風頭正盛，Sui會成為下一個Solana嗎？

2024-09-26 00:09:17

原文作者：Frank，PANews

Facebook 系公鏈 Sui 最近頗受關注，在社交媒體上討論最多的 Sui 相關話題就是「SUI 代幣似乎正在復刻 SO L2 021 年的走勢」，不少觀點認為，SUI 近期的上漲與 SOL 上一輪大漲前的啓動階段十分相似，因此推斷 Sui 或將成為下一個 Solana。

Sui 的主網在 2023 年 5 月上线，而 Solan 主網於 2020 年 3 月上线，兩者目前的數據存在着不小的差距。但從成長潛力的角度看，則需要對比雙方同期的表現。PANews 就 Sui 與 Solana 在 2021 年 7 月，即上线一年多的表現進行對比，這種方式雖然有些「刻舟求劍」，但也能有一個客觀的參照和對比。

鏈上數據：Sui 優於 2021 年 Solana

為了對數據作出更明確的對比，我們將 Solana 的數據取自 2021 年 7 月 12 日左右。Sui 的數據則取自 9 月 24 日。

從鏈上數據來看，Sui 當前的數據整體要優於 Solana 在 2021 年的表現。事實上，在 2021 年的 Solana 雖然代幣 SOL 迎來了巨大漲幅，但生態的數據顯然還不夠亮眼。尤其是鏈上日活這一項，Solana 在 2021 年的日活基本處於幾萬地址的區間，直到進入 2022 年這一數據才突破至 10 萬以上。而 Sui 的這一數據在近期有了巨大變化。在今年 4 月之前，Sui 鏈上的日活地址也像 Solana 在 2021 年相仿，平均在幾萬個日活。從 4 月份經歷 SPAM 的垃圾郵件「加持」後，Sui 的鏈上日活地址數开始激增至百萬以上，即使是 8 月份的行情冷寂階段也維持在 40 萬以上，近期則再次迎來了大幅增長，日活地址再次突破百萬。

Sui 日活地址數據

Solana 日活地址數據

在唱多 Sui 的論調中，多次被提到的一項指標是 Sui 的 TPS 峯值能達到 29.7 萬筆，而 Solana 的最大峯值為 6.5 萬筆。不過從目前的日常 TPS 來看，Sui 的 TPS 數據仍不及 Solana 在 2021 年 7 月的數據水平。

從鏈上整體來看，Sui 的活躍度明顯好於 Solana 在 2021 年 7 月，這確實為 Sui 成為下一個 Solana 提供了論據。

社交媒體影響力：Sui 缺少一個「明星代言人」

生態的發展是一方面，在加密領域社交媒體的造勢有時候似乎更能影響一個代幣的價格。2021 年 Solana 迎來大幅上漲的一項重要原因離不开 FTX 創始人 SBF 的公开支持，Saber（Solana 上 2021 年增長最快的 DeFi 項目）的聯合創始人 Dylan 和 Ian Macalinao 談論他們為什么選擇 Solana 時表示：「關注 SBF 有一段時間了，當時正在使用 FTX。從那裏，我們看到 Solana 是一個很好的公鏈。」

除了 SBF 的影響之外，當時在加密領域風頭正勁的投資機構 A16z 對 Solana 的投資也引發了市場對 Solana 的看好。不過這部分歸於資本的看法。後續詳細講述。此外， 2021 年 Solana 還獲得了邁克·泰森、邁克·喬丹、梅拉尼婭·特朗普等多位名人的合作與站臺。因此，在 2021 年，Solana 成為不折不扣的網紅公鏈，在社交媒體上熱炒着 Solana 將成為「以太坊殺手」的論調，這一點與如今炒作 Sui 是下一個 Solana 如出一轍。Mechanism Capital 聯合創始人兼合夥人 Andrew Kang 在回復評論時表示，「我並不是認為 SUI 的市值會達到 SOL 的水平，其目前的市值只有 SOL 的 3.5% ，這聽起來就像.eth 社區在 SOL 表現超越之前或期間所給出的那些論點一樣。」

作為對比，今天在社交媒體上支持 Sui 的 KOL 也不在少數， 9 月份，K 33 Research 分析師 David Zimmerman 表示，Sui 網絡憑借其技術優勢和即將推出的原生遊戲主機，可能成為 Solana 的強勁競爭對手。

不過，Sui 似乎沒有 SBF 這樣的「明星代言人」，而是有大量的行業 KOL 在社交媒體上發表看多 Sui 的話題。

風口把握：Solana 仍佔據 MEME 的主要市場

抓住風口也是一個項目成功的關鍵， 2021 年的風口是 NFT 和 DeFi，Solana 在 NFT 的風口上取得了諸多關注。而在本輪的周期當中 MEME 才是最大的風口，對鏈上數據的表現貢獻巨大，顯然這個風口此前一直被 Solana 佔據。不過，從近期的數據來看，Sui 上的 MEME 行情似乎終於有了進展。近日 Sui 上每日新增的代幣數量終於突破 300 個，有了跨越式增長，而在 9 月 10 日之前，這一數據的數值僅為 30 ~ 50 之間。不過，這個數據水平仍和 Solana 有着較大差距（Solana 鏈上仍保持每天 1 萬個新代幣產生）。由於無法找到 2021 年 Solana 的新代幣產生數據，無法與當時的 Solana 進行對比。

而從交易量來看， 9 月 24 日，Sui 鏈上 24 小時的代幣交易量為 9500 萬美元，當日 Solana 為 11 億美元。Solana 目前仍佔據着 MEME 這個重要風口。而 Sui 還要面臨 Base、以太坊 L2、TON 等多個對手。

資本助推：兩者師出同門

歸根結底，資本的助推也是代幣市值增長的重要因素。近期資本對於 Sui 的助推則主要來自灰度， 9 月 13 日，灰度 SUI 信托基金 Grayscale Sui Trust 管理規模突破 100 萬美元。此外， 9 月 17 日， Circle 聯合創始人兼首席執行官 Jeremy Allaire 表示 USDC&CCTP 在 Sui Network 上推出。

回顧 2021 年的 Solana，FTX 除了提供了社交媒體上的影響之外，還在資金上給 Solana 給予大力支持。據估計，FTX 及其相關投資部門 Alameda Research 對 Solana 生態系統對各個企業和項目的投資估計超過 1 億美元。而 a16z 在 2021 年 6 月則為 Solana 注入了 3.14 億美元的融資。與 FTX 的強綁定使得 Solana 有大量資金得以推廣和助推價格上漲。

Sui 在近期沒有融資（有消息稱進行了 OTC 融資，但尚未得到證實），上一筆大額融資來自 2022 年的 3 億美元融資，有趣的是這筆融資由 FTX Ventures 領投，參投方包括 a16z Crypto、Jump Crypto、Apollo、Binance Labs、Franklin Templeton、Coinbase Ventures、Circle Ventures、 Lightspeed Venture Partners、 Bixin Ventures、 A&T Capital。這些投資人許多也是此前 Solana 的投資方，不過， 2023 年 Sui 的开發公司 Mysten Labs 支付了 9600 萬美元從 FTX 手中回購了股份。

市場表現：行情走勢確有相似經歷

回歸至目前唱多的最核心領域，代幣市場。Sui 的代幣在近期迎來的大幅上漲，自 8 月 5 日至 9 月 23 日， 49 天內上漲了 256% ，這一表現遠遠優於其他公鏈。

2021 年 7 月 Solana 行情走勢圖

時間回到 2021 年的 SOL，從 7 月 20 日到 8 月 18 日， 29 天的時間內上漲了 264% 。兩者在某一階段的集中上漲看起來確實有很多相似之處。

2024 年 8 ~ 9 月 SUI 行情走勢圖

目前，SUI 的流通市值約為 41 億美元，而 SOL 在第一輪上漲後的市值則達到了 187 億美元。不過，SUI 的供應量目前為 26.8% ，後續 SUI 的代幣仍每個月都會迎來解鎖。SUI 目前仍有 21% 的代幣未解鎖。即便將這部分代幣的流通市值加上，仍不及 2021 年 SOL 第一輪上漲後的 187 億美元。

從交易的熱度來看，SUI 的本輪上漲或許離不开韓國市場的熱捧。韓國最大的交易所 Upbit 目前在 SUI 的交易量份額中佔比約 7.21% ，成為除幣安、Coinbase、OKX 之外 SUI 交易額最大的交易所。

整體來看，Sui 與 2021 年的 Solana 確實有着許多相似之處。相似的社交媒體論調，相似的性能優勢，相似的投資機構等等。或許，Sui 可能成為下一個市場追捧的性能公鏈，但仍有幾個問題是所有人要思考的，其一，Sui 並未實現 Solana 在 2021 年的一枝獨秀效果，目前的 L1、L2 賽道強敵環伺，性能真的還能成為殺手鐗嗎？其二，Sui 的數據增長，往往呈現爆發式的增長，然後又經歷大幅下跌，這種大起大落的鏈上數據是否真的能代表生態的活躍情況？其三，生態項目中尚未出現像 Solana 在上一輪牛市中諸如 Raydium、MagicEden 等具有財富效應和破圈的生態 DAPP。第四，不可忽視的代幣解鎖。當然，誰都無法預測市場，以上分析並不能作為投資建議，請諸君謹慎。

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