BitMEX Alpha：重新審視以太坊

原文作者：BitMEX

上周三美聯儲宣布 50 個基點的降息後，市場迎來了意外的上漲。舉個例子 — $ETH 周漲幅超過 12% ，$BTC 周漲幅超過 6% ，而像$SUI 和$AAVE 這樣的山寨幣種漲幅更為顯著。

看來交易者的風險偏好正在增長......為$ETH 在未來幾周的短期反彈創造了條件。本周，我們將重新審視我們的老朋友$ETH，探討它在未來幾周內超越市場的潛力。

為什么我們可能看好 ETH，以及你如何通過利用期權交易來實踐你的市場觀點。

讓我們深入探討。

ETH 潛在的反彈： 3 個催化劑

1. EigenLayer 的$EIGEN 代幣即將开始交易

9 月 30 日，加密領域備受期待的項目 EigenLayer 將开始交易其$EIGEN 代幣。考慮到該項目自推出以來吸引的關注度，這預計將對以太坊生態系統產生重大影響。$EIGEN 的引入可能成為重振以太坊興趣的因素，特別是在 推動$ETH 再質押的網絡活動和價值增加方面。

歷史趨勢表明，生態中的重大項目發幣通常與其底層區塊鏈原生代幣的價格升值相關。因此，我們有理由相信$EIGEN 开始交易會帶來以太坊的买盤，成為以太坊短期表現的重要催化劑。

2. 以太坊 gas 費達到 6 個月以來的最高水平

自 9 月 16 日以來，以太坊 gas 費用呈持續上升趨勢。這種激增是 網絡活動增加和 ETH 供應可能出現通縮壓力的重要指標。 更高的 gas 費用表明以太坊網絡上的用戶活動和智能合約交互有所增加，反映了對區塊鏈服務需求的增長。

更高的 gas 費用意味着更多的 ETH 被銷毀，這可能會對 ETH 供應產生通縮。網絡使用增加和潛在供應減少的這種組合可能會對以太坊的短期價值主張產生積極影響。

3. V神重新活躍

我們的研究顯示“V神” Vitalik 在 X 上表現出了自 2023 年 1 月以來前所未有的活躍度，表明他對$ETH 重新聚焦和承諾。他的存在感不僅僅局限於社交媒體——這標志着他積極參與加密社區。

Vitalik 被發現在 TOKEN 2049 與 DeFi 創始人交流，最近還與亞洲最受歡迎的歌手之一林俊傑會面。

特別是後者的互動表明以太坊可能擴展到新的人群和市場。Vitalik 的參與度提高不僅重振了以太坊社區，還預示着生態系統內興趣和發展增加的潛在催化劑。

付諸實踐：利用期權交易

你認為這些催化劑對$ETH 來說足夠重要，能夠改變當前的看跌共識嗎？

考慮看漲期權價差策略

看漲期權價差是一種期權策略，涉及購买一個看漲期權並同時賣出另一個行權價更高的看漲期權，兩者具有相同的到期日。這種策略適合那些認為標的資產（在這種情況下是以太坊）將經歷溫和增長或保持相對穩定的交易者。

交易策略

• 买入 1 份 $ETH 看漲期權，行權價 $ 2, 600 ，到期日為 10 月 4 日

• 賣出 1 份 $ETH 看漲期權，行權價 $ 2, 900 ，到期日為 10 月 4 日

潛在收益

• 盈虧平衡點： 2689.1 美元
  

• 最大虧損：如果$ETH 在到期日跌破 2600 美元，虧損 91.4 美元

• 最大收益：如果$ETH 在到期日達到或超過 2900 美元，收益 210.8 美元

• 收益/虧損比： 228%

優勢

• 有限風險： 最大損失限制在為價差支付的淨期權費內，提供明確的風險概況。

• 較低成本： 賣出較高執行價的看漲期權有助於抵消买入較低執行價看漲期權的成本，使其比單獨購买看漲期權更便宜。

• 盈利潛力： 如果標的資產價格適度上漲，您可以獲利，當價格在到期時達到或超過較高的執行價時，可實現最大利潤。

風險

• 有限利潤： 與單純买入看漲期權不同，利潤潛力是有上限的，這可能會限制在強勁牛市中的收益。

• 盈虧平衡點挑战： 標的資產價格需要超過盈虧平衡點才能使策略盈利。

• 時間衰減： 兩個期權都受時間衰減影響，如果價格變動比預期慢，可能會對策略不利。

當您預期標的資產價格會適度上漲但又想限制風險敞口時，通常會使用這種策略。與單獨購买看漲期權相比，這是一種更為保守的方法，適合那些希望參與潛在上漲行情同時管理下行風險的交易者。

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