SignalPlus波動率專欄(2023.07.06)：波動率回升，大宗交易繼續看漲

就當市場認為 BTC/ETH 將繼續進入類似於前幾日的整理震蕩行情之時，在結束今日 16: 00 的結算後，BTC 的一波快速上漲重新站上 31000 ，並一度來到近 13 個月來的高點 31500 附近。波動率也因為這一波行情收復失地，抹平了日間的下跌。昨日期權結算後市場雖有繼續下跌的趨勢，但仍在結算之前回調了價格，最終 BTC，ETH 分別交割於 30826.49 （+ 0.14% ）， 1926.9 （-0.52% ）。

較早前，由於這幾天數字貨幣繼續上升動能不足，且一度接近 30000/1900 邊界，導致部分投資者的耐心漸失，日期權波動率上漲，中短期 Vol Skew 向看跌期權偏斜，ETH 25 dRR 再度回到負值區間。散戶在市場上的交易重心也向看跌期權轉移，BTC 期權的 P/C Ratio 達到了罕見的 1.21 ，交易員大量建倉本周五到期的 PUT，集中分布在 28000-30000 的行權價上。除此之外，過去 24 H 還有將近 1400 張 31000-C 在 Deribit 上賣出，大部分成交在本月底。

Source: Deribit （截止於 16: 00）

Source: SignalPlus ， 16: 00 後的快速上漲抹平了日間的下跌

Source： Binance BTCUSDT，BTC 一度觸及近 13 個月的最高點

Source: Laevitas

Source: Deribit（截止於 16: 00）

Source: SignalPlus，短期波動率 Skew 向看漲期權偏移

反觀大宗交易這邊，交易員仍然堅持着看漲的長线投資策略，分別在 BTC 29 dec 23/29 mar 24 和 ETH 25 aug 23/29 dec 23 买入了大量 Call Spread，均構成了昨日兩幣種最大的策略交易。除此之外，七月底成交了以 Short Strangle/Straddle 為主的看跌波動率策略，使得 ETH 28 ju l 2 3 波動率截止今日交割時再度下調-3% 到達 40.80 的低位。

Source: Deribit Block Trade

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