比特幣將要“瘋狂下行”？本周需要了解的5件事

周末比特幣在19000美元上下波動，讓許多投資者都捏了一把汗。

由於獨立日假期，本周一美國金融市場仍處於假日模式，而比特幣(BTC)則开啓了新的一周。

比特幣已經跌破2萬美元的關口，繼續感受到來自宏觀環境的壓力，關於比特幣尚未觸底的討論仍然無處不在。

周末過後，持倉者發現自己被困在窄幅區間，而突破上行的機會似乎越來越渺茫。

一位交易員和分析師指出，7月4日是加密貨幣市場“瘋狂下行”的日子，比特幣經受住美聯儲最近一次加息的影響已經進入倒計時。

接下來的一周還會發生什么呢？Cointelegraph將關注未來幾天可能影響市場的因素。

比特幣價格在等待時機

比特幣在上周末的交易中毫發無損，但非高峯期交易的典型陷阱依然存在。

美國股市要到7月5日才會恢復交易，這為一些典型的周末價格走勢提供了充足的機會。

到目前為止，比特幣市場波動整體趨穩——除了短暫跌到18800美元外，BTC/USD已經在19000美元到19500美元之間徘徊了幾天。

Cointelegraph Markets Pro和TradingView的數據顯示，就連周收盤價也沒有帶來真正的趨勢變化，2萬美元的心理關口依然不變。

BTC/USD 1周蠟燭圖 (Bitstamp)。來源: TradingView

熱門交易账戶Crypto Tony在7月4日的最新更新中向推特粉絲重申:“雖然低於最低區間，但我們預計會跌至1.8萬美元。”

針對比特幣可能的下行區間，其他交易員繼續關注16000美元左右的區域。

與此同時，由於亞洲市場上沒有明顯的比特幣期貨價差，且表現平平，短期交易者幾乎無法實現短期價格目標。

與此同時，美元繼續守在近20年高位，此前美元強勢回撤。

在撰寫本文時，美元指數(DXY)在105之上。

美元指數 (DXY) 1小時蠟燭圖。來源: TradingView

黃金對美國股票接近“起飛”

華爾街因獨立日假期休息，美國股市周一可以稍作休整。不過，一位受歡迎的圖表分析師將注意力集中在當前環境下黃金對股票的強勢之上。

在當天的推特上，黃金監測專家Patrick Karim特別指出，黃金相對於標准普爾500指數即將觸及歷史上的“起飛”(blast off)區域。

在2021年底觸底反彈之後，黃金與標准普爾500指數的比值在今年已經回升，現在即將跨越曾在歷史上引起金價大幅上升的邊界值。

“相對於美國股市，黃金正在接近‘起飛區域’。之前的起飛已經為白銀和礦業公司釋放了重要的收益。”Karim評論道。

以美元計算，情況就不一樣了。美元走強使XAU/USD(黃金現貨對美元)自3月以來一直保持在2000美元以下。

盡管如此，對於白銀愛好者來說，這意味着即使XAU/SPX比值溫和過關，也會帶來可觀的回報。

這一預測再次讓人質疑比特幣打破宏觀趨勢的能力。由於與股票的持續相關性，如果Karim的設想得以實現，黃金對比特幣的突破將是自然的連鎖反應。

知名交易員和分析師CRYPTOBIRB在周末總結說:“在擺脫了已經形成了1年半的橫盤格局後，與標准普爾500指數的相關系數急劇上升到86%。”

“現在，0.78的比值仍然是強勁的正數。”

另一位分析師Venturefounder指出，比特幣也與納斯達克的走勢密切相關。

Cointelegraph同時報道稱，比特幣對美元的反向相關性目前處於17個月高點。

Arthur Hayes稱比特幣將經歷“瘋狂下行之旅”

隨着周一股市休市，比特幣價格走勢已經徘徊在支撐的邊緣，衍生品平臺BitMEX前首席執行官Arthur Hayes將這個漫長的周末視為加密市場漫長的清算日。

他的推理似乎合乎邏輯。6月底，美聯儲將關鍵利率上調75個基點，為風險資產做出不利反應提供了肥沃的土壤。低流動性的“非工作時間”假日交易增加了價格波動上行或下行的可能性。Hayes在上個月警告說，這兩種“雞尾酒”加在一起可能很猛。

“到6月30日(第二季度結束)，美聯儲將實施75個基點的加息，並开始收縮資產負債表。7月4日是星期一，是聯邦和銀行的假日，” 他在博客中寫道：

“這是又一個大規模拋售加密貨幣的完美陷阱。”

不過，到目前為止，Hayes所說的“瘋狂下行”的跡象還沒有成為現實。自上周晚些時候以來，BTC/USD幾乎保持不變。

截止日期應該是7月5日(周二)，此時交易員和資金的回歸可以提供穩定市場所需的流動性，並在最後一刻出現下跌時买入任何便宜的代幣。

Hayes補充說，他之前預測BTC/USD的底部在27000美元，ETH/USD的底部在1800美元，這些預測在6月已經“支離破碎”。

挖礦難度仍在上升

盡管人們對礦工抵御當前BTC價格下跌的能力相當擔憂，但比特幣網絡的基本面仍然很平靜。

令人印象深刻的是，礦工們決心留在網絡上，在本周即將到來的調整中，挖礦難度並沒有降低的跡象。

在兩周前小幅下降2.35%後，這次的挖礦難度幾乎不會有任何變化。挖礦難度會根據礦工參與的波動而自動升降。

據鏈上監測資源BTC.com估計，如果比特幣目前的價格保持不變，挖礦難度甚至還會增加，在仍接近歷史高點的基礎上再增加0.5%。

比特幣網絡基本面概覽 (截圖)。來源: BTC.com

至於礦工本身，人們認為，被迫退出的是效率較低的參與者——可能是成本基礎較高的新參與者。

與此同時，資產管理公司Capriole的首席執行官Charles Edwards上周在社交媒體上傳的數據顯示，礦工的整體生產成本約為2.6萬美元。其中1.6萬美元是電力，這意味着礦工的日常开支直接影響到他們在當前環境下控制損失的能力。

比特幣礦工生產成本圖表。來源: Charles Edwards / Twitter

全面的低點

比特幣鏈上數據顯示，創紀錄的超賣在今年並不是什么新鮮事，尤其是最近幾周。

隨着比特幣市場回歸到自2020年3月跨市場崩盤以來從未見過的場景，這一趨勢在7月繼續進行。

根據鏈上分析公司Glassnode的數據，現在虧本的比特幣數量是自2020年7月以來的最高水平。Glassnode分析了虧損中未使用交易輸出(UTXO)的周移動平均值。

比特幣虧損UTXO圖表 (7日移動平均线)。來源 :Glassnode

同樣，UTXO盈利佔比在7月3日觸及兩年來的低點，略高於72%。

比特幣UTXO盈利佔比 (7日移動平均线)。來源: Glassnode

雖然可能很罕見，但熊市也許可以帶來一些希望。比特幣交易費用曾在網絡活躍的牛市時期處於令人痛苦的高位，如今處於2020年7月以來的最低水平。Glassnode顯示，平均交易費用為1.15美元。

比特幣交易手續費中位數圖。來源: Glassnode

Cointelegraph報道稱，以太坊網絡Gas費也是如此。

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