯：Yangz，Techub News

譯者按：不管是經歷了幾輪周期的老手還是初進圈子的新人，在面對特朗普勝選後幾乎時時刻刻都在冒着熱點或是「暴富機會」的 Web3 行業時，想必多少都有點茫然。一會兒是各種因馬斯克、V 神等大佬帶火的新的動物系 Memecoin，一會兒又是各種 AI 代理造就的千倍神話。當然，還有各種接踵而至的利好信息，如每日不斷流入美國比特幣現貨 ETF 的資金；以 MicroStrategy 為首的各大上市公司持續或开始打造自己「比特幣战略儲備」；以及如特朗普團隊考慮設立白宮首個加密貨幣政策相關職位等積極向好的監管信號。

所有這些無不散發着牛市的氣息，而比特幣也正朝着 10 萬 USDT 大關進發。但是，牛市的表象之下是什么？Zee Prime Capital 的 Matti 指出了當前行業的「暗流」，即「最具娛樂性的結果最有可能發生」，而「機會主義是加密貨幣中最強異教。」

以下是全文編譯。

如果你在 2022 年離开了加密貨幣行業，或者，你並沒有真的離开，而是被各種表面敘事所吸引，炒作 Memecoin 並追逐可能帶來的世代財富，偶爾讀一些行業文章。那么，你應該會想知道表象之下到底發生了什么。或者說，你錯過了什么？

在這個時代，有兩種現象似乎籠罩着世界。

馬斯克的剃刀：最具娛樂性的結果最有可能發生（注：奧卡姆剃刀定律主張在解決問題時，應該盡量優先使用最簡單、最直接的解釋或解決方案）
曾經娛樂的變得嚴肅，而曾經嚴肅的變得娛樂

第一點很顯而易見。以 2016 年的標准來看，要讓馬斯克管理一個名為「DOGE」（政府效率部）的美國部門，簡直是一件匪夷所思的事情。但現在，8 年過去了，沒什么是不可能的。

至於第二點，其實是第一點的體現。美國大選已經成為了一檔名為《美國》的真人秀節目的真正季終。政治成了娛樂，战爭傷亡被拿來直播，電影情節被用來傳達議程，而社交媒體上的帖子也可以被起訴。

「曾經嚴肅的變得娛樂」的其中一個小症狀便是金錢。准確地說，是 Memecoin。他們稱之為神奇的網絡貨幣，Funnymoney，是實時在线的 meme 彩票。

不是每個人都能成為 meme 並從中獲利，但每個人都能通過衝 Memecoin 來無限接近這一目標。

顯然，主權國家將大規模建立比特幣儲備（繼薩爾瓦多和不丹等一批創新者之後），不會像德國那樣在 8 月匆忙拋售，另民衆不解。回過頭來看，人們顯然也不應該指望一個決定繼續關閉核能發電廠，同時與其前最大能源供應國進行代理人战爭的國家會做出經濟上理性的決定。

與此同時，Michael Saylor 正在努力消除所有泡沫的根源，試圖讓華爾街在這場競爭中擊敗主權國家。

然而，這些都是《金融時報》式的新聞，讀者並不真正關心。表面之下湧動的是什么？是什么酝釀已久，並撬動了表象牛市的車輪？

如果你不知道誰是用戶——你就是用戶

對於業內人士來說，加密貨幣已經成為了一種生活方式。承認這一點很可怕，但卻是不爭的事實。這種生活方式是消費各種加密貨幣品牌優質商品的總和，是一種反復通過轉移資金、賠錢，但仍希望不費吹灰之力就能「光榮退休」的生活方式。若用 Mable 的話來講（可能沒那么直接），就是：

「這是一種只有『當下』和『現在』才最重要的生活方式，因為任何人或事物的影響幾乎都會實時反映在我們正在經歷的事情上。最終結果的概念幾乎已經過時，因為世界已經真正變成了一場無限的遊戲。」

隨着周期從「季節」變成「星期」，加密貨幣行業的發展變得越來越快。所謂的「山寨季」，現在已成了「山寨周」。敘事輪換比以往更快，而可供選擇的幹擾因素也更多了。

加密貨幣行業已經真正進入了凱文-凱利的進托邦（protopia）世界，「今天的問題是由昨天的技術成功造成的，而解決今天問題的技術方案將造成明天的問題」。

加密貨幣正處於永無止境的發展狀態。從前循序漸進的改進在很長一段時間內都無法顯現，但現在，只需要一點點的推動、少量的流動性和對政治傾向的預期，就能讓這一總量轉化為金融狂潮。

加密貨幣中的一切都由貨幣充當。它就是貨幣，是注意力的超級金融化。而每個人都是用戶，即使他們並不自知。

生活在進托邦中，生活在發展的狀態中，你甚至不會意識到自己就生活在其中，因為你每天都會被迫升級。即使你不認為自己是新手，但每天你都是新手。「技術的發展勢頭促使我們追逐最新的技術，而最新的技術總是在下一個更新出現時消失，因此滿足感會不斷從我們的手中流逝。」

2017 年，通過訂單簿（向 Ethredelta 致敬）進行的鏈上交易是一種不好的體驗，AMM 被認為是效率低下的。2018 年，問題在於沒有人想要代幣。而到了 2020 年，市場意識到了他們可以在 Uniswap 上無需許可地交換代幣賺錢，並在提供流動性的同時獲得報酬。加密貨幣已經進入永無止境的發展狀態。

趨勢向好，但不如直接給「 ticker 」

我所知道的是，每一次都有所不同，但也並非如此。不同之處在於每一次狂熱的細微差別都超出了大多數人的想象和預期。我們無法預測它將把我們帶向何方，特別是考慮到有如此多的生態和應用正在朝着各個方向發展。

我最樂觀的猜測是，改變的速度會越來越快，某些浪潮會再次回歸，而路徑獨立性將成為在這樣的環境中航行的最寶貴資源。所謂的 L1 或 L2 生態將變得不那么重要，因為趨勢變成了應用/用例主導。

在所有目前的用例中，我對「代理」和「DeSci」主題最感興趣，因為它們與 DeFi 和 Memecoins 的現有產業相輔相成。協同動力可能會導致新用例的寒武紀大爆發，雖然有些用例比較華而不實，但我仍讓希望其他用例能帶來真正的改變。

如果價值能在 DeFi、DeSci 和代理之間自由流動，我們就能真正將「投資進展」產品化，並將其包裹在各式各樣的 meme 中。這樣，它就會自我強化，並將加密貨幣市場拓展到不可預見的地方。

我們需要加密貨幣通過創造新市場來促進正和博弈。而這可能就是業內大公司探索這些主題的原因，它們能快速產生現實影響。任何人目前都應該想不到 Memecoins 將成為現實世界資產。

需要注意的是，正如每一次狂熱一樣，對天才想法的需求會產生源源不斷的冒牌貨、噱頭和騙局。

所謂的異教其實不是異教

創新的觸發因素可能只有在回顧時才會顯現，就像在進托邦中，漸進式進步的聚合在短時間內會變得清晰可見。接下來的是，驗證會使人盲目，而飢餓會引致權利，權利最終將發展成狂妄自大。

比特幣曾是加密貨幣行業的入門級毒品，但現在已經不是了。至少對散戶而言，已不是如此了。Memecoin 作為一種貨幣化的注意力市場，正在成為新用戶的接入點。但它們只是一種勢頭交易，並不具有任何前瞻性。它是由新的衝擊價值取代的衝擊價值。任何洞察力都無法預測這一點。它們就像任何社交媒體上的帖子一樣迅速。它們是新的媒體形式，重新定義了社媒。

就在最近，人們還意識到了可以將 Memecoin 附加到一個愿景上，並賦予它一個真實的角色。GOAT 與 The Terminal Of Truth 的聯系是第一個將 Memecoin 與人工智能代理的角色聯系在一起的例子。此後便是 Luna（AI 代理，非 Terra Luna）和 Eliza，盡管它們的表達方式相當一般，但這足以表明存在一個可以進行實驗的設計空間。

幾天前，我發現了一種與人工智能代理綁定的 Memecoin，該代理可以控制全球範圍內的機器人，包括駕駛機器人和流媒體機器人（免責聲明： Frodobots 是我們的投資組合公司，且我們持有 SAM）。如果人們繼續以這樣的速度進行迭代，那么遊戲仍會有趣。這一切只能證明，現在已是加密貨幣娛樂的巔峯時代。（Meme）幣是人們消費的媒介。