24小時暴跌98%，幣圈茅臺崩了

24 小時內暴跌 98% 、兩個小時內蒸發了 50 億美元、一個星期近 300 億美元灰飛煙滅。。。

差評君並不是在刻畫什麼噩夢情節，這可是最近幣圈的人間真實。

而相信消息靈通的差友，也應該聽說了，是的，幣圈它又暴大雷了。

當然幣圈韭菜和鐮刀故事，咱們在公眾號上已經品過不少，但和這次暴的雷相比，多少有點小巫見大巫了。

因為在七天之內，這個項目就跌去 4 個滴滴那麼大的市值。

而且除了幾個知名的交易所之外，像是華爾街的資本巨頭 Jump Captial 可都投了這個項目，它甚至還得到了韓國、蒙古等政府的默許，能可以直接當成貨幣在一些地方花。

而這次的暴雷，簡單說，其實是鐮刀們在區塊鏈上打起來了，陪葬的韭菜們則更是散落滿地。。。

故事的主角，是個名為 Terra 的區塊鏈項目，它的創始人是位 30 歲的韓國老哥，叫 Do Kwon 。

當編輯部同事的 30 歲，還在為愛情流淚的時候， Do Kwon 早在圈內呼風喚雨了。

因為他整出的 Terra ，已經成為全球第三大穩定幣。

而想喫清楚 Terra 的數百億美元帝國是咋崩塌的瓜，就需要對它的運行原理有些瞭解。

簡單掃個盲吧，剛剛講的穩定幣呢，其實就是一種追求幣價穩定的虛擬幣。

畢竟比特幣這類虛擬幣動不動就暴漲暴跌，於是大夥們就想，要是有一種價格波動不大的虛擬幣就好了，這樣用穩定幣來做結算、避險這類的，都會直觀方便很多。

像是 USDT 、 USDC 這類的穩定幣，就這麼孕育而生了。

它們保持幣價穩定的方法也很簡單，那就每在區塊鏈上發一個幣，他們都（聲稱 ）在銀行裡，會有對應的 1 美元資金作保障，這樣，它們的價值就和美元 1 : 1 掛鉤了。

但是呢，幣圈的人總有那麼一點偶像包袱。

“ 我們虛擬幣可是要推翻現有金融體系的！結果穩定幣卻還要靠傳統的法幣做抵押？這也太不顛覆了吧！ ”

再加上一些發穩定幣的公司不老實，銀行裡明明只存了 1 美元，卻老想要在區塊鏈上發價值 2 美元的穩定幣。

於是乎，大夥們都在嘗試，希望能整出那種不靠抵押法幣，又能規避中心化不透明的風險，幣價又能穩定的穩定幣。

而 Do Kwon 想到的解題思路是，咱們加密朋克，就得用最極客的方式發行穩定幣，那就是靠算法。

所以不同於 USDT 和 USDC ， Terra 就是這麼一個算法穩定幣項目。

Terra 的算法說起來也不難理解，簡單來說就是發了兩個幣，一個叫 UST ，一個叫 LUNA 。

其中 UST 就是那個穩定幣， 1 UST 對標 1 美元。

而 LUNA 算是 UST 的金庫，屬於 UST 的後備力量。

之間的機制是， 1 個 UST 和價值 1 美元的 LUNA 幣（ LUNA幣價格不固定 ）之間可以相互兌換。

差評君舉個例子啊，當 1 UST = 1.5 美元時，倒爺們會花 1 美元買些 LUNA 幣，然後利用 Terra 的設定，換成 1 個 UST 賣出。

這樣倒爺就穩賺了 0.5 美元，同時在倒爺們的瘋狂搬運下， LUNA 幣數量減少，價格上漲；UST 逐漸增多，價格開始下降。

反過來，當 1 UST = 0.5 美元時，倒爺們就會花 0.5 美元買下 1 個 UST ，再利用相互換的機制，兌換成價值 1 美元的 LUNA 幣賣出。

這樣倒爺也是穩賺 0.5 美元，同時因為這些操作，市場上的 LUNA 幣數量增多，價格下降；而 UST 的數量會減少，價格漸漸上漲。

於是就利用這種算法，依靠套利者之間的搬運， UST 的價格就能一直穩定在 1 美元左右。在幾乎 0 抵押的情況下， UST 就成了幣圈的新寵，長成了僅次於 USDT 和 USDC 的第三大穩定幣。

另外呢，由於 UST 的大受歡迎，需求也變多，用 LUNA 兌換 UST 的人也開始變多，人們對 LUNA 的需求也會被放大。

也就是說，如果大家都看好 UST 這個生態， LUNA 就一定會越漲越兇，事實上一開始也確實是這樣。

隨著 UST 越來越火， LUNA 幣開始水漲船高， 1 個 LUNA 幣從零點幾美元，最高漲到了 100 多美元。

LUNA 的總市值也最高到了 400 億美元，甚至有人給它為“ 幣圈茅臺 ”。

而且為了讓穩定幣 UST 更火，項目方還整出一個名叫 Anchor 的協議，大概就是說把 UST 存進去，它們能給你 20% 的年化收益。

這麼一比，基金和萬年 3000 點的上證算個啥啊。

“ Do Kwon 就是個天才！ ” 、 “ LUNA 的單價會沖上 1000 刀！ ” 、 “ 我宣佈，我永遠是 LUNA 的粉絲！ ”

一時間， Do Kwon 和 LUNA 幣出現了一堆狂熱粉絲，甚至還有人把 LUNA 紋在了身上。

但質疑的聲音也漸漸開始出現。

畢竟其他穩定幣，好歹有在銀行存了美元裝裝樣子，而 UST 和 LUNA 完全就是靠左腳踩右腳螺旋起飛，再加上 20% 的年化收益吸引人接盤，活脫脫像個是龐氏騙局啊。

面對質疑， Do Kwon 在推特則是懟天懟地懟空氣 “ LUNA 一直再漲，而你的項目一直再跌 ” ， “ LUNA 未來必暴漲，賭個 1100 萬美元，敢接不？ ”

反正有錢是真的有錢，狂也是真的狂。

而與此同時，幣圈裡的一些巨鱷們，也早就伺機而動，准備獵殺 Do Kwon 的穩定幣王國了。

先是上文提到的 Anchor 協議其實入不敷出，而且市面上絕大多數的 UST 都被存了裡面，甚至很多人不惜用好幾倍的槓桿，借錢存進去。

二是 Do Kwon 開始購買大量的比特幣，作為 LUNA 儲備資產。

三是美國的加息，在緊縮型貨幣的貨幣政策下，無論是無論是股市還是幣圈都是一片哀嚎。

最後， Do Kwon 最近還取出來了大概 1.5 億美元的 UST 為新計劃准備。

天時地利人和，躲在暗處的獵人，開始出門狩獵了。

從一個新地址，突然拋售出了 8400 萬美元的 UST 開始，多個大戶開始瘋狂拋售 UST 。

由於和 Do Kwon 取出 1.5 億美元 UST 的行為前腳接後腳，這操作立馬吸引住了幣圈的注意。

而且由於大部分的 UST 都被存在了 Anchor 裡面，市場根本就沒多少 UST 在流通。

大戶們這麼一砸，突然有些泛濫的 UST 便開始貶值， 1 個 UST 開始不值 1 美元了。

這時，把錢存在 Anchor 的用戶們開始坐不住了。

因為在 UST 價格下降時，那些開槓桿，借錢來拿 20% 年化收益的老哥開始爆倉。

爆倉流入市場的 UST 越多， UST 的價格就越低，價格越低爆倉的人也就越多。

按照計劃，這時候大量的倒爺會開始購買 UST ，兌換成 LUNA 套現，從而擡高 UST 的價格。

但計劃永遠趕不上變化，在美聯儲加息造成的市場恐慌和 UST 兌換的雙重壓力下， LUNA 的價格開始急轉直下，直到 LUNA 的總市值，甚至小於了 UST 市值。。。

UST 和 LUNA 市值一倒掛，就說明總有倒黴鬼手上的 UST ，是換不成 LUNA 套現走人，一時間對 LUNA 的擠兌就開始了。

越擠兌， LUNA 就越不值錢，市場就越恐慌， UST 是作為基於 LUNA 的穩定幣，也越不被看好， UST 就越不值錢，而 UST 價格越低，又說明兌換成 LUNA 越有利可圖，於是又需要去擠兌。。。

原本牛市 LUNA 和 UST 直接的左腳踩右腳，在這次事件中就成了死亡雙螺旋，加速下跌。。。

反正在差評君寫稿的時候， UST 和美元依舊脫鉤， LUNA 的價格已從幾天前的近百美元，跌到了小數點的後兩位。

據傳言，這次 LUNA 事件背後的最大贏家，共借了 10 萬個比特幣，其中 2.5 萬個比特幣換成了 UST 砸盤，剩下的 7.5 萬個直接做空。

在和 UST 的接盤護盤的大戰中，採購來當 LUNA 儲備金的數萬個比特幣，就已經被 Do Kwon 賣出護盤了。。。

並且 Do Kwon 在賣出比特幣護盤的過程中，流向市場的比特幣又壓低了市場的價格，讓做空的大莊家美滋滋。

只不過這傳言不保真，因為包括貝萊德、 Citadel 等金融巨頭，都否認和這次 LUNA 事件相關。

當然在資本們長槍對短炮，鐮刀對鐮刀期間，普通散戶韭菜，永遠是被割得最慘的那位。

在 Reddit 的 LUNA 小組中，關於炒幣血虧的帖子成了最近最多的主題。

有人損失了 45 萬美元，准備自殺。。。

也有自殺未遂，看開了一切，希望網友們都能熱愛生命的正能量老哥。

而目前小組內被置頂的，是一條總結了各國心理救助熱線，和報警電話的帖子。

最後，見證了幣圈太多暴富，和暴雷的差評君啥也不多說了，千言萬語匯成一句話：

珍愛生命，珍愛錢包，遠離炒幣。

資料、圖片來源：

coinmarketcap，terra

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本文來自微信公眾號“差評”（ID:chaping321），作者：江江，編輯：結界，36氪經授權發布。

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