LUNA幣是什麼？怎麼運作？為什麼價格崩瀉99.9%釀幣圈大屠殺？

2022-05-25 05:05:00

「LUNA幣」曾在全球紅遍一時、擠身世界十大虛擬貨幣，近期卻發生史無前例的大崩盤，使得許多投資者血本無歸，在臺灣也有一名男子，疑似因投資失利將近200萬美金（約新臺幣6000萬元）而墜樓。有幣圈玩家透露，臺灣慘賠數十萬到數百萬的大有人在，甚至傳出有人最多賠了500萬美金。究竟LUNA幣是什麼？為何價格崩跌？又帶來哪些影響？

LUNA幣是什麼？

LUNA幣是由區塊鏈平臺Terra推出的虛擬貨幣，創辦人為來自南韓的Do Kwon。在Terra推出的穩定幣中，會分為兩種幣別，一種是TerraUSD（UST），1UST長期維持約1美元的價格，是全球第三大穩定幣；另一種加密貨幣LUNA的價格則不固定，兩者屬於互相依賴的關係。

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LUNA幣怎麼運作？

UST與LUNA幣間的機制是，1枚的UST與價值為1美元的LUNA可以互相兌換。當1UST的價格大於1美元時，投資者便可以購買1美元的LUNA，以鑄造新的1UST，並藉此賺取之間的差價；當1UST價格低於1美元，投資者便可以低廉的價格買下1UST，以換得價值1美元的1LUNA。

舉例來說，當1UST價格為1.5美元時，投資者購買價值1美金的LUNA，便可以換取1UST並賣出，獲得0.5美元的差價；反之，當1UST價格為0.5美元，投資者可以花0.5塊買下1UST，得到價值1美元的LUNA幣後賣出。藉由此機制，便可以維持LUNA幣的稀有性與UST的價格穩定。而LUNA幣可以用來支付手續費，或是用於參與Terra生態系的治理。

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LUNA幣為什麼曾經紅極一時？

由於LUNA幣幾乎不需要抵押，又不需要面臨中心化不透明的風險，因此快速獲得虛擬貨幣圈的喜愛，LUNA幣的價格也逐漸漲到一個破百美元，LUNA的總市值更一度攀升至400多億美元。

趁著LUNA幣水漲船高，Terra的創辦人也順勢推出了名為Anchor的協議。只要將UST存進去，就可以獲得20％的年化收益，使得LUNA幣出現許多狂熱粉絲。Anchor協議推出後，市面上多數UST都被存進帳戶裡，在UST崩盤前，有將近75％的發行量是存在Anchor中，許多投資者甚至不惜用好幾倍的資金借錢，也要存進去。

LUNA幣為什麼崩跌？

但不同於其他穩定貨幣，像是USDT幣、USDC幣，會將一定數目的實際資產存進銀行作為擔保，UST與LUNA幣完全是藉由一吹一捧，互相提高身價。加上許多人質疑Anchor協議一定入不敷出，讓部分投資者對於LUNA幣的運作基礎打了個大大的問號。

為了籌組更大的資金池，LUNA基金會LFG撤走了1.5億美金的UST，使得UST的流通性更差；加上美國近期的貨幣緊縮政策，讓股市與加密貨幣下跌，LUNA貨幣的危機一觸即發。

果不其然在5月8日，突然有人拋售了價值約8400萬美元的UST，UST的價格於是開始與美元脫鉤，恐慌情緒在投資市場蔓延開來，瞬間湧現多個大戶瘋狂拋售UST，被大量拋售的UST價格也因此不斷貶值。之後一周內，UST幣的價值由1美元暴跌到0.1806美元；與UST賴以為生的LUNA幣，更是從一個80美元，跌到僅剩0.0002718美元，價格在短短三天崩瀉99.9%。

LUNA幣與比特幣的關聯？

目前市面上大多的穩定幣是使用美金、債券等實體資產作為儲備資產，LUNA幣卻是使用比特幣當作儲備。LUNA幣價格下跌後，LFG開始大量出售比特幣，盼能維持UST價格；但適逢美股大跌，近期與美股走勢相同的比特幣，在面臨大幅出售後，價格也再度下跌，反倒使得市場情況更加惡化。

LUNA幣崩跌的影響？

由於LUNA幣的創辦者來自南韓，在當地受到許多歡迎；然LUNA幣一夕崩盤後，就有南韓上班族透露，畢生積蓄的45萬美元全部都化為了泡沫，已經沒有錢償還銀行貸款。而這樣的情形，在南韓並非單一個案，甚至導致南韓的自殺勝地「麻浦大橋」搜尋量也跟著大增。

全球知名貨幣交易所Binance（幣安）創辦人趙長鵬也提到，自己曾經購買了300萬美元的LUNA幣，價值從原本的16億元，到現在只剩不到3000美元。一名加密貨幣YouTuber 「The Moon」也發布了一支影片，分享自己曾經投資200萬美元的LUNA幣，現今價值卻僅僅剩下50美元，藉此提醒投資者，不要將所有雞蛋放在同一個籃子內。

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實習記者：黑立安