Arcane Research市場報告概述了為什么加密市場可能接近逆轉

底部可能還沒到，但Arcane Research的一份報告概述了加密市場在短期、中期和長期內的表現。

隨着11月的开始，分析師們正忙於分析10月份發生的主要市場走勢。盡管比特幣的價格在10月份相對保持不變，僅增長了5.89%，但Arcane Research高級分析師Vetle Lunde預測了未來幾個月可能的市場發展方向。

“Uptober”是指比特幣在10月份的看漲歷史表現，這是加密推特上許多帖子的共同主題，據Lunde稱，這種表現似乎再次發生了。數據顯示，截至10月26日，BTC和交易所代幣的表現優於大盤指數。

埃隆·馬斯克收購推特推動大盤指數以20%的月漲幅超過比特幣。狗狗幣在過去7天內上漲了144%，幫助鞏固了大盤優勢。

2022年10月的加權指數表現 來源：Arcane Research

10月份的比特幣現貨市場受到交易量增加和波動性降低的推動，同時受益於短暫提振市場的空頭擠壓。Lunde表示，10月的最後一周，加密貨幣出現了自2021年7月26日以來最大的空頭清算量。

雖然這一活動推動比特幣上漲了6%，但以太坊和BNB的漲幅更為可觀，分別為18%和19%。

BTC/USD7天平均日交易量（包括和不包括幣安）來源：Arcane Research

空頭擠壓提振了整體的市場，但Lunde得出的結論是，這種勢頭並沒有給比特幣價格帶來實質性的變化。過去7天，比特幣現貨交易量增長了46%，30日波動率指數處於兩年來的低點。此外，7天波動率指數目前為2.2%，而年均值為3%。

BTC的30日和7日波動率 來源：Arcane Research

Lunde在比較之前的空頭擠壓和最近的空頭擠壓的波動率時表示：

“在7月26日的擠壓中，由於市場匆忙上行，日高低波動幅度為15%，而在10月25日和10月26日的擠壓中，日高低波動幅度分別為5%和6%。此外，勢頭已經停止，這表明交易員應該為更長時間的盤整做好准備。”

Lunde表示，雖然比特幣的價格具有吸引力，但進入這個市場的最佳方法是短期內使用美元平均成本法，而不是使用槓杆。比特幣的波動性一直很低，並密切跟隨美國股市，因此跟蹤第三季度的收益報告很重要。

美聯儲政策將繼續左右比特幣價格

美聯儲主席鮑威爾將在11月2日聯邦公开市場委員會會議後就美國貨幣政策、通貨膨脹和即將到來的加息發表講話。

Lunde表示，有兩種情況需要注意：

“情景一：鮑威爾在抗擊通脹方面依然精明，並為進一步加息做好市場准備。在我看來，這是最合理的情況。在這種環境下，我預計BTC和其他資產類別之間的相關性將保持高位，目前長達4.5個月的交易區間將保持穩固，活動將受到抑制，從而積累提供更持久的有利環境。”

“情景二：鮑威爾提供了微妙的轉變暗示。在這種情況下，我認為相關的市場環境將軟化。上周，我們看到了獨特的加密相關市場活動是如何通過大規模的空頭擠壓導致相關性下降的。轉變預期將導致類似的反應，並重振BTC的數字黃金敘事。”

在第二種情景下，一些分析師認為，加密貨幣可能开始與美股脫鉤。這種反應可能映射2020年中期加密市場的反應，將比特幣價格推高至2萬美元以上。

長期的預期

從長期來看，Lunde預測，比特幣和數字資產的採用將繼續成為一種新興趨勢。Lunde指出，根據富達的一項調查，機構市場對比特幣的興趣在2022年增加，他仍然看好當前價格的比特幣。

盡管比特幣的鏈上交易減少了，但從長遠來看，更清晰的監管框架可能會增加參與度。如果美國選民在投票時开始考慮加密政策，一個更清晰的框架可能最終會出現。

比特幣的增長乏力、與股票的相關性以及近一年的持續下跌趨勢仍然是一個威脅，但許多分析師相信，比特幣目前的價格被低估了。

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