梳理了300條加密預測後，我們發現了2025年最受關注的五大主題

2025-01-11 00:01:22

原文作者： insights 4.vc

原文編譯：深潮 TechFlow

為了幫助您節省時間並聚焦市場熱點，我們精心整理了 300 多條針對 2025 年的前瞻預測。每年，頂級機構和行業領袖都會分享對加密貨幣未來發展具有深遠影響的洞見。本報告匯集了 ETF 發行商、投資基金、研究機構以及市場先驅的觀點，不僅為您提供了市場情緒的整體概覽，還帶來了關於新興機會的實用建議和可操作的洞察力。

2025 年最受關注的五大主題包括：

穩定幣的增長與普及
實體資產的代幣化 (RWAs)
比特幣和以太坊 ETF 的擴展
人工智能與區塊鏈的融合
去中心化物理基礎設施網絡 (DePINs)

1.穩定幣的增長與普及

來自 Blockworks 創始人 Jason Yanowitz 和 Inversion Capital 創始人 Santiago R Santos 的預測

到 2025 年，穩定幣的市值預計將佔加密貨幣總市值的 10% 。這一增長可能得益於至少一家主要銀行、科技公司或金融科技企業推出穩定幣。例如，BlackRock、Robinhood 和 Meta 被認為有可能參與其中。Tether 預計將通過其战略性的政治關系繼續保持市場領先地位，而 USDC 的市場份額可能因 PayPal 等新競爭者的加入，從當前的 20% 降至約 15% 。這些變化可能推動美國的監管進程，使穩定幣成為支付和電子商務領域的關鍵推動力。

來自 21 shares 的預測

當前穩定幣的市值已超過 1700 億美元，並在全球匯款市場中取得了顯著進展，尤其是在菲律賓和土耳其等國家。隨着私有信貸代幣化的普及，這一趨勢有望進一步提升資本流動性並增強金融透明度。Maple Finance 等平臺利用智能合約簡化操作並降低成本，成為行業的領導者。隨着穆迪（Moody's）等機構开始提供代幣化信貸的評級，該領域有望在 2025 年成為主流資產類別。

2.實體資產的代幣化 (RWAs)

來自 Coinbase 的預測

代幣化現實世界資產 (RWA) 的市場正在快速增長。預計到 2024 年，其總值將增長 60% ，達到 135 億美元；到 2030 年，這一數字可能進一步飆升至 30 萬億美元。目前，貝萊德 (BlackRock) 和富蘭克林鄧普頓 (Franklin Templeton) 等全球領先的金融機構正在積極推動政府證券的代幣化進程。代幣化資產正成為 DeFi 生態系統中的重要抵押品。

來自 Pantera Capital 管理合夥人 Paul Veradittakit 的預測

今年，RWAs 增長了 60% ，達到 137 億美元，其中 70% 是私有信貸，其余為國庫券和商品。資金的流入正在加速，預計 2025 年將出現更復雜的代幣化資產類型。
私有信貸：隨着基礎設施的改進，Figure 在 2024 年新增了 40 億美元的代幣化信貸。越來越多的公司正在通過私有信貸將資金引入加密貨幣領域。
國庫券與商品：當前鏈上國庫券的規模為 26.7 億美元，而鏈下仍有數萬億美元未被代幣化。國庫券提供的收益率優於穩定幣。BlackRock 的 BUIDL 基金在鏈上的規模為 5 億美元，而鏈下的規模則達到數百億美元。DeFi 池現已开始整合國庫券，從而降低了用戶採用的阻力。

3.比特幣和以太坊 ETF 的擴展

來自 Bloomberg ETF 專家 Eric Balchunas 和 James Seyffart 的預測

美國證券交易委員會（SEC）在 2024 年 1 月 10 日批准了首批 11 個比特幣現貨 ETF，隨後又在 2024 年 7 月 23 日批准了以太坊現貨 ETF。這一批准標志着監管環境的逐步放寬，也為山寨幣 ETF 的推出奠定了基礎。山寨幣 ETF 的出現可能進一步提升市場流動性，並降低加密投資的進入門檻。
比特幣 ETF 的資產規模預計將在 2025 年超越黃金 ETF。目前，比特幣 ETF 的資產規模為 1100 億美元，而黃金 ETF 為 1280 億美元。比特幣 ETF 的快速增長表明，這一趨勢可能比預期更早實現。
如果 SEC 的領導層更加傾向自由主義，未來可能會批准包括 XRP、Solana（SOL）和 Hedera（HBAR）在內的山寨幣 ETF，從而進一步豐富加密貨幣投資產品的種類。

如果您希望更詳細地了解比特幣現貨 ETF，我們建議參考我們上個月發布的文章。以下是截至 2025 年 1 月 8 日的 ETF 數據：

比特幣現貨 ETF 的鏈上持倉量（數據來源： The Block ）

比特幣 ETF 資金流動

比特幣 ETF 交易量

以太坊 ETF 資金流動

來自 Bitwise 的預測

預計 2025 年比特幣 ETF 的資金流入將超過 2024 年創下的 336 億美元紀錄。這一增長主要得益於 Morgan Stanley 和 Bank of America 等大型券商的推動，它們將為更多客戶提供加密產品的投資渠道。隨着投資者信心的增強，以及比特幣在投資組合中的配置逐漸成為主流，ETF 的資金流入預計將進一步加速，這一趨勢與黃金 ETF 在過去幾十年的發展路徑類似。

4.人工智能與區塊鏈的融合

來自 Vaneck 的預測

到 2025 年，AI 智能體（AI Agents）的數量預計將超過 100 萬。這些智能體將顯著推動鏈上活動的增長，它們不僅能夠優化 DeFi 收益，還可以自動化處理各種任務，並在遊戲和社交媒體中實現交互。Virtuals Protocol 等平臺正在積極推動 AI 技術的發展，使智能體的應用範圍從金融擴展到遊戲和營銷領域，從而創造大量收入並提升用戶參與度。

來自 Dragonfly Capital 管理合夥人 Haseeb Qureshi 的預測

AI 智能體將廣泛採用穩定幣進行點對點交易，尤其是在穩定幣監管進一步放寬的情況下。這種趨勢也將延伸至大型企業，它們將通過穩定幣替代傳統銀行系統，以實現更高的靈活性和效率。
去中心化 AI 的訓練和推理將迎來快速發展，由 ExoLabs、NousResearch 和 PrimeIntellect 等項目推動，為當前的集中式 AI 模型提供新的選擇。NEAR Protocol 正在努力構建一個完全無需許可的 AI 技術棧，使开發和部署更加开放。
AI 驅動的錢包將通過自動化復雜操作（如跨鏈橋接、交易優化、降低費用和防範詐騙）徹底改變用戶體驗。這將為用戶提供無縫的跨鏈操作體驗。到 2026 年，這種自動化趨勢可能會削弱區塊鏈網絡效應的重要性，因為用戶將不再需要直接與區塊鏈交互。

5. 去中心化物理基礎設施網絡 (DePINs)

來自 Multicoin Capital 的預測

特朗普政府預計將推出一項自動駕駛 (AD) 的國家標准，這將為基於自動駕駛和機器人技術的去中心化物理基礎設施網絡 (DePINs) 提供新的發展機遇。隨着 GPU 集群的規模突破 100, 000 臺 H100，自動駕駛技術將具備實際應用的能力。一些由傳統風險投資公司資助的初創企業可能會採用 DePIN 模式，以分散運營風險並降低成本。早期採用這種模式的企業將能夠收集到關鍵的機器人運行數據。比如，初創公司 Frodobots 已經开始探索這一方向，預計未來會有更多類似的公司加入。此外，Hivemapper 也在嘗試類似的創新概念。