上线總市值等於OpenAI估值，Worldcoin的敘事能撐起價格嗎？

2023-07-25 00:07:20

昨日，Worldcoin 對即將到來的“大事件”進行了預告。而僅在短短一日之後的今天，這個熱度十足的項目終於宣布發幣。

在多家 CEX 开盤之時，WLD 代幣短時價格約為 1 美元，而後發生短暫快速拉升。 Bitget 行情顯示，WLD 最高短時漲至 4.7 美元，漲幅一度超 1000% 。 Coingecko 數據顯示，目前 WLD 價格在 2.8 美元附近浮動。

初始流通量為 1.43 億，總量為 100 億，以流通市值計算，WLD 的市值已經達到 4 億美元，而以完全稀釋估值即 FDV 計算，這一項目已約價值 280 億美元。今年 5 月，OpenAI 在完成新一輪融資後估值介於 270 億美元至 290 億美元之間，Worldcoin 市值已與同為 Sam Altman 創立的超級明星項目 OpenAI 近似。

熱度的加持下其 NFT 也出現了不小的漲幅。Opensea 數據顯示，過去一周，Worldcoin 紀念 NFT“Introducing World App”板價從 0.0067 ETH 最高上漲至 0.0265 ETH，最高漲幅 295% ，目前地板價暫報 0.017 ETH；過去一周，NFT 銷量達到 1097 個，交易額 18.64 ETH，其總交易量為 268 ETH。

過去數周加密市場都未有大的行情突破，更無出圈熱點，只有少數存量博弈的 MEME 走紅，在這樣的現狀下，Worldcoin 的團隊、投資人背景背書和宏大的敘事故事讓它成了市場短時的焦點，交易所爭相上幣，投資者摩拳擦掌。但其身上的爭議從來不少，代幣的模型也令人懷疑其價格的支撐力。

空投稀少、持幣集中，餡餅還是陷阱？

今日午間，官方尚未“官宣”發幣之前， OKX 就已宣布开始接受 WLD 代幣充值，這一消息也實錘了市場對 Worldcoin 發幣的預期。

而在稍晚之後，包括幣安在內的多家交易所紛紛跟進這一熱點項目。多家交易所共同爭搶 WLD 代幣，如此盛景在加密市場也已許久未見。市場對這一項目的高度預期，能否點燃市場的交易熱情？在高熱度的加持下，WLD 代幣的價格又將走向何方？

官方最初公布的空投規則顯示，約 200 萬個在測試階段注冊了 Worldcoin（即錄入了虹膜數據且生成 World ID）的早期用戶可獲得 25 枚 WLD 代幣空投。 Worldcoin 承諾通過在全球 20 個國家的超過 35 個城市部署 The Orb 來加快注冊速度，以後還會定期獲得獎勵。

而這一空投規則也引起了社區的不滿。由於 World ID 需要進行线下虹膜掃描，絕大多數的投資者受限於此並無法參與驗證。因此，Worldcoin 曾兩度發行的紀念 NFT 也被社區作為進行“早期參與”的備選方案。

Dune 數據顯示，第一次紀念 NFT 的持有數量超過 5.8 萬地址。在 Optimistic 網絡發行的紀念 NFT 持有地址則更多，超過 160 萬個。但 Worldcoin 並未對 NFT 持有者進行空投。這些持有者對 Worldcoin 的空投規則表示了不滿的憤怒。

但短短數個小時之後，官方旋即开啓了 Genesis Grant 輪空投。在這次申領中，未錄入虹膜的地址也可獲得空投獎勵。

Genesis Grant 輪开放周期為 7 月 24 日至 7 月 31 日。未驗證虹膜用戶可預領取 25 枚 WLD，將保留 365 天。預領取用戶在完成虹膜驗證後可將 WLD 轉出。目前尚不清楚符合此輪空投要求的账號數量為多少，

鏈上數據顯示，現在 Optimistic 鏈上的 WLD 已處於分發之中。截止本文發布時，持幣地址已有 9.8 萬個。

但其持幣分布高度集中化。WLD 部署於以太坊主網和 Optimistic 兩條鏈，以 Optimistic 為例，目前持幣超過 100 枚即可在 OP 鏈進入持倉地址前 30 名。

而鏈上偵探們也給出了更准確的數據。0 x Scope Protocol 監測發現，WLD 代幣前 9 名地址持幣佔比為 99.135% ，並推測或為項目方控制地址。此外，部分代幣已被轉入 Binance 、OKX 和 Bybit 。

到底有多少 WLD 在流通？

與空投僅 25 枚形成鮮明對比的是 WLD 巨大的供應量和流通量。

此前，Worldcoin 始終未公开 WLD 的代幣經濟學，甚至直至發幣這一資料也未曾披露。僅在官方文檔中簡略提及總供應為 100 億枚，其中“不到 20% 的代幣總量將用於資助 Orb 生產和協議开發， 3% 將用於持續的生態系統發展和維護。”

今日下午約 3 時，官方終於公开了詳細的代幣分配方案。但這一詳細分配方案卻與此前的披露略有不同。

代幣經濟學顯示， WLD 總供應上限為 100 億枚，其中 75% 分配給 Worldcoin 社區；9.8% 分配給初始开發團隊；13.5% 分配給 Tools for Humanity 投資者；剩余 1.7% 將作為 Tools for Humanity 的儲備。

此外，WLD 啓動時的最大流通供應量為 1.43 億枚。其中 4300 萬枚 WLD 將分配給在項目預啓動階段通過 Orb 驗證的用戶， 1 億枚 WLD 將貸款給在美國境外的做市商。 4300 萬枚代幣中，各地區分發比例如下：亞洲 32.1% 、非洲 31.6% 、拉美 18.8% 、歐洲 17.1% ，其余地區 0.1% 。

預啓動階段為 2021 年 5 月至 2023 年 7 月。在此期間，超過 200 萬人在 30 多個不同國家的 Orb 上驗證了其 World ID。

而值得注意的是，分配方案並為區分普通用戶和運營者。我們無法確定運營者是否為“大戶”，更不清楚這兩種身份的用戶獲得的代幣數量究竟呈何種比例。

根據此前最早的介紹文檔，官方表示“大多數代幣將提供分配給用戶和運營者。為激勵用戶採用，用戶的每次注冊運營者均可收到代幣獎勵，且獎勵隨時間減少。”

Worldcoin 如何實現 Sam 的烏托邦理想？

Worldcoin 由 OpenAI 創始人、 Y Combinator 前總裁 Sam Altman 發起。由於 OpenAI 的爆紅、獨特的虹膜識別機制、富有辨識度的實體設備，這一項目在今年可謂是風光無限。

Worldcoin 研究發現，目前全世界仍有 44 億人口缺乏合法身份，這些人無法通過數字身份驗證，這使得他們難以獲得金融服務。因此，Worldcoin 希望為全世界的人類提供一款更易獲得的數字身份。從產品落地來看，Worldcoin 擁有三個主要的產品。

World ID ：一種數字身份，可讓用戶在匿名的情況下證明自己是獨一無二的真實人類。該產品採用了零知識證明(ZKP) 來保護用戶的隱私。

Worldcoin Token ：在全球範圍內免費分發給人類的代幣，該代幣可被用於未來的治理。

World App：一款自托管的錢包，該 App 可使用 Worldcoin 代幣、數字資產、穩定幣和傳統貨幣在全球範圍內進行支付、購买和轉账。

而 Worldcoin 最具有理想主義色彩的地方則在於其代幣分發方式。 Worldcoin 希望為全球每一個真實的人類免費分發加密貨幣，任何人均可通過識別自己的虹膜信息來創建账號，且創建後即可免費領取代幣獎勵。

更為有趣的是，Sam 致力於通過這一項目實現其宏偉的 UBI 構想。UBI 政策旨在為每個人無常提供一定數額的金錢，其“基本收入”應覆蓋一個人的基本生活需求，包括食物、住房、醫療保健。且這一收入應是無條件的、每月固定的，並不需要受到特定的限制或者要求。

具體而言，Sam 試圖通過 Worldcoin 為每個人賦予金融工具、使用兩家核聚變开發公司為社會提供廉價能源、使用 AI 和機器人提高社會生產力，並最終實現人類的解放—— 用 Worldcoin 向所有人類發放 UBI 收入，滿足了基本生存需求的人類將可從事一些更具有價值和創造性的事業。

關於 Worldcoin 更詳細的設計、Sam 的宏偉藍圖，可參閱 Odaily 星球日報曾撰寫的《解讀 Worldcoin 的烏托邦愿景：空投數十億人只是开始》一文。本文在此不再贅述。

但在宏偉的故事之外也出現過許多爭議，此前社交媒體有多人曝光，有承包商從東南亞收集當地村民虹膜，以 30 美元或更低價在場外出售個人加密用戶，幫助完成 app 注冊的現象，瞄准了背後的大規模代幣空投。

此外，Worldcoin 也面臨着監管介入和數據處理的矛盾。 Worldcoin 在德國經營子公司，而根據 GDPR 條例的原則，任何在歐盟境內運行或者涉及歐盟居民的數據，均受到歐盟的監管，但 Worldcoin 事實上的全球運行和歐盟的條例存在事實上的衝突，比如，其自稱葡萄牙 1% 的人口已經成為其用戶，而如何處理全球數據並未得到充分闡明，根據 GDPR 的規定，“未能充分保護數據可能會導致最高 4% 的全球收入或 2000 萬歐元的罰款”。

在隱私和數據管理方面，Worldcoin 的機制設計顯然還並不完善。

高估值上市，想象空間還有多少？

2021 年 10 月，Worldcoin 完成了由 a 16 z 牽頭的 2500 萬美元 A 輪融資，估值 10 億美金，包括 DCG、 Coinbase Ventures、Multicoin 等明星資本均有參與。

2022 年，Worldcoin 獲得了來自 Andreessen Horowitz (a 16 z) 等機構的投資，估值高達 30 億美元。

今年 5 月，Worldcoin 宣布完成 1.15 億美元 C 輪融資， Blockchain Capital 領投。

對於一個未曾發布的項目來說， 30 億美元的估值無疑已是一只龐然巨獸。而對二級市場投資者來說，這卻並不一定是一件好事。

高達 30 億美元的超大型項目，其成長空間又剩余多少呢？我們難以對 Worldcoin 的增長潛力做出准確預期，但明確的是，若以現行市場價格作為參考， 30 億美元估值已可以位列加密貨幣市值第 30 名，超越門羅幣，與 BCH、AVAX、SHIB、UNI、 LINK 同屬於 30 億～ 50 億美元這一市值區間。

目前，Worldcoin 空投代幣尚未完全釋放，市場流動性仍然有所不足。究竟 Wordcoin 是概念支撐、曇花一現的炒作標的，還是能成為長期建設、向其愿景發展的成功項目？Odaily 星球日報將持續對 Worldcoin 保持關注，敬請關注後續報道。