BTC價格在FOMC會議之前現“雙頂”走勢——本周關於比特幣需要知道的5件事

隨着美聯儲加息決定和言論引發市場波動，對比特幣可能已經見頂的擔憂出現。

比特幣开始了內部和宏觀經濟事件的關鍵一周，仍在2萬美元上方交易。

在創下9月中旬以來的最高周收盤價後，BTC/USD仍束縛在一個宏觀交易區間內的較高水平。

多頭一直渴望這一趨勢完全改變，而更為保守的市場參與者則繼續警告稱，接下來將進入宏觀低點。

到目前為止，雙方之間的拉鋸战是BTC價格走勢的特徵，任何內部或外部觸發因素都只產生了暫時的影響。有什么能改變這種狀況呢？

11月的第一周有一個可能影響未來價格行為的關鍵事件，那就是美聯儲關於加息的決定。

除了其他宏觀經濟數據，這將構成加密貨幣以外的整體市場情緒的背景。

盡管2022年10月是有記錄以來最平靜的10月之一，但本周比特幣的月度收盤很可能引發最後一刻的波動。

Cointelegraph對這些因素和未來幾天內將影響BTC/USD的其他一些因素進行了分析。

FOMC會議最後幾天倒計時

本周的頭條新聞來自美聯儲及其聯邦公开市場委員會(FOMC)的會議。

11月1日至2日，美國官員們將對11月基准利率的上調做出決定，很大的預期是加息0.75%。

雖然這將與美聯儲前兩次分別在9月和7月的加息相匹配，但市場將關注其他一些東西——量化緊縮政策(QT)變化的微妙暗示。

利率決定將於美國東部時間周三下午2點公布，同時公布的還有附帶聲明和經濟預測。

美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾將在下午2:30發表講話，這將為市場反應提供一個完整的背景。

據Cointelegraph報道，已經有傳言稱，後續加息將开始趨於中性，標志着近一年前實施的激進政策的結束。

對於比特幣和整體風險資產而言，隨着環境的放松，這最終可能為增長提供一些重要動力。

然而，從短期來看，評論人士預計市場會對即將發布的FOMC聲明做出標准反應。

熱門交易账戶IncomeSharks向推特粉絲總結稱：“我們認為本周會出現小幅回調，這是美聯儲宣布利率時的典型情況。”

隨附的圖表顯示，預期回調之後將有更多上行潛力。

BTC/USD注釋圖 來源：IncomeSharks/推特

分析師Kevin Svenson於周末提出了另一種觀點，他警告稱，隨着通脹預期“不斷上升”，幾乎沒有理由指望近期加息幅度會下降。

他說：“在目前的下跌趨勢中，每次股市反彈，都是由於美聯儲將調整政策的預期。”

Svenson繼續表示，如果美聯儲出人意料地將加息幅度降至0.75%以下，看漲勢頭應該會“佔上風”。

根據芝加哥商品交易所集團的FedWatch Tool，目前加息幅度低於0.75%的可能性為19%。

美聯儲目標利率概率圖 來源：CME Group

受歡迎的分析師@Tedtalksmacro在對FOMC會議的總結中表達了與Svenson相似的觀點：“很多人都在談論‘轉變’，或者‘美聯儲正在打破常規，需要停止加息’。’但數據卻顯示情況並非如此，除了本周再次顯示出鷹派外，沒有其他跡象。”

“明顯的雙頂”引發比特幣下行傳言

Cointelegraph Markets Pro和TradingView的數據證實，比特幣成功避免了重大波動，在Bitstamp上周线收盤於約20625美元。

這本身就值得注意，標志着BTC/USD六周來的最高周收盤價。

BTC/USD一周蠟燭圖(Bitstamp) 來源：TradingView

日线圖同時保留了100日移動平均线(MA)作為當前阻力位。

BTC/USD1日蠟燭圖(Bitstamp)， 100MA 來源：TradingView

盡管如此，該貨幣對依然穩定在連續幾個月的交易區間內，即使上周的上漲也未能帶來重大的範式轉變。

因此，分析師Mark Cullen認為，比特幣的下一步走勢是一個“觀望”的問題。

在10月31日的最新分析中，他指出，BTC/USD已經回到基於上周上行的熟悉的斐波那契水平，並繼續在區間內波動。

Tedtalksmacro對整個宏觀市場也得出了類似的結論——他們預計美聯儲仍將保持“一貫的鷹派態度”，因此，即使FOMC沒有做出任何出人意料的舉動，也應該足以讓上周的看漲基調持續下去。

他總結道：“沒有什么新消息是看漲的，因為市場似乎已經為我們迄今聽到的所有鷹派立場做好了准備。”

與此同時，加密交易員兼分析師Il Capo of Crypto稱，比特幣最近兩次在21000美元上方的飆升是“明顯的雙頂”。

他的目標仍然有效，即回歸下行和新的宏觀低點(可能在14000美元)。

BTC/USD注釋圖 來源：Il Capo of Crypto/推特

觸底為時尚早

在上周晚些時候發布的分析中，鏈上分析平臺CryptoQuant認為，雖然比特幣正在拼湊出觸底的拼圖，但市場還沒有到達那裏。

“與2015年和2018-2019年的底部類似，比特幣價格一直在一個狹窄的區間內交易(近兩個月的時間裏，在1.8萬美元至2萬美元之間)，”文章开頭寫道。

CryptoQuant標記了兩個重要的鏈上指標——MVRV和UTXO Realized Cap——支持了下一個熊市底部仍有一段距離的理論。

MVRV將比特幣市值除以已實現市值，用著名分析師Willy Woo的話來說，它在檢測超买超賣狀況以及宏觀頂部和底部方面“很有用”。

UTXO Realized Cap是指與之前相比不同批次的比特幣被轉移時的價格，可以了解利潤和虧損情況。

“MVRV和UTXO Realized Cap 6個月及以上的年齡帶顯示，比特幣的價格在價值範圍內，”CryptoQuant繼續表示。

“然而，需要經過一段合理的時間，才能超越1-3個月UTXO年齡帶已實現價格，形成長期增長趨勢。目前這一水平為21264美元。”

因此，要想改變趨勢，就必須守住21000美元以上的水平，而到目前為止，事實證明這條线不可能堅持幾個小時，更不用說數周了。

“我們已經看到，市場底部可能與比特幣價格異常低的波動性相關，”CryptoQuant總結道。

“然而，我們研究過的許多鏈上指標仍然不支持價格已經觸底並正在上漲的結論。”

比特幣UTXO Realized Cap注釋圖(截圖) 來源：CryptoQuant

供應衝擊風險達到2017年以來最高

沉寂了10年之久的比特幣最近开始活躍起來，但總體而言，比特幣供應變得越來越缺乏流動性。

本周的最新數據提供了最新的暗示——买家興趣的增加可能引發相當大的供應擠壓和相應的價格上漲。

富達數字資產研究員Jack Neureuter強調了鏈上分析公司Coin Metrics的數據，他透露，過去一年移動的供應比例目前處於歷史最低水平。

自2021年10月底以來，33.7%的可用比特幣已經離开了錢包，這也是去年11月69000美元的歷史高點附近交易量增加的原因。

“換句話說，在過去的365天裏，三分之二的比特幣供應沒有移動，”Neureuter在評論中補充道。

過去一年最後一次移動的比特幣供應百分比圖表 來源：Jack Neureuter/推特

與此同時，鏈上分析公司Glassnode的數據顯示，發生供應衝擊的可能性正在上升。

其模擬這種現象的Illiquid Supply Shock Ratio指標在整個2022年都呈上升趨勢，目前的水平是自2017年比特幣減半周期的歷史高點以來從未見過的。

比特幣非流動供應衝擊圖表 來源：Glassnode

隨着價格上漲，市場情緒創六周高點

或許並不令人意外的是，由於上周的價格上漲，加密市場情緒有所改善。

周末，加密貨幣恐懼與貪婪指數觸及六周以來的最高水平。

加密貨幣恐懼與貪婪指數使用一籃子因素來確定加密市場的情緒是看漲還是看跌，以及市場是否會因此出現反彈或調整。

讀數為34/100，市場情緒甚至擺脫了2022年已經很普遍的“極度恐懼”區域。

加密貨幣恐懼與貪婪指數(截圖) 來源：Alternative.me

此外，分析公司Santiment的數據顯示，長期持有者正計劃在波動期間繼續持有。

“隨着比特幣重回20700美元上方，交易員似乎滿足於長期持有，因為比特幣繼續離开交易所，”該公司周末的一條推文中寫道。

Santiment還顯示，交易所的比特幣供應比例目前處於2018年以來的最低水平——2018年是上一次出現宏觀熊市底部的一年。

“隨着交易所的比特幣比例下降到8.3%，這是4年來的最低水平。10月份是交易所比特幣大量流出的月份。”

比特幣交易所供應注釋圖 來源：Santiment/推特

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