讀懂Pyth：Solana生態明星項目 預言機新範式 傳統金融世界的連接器

2022年，最值得期待的項目有哪些？

如果非要提名，那么毫無疑問Solana生態預言機Pyth Network 榜上有名：神祕且強大的團隊背景；衆多華爾街頂級金融機構、大型加密機構與Pyth合作，為其提供數據源……

6月，紐約證券交易所最大的做市公司之一 GTS 宣布，它將和去中心化預言機項目 Pyth Network 進行合作，從而進入去中心化金融領域。

機構交易所LMAX Group 宣布將向Pyth Network 提供外匯和加密貨幣交易數據。

大型高頻交易做市商Virtu Financial 宣布向Pyth Network 提供股票、外匯、期貨和加密貨幣市場數據。

7月，百慕大證券交易所BSX 宣布將為Pyth Network 提供實時股票市場數據。

加密衍生品交易所 FTX宣布 為 Pyth Network 提供加密貨幣價格數據。 

9月，數字資產商業銀行Galaxy Digital 宣布與Pyth 籤署合作協議，將為其提供鏈上交易數據。

11月，量化交易技術公司Tower Research Capital （TRC）宣布與Pyth Network 合作，TRC 將向Pyth提供實時的比特幣價格數據。

12月， 全球數字資產金融服務公司JST Capital 宣布與Pyth 合作，為 Pyth 提供實時機構級加密市場數據。

……

為什么大型傳統金融與加密機構紛紛選擇與Pyth 合作？其與Chainlink有何差異？

什么是Pyth？

了解Pyth前，你首先需要了解什么是預言機？

根據此前中國人民銀行給出的定義，預言機是將區塊鏈外信息寫入區塊鏈內的機制，功能就是將外界信息寫入到區塊鏈內，完成區塊鏈與現實世界的數據互通。它允許確定的智能合約對不確定的外部世界作出反應，是智能合約與外部進行數據交互的唯一途徑，也是區塊鏈與現實世界進行數據交互的接口。

簡單來說，預言機就是連接區塊鏈世界和真實世界的橋梁，讓區塊鏈世界能夠獲取到真實世界的數據。

如今，預言機已然成為加密世界中不可或缺的基礎設施，特別是在DeFi領域。

借貸協議依靠價格預言機來決定何時清算用戶的貸款。如果一個用戶的抵押品下降到某個閾值以下，該账戶就可以被清算。

衍生品平臺使用預言機來計算加密資產，包括期權、期貨、合成資產的價值。

指數平臺（如Set）使用預言機來檢索指數成分的價格。

沒有預言機，加密世界就沒有了紅綠燈，將變得混亂不堪。

Pyth Network 旨在將高保真金融數據（Hifi）引入 DeFi , 為 DeFi 傳遞實時的真實世界金融市場數據，以解決 DeFi 對現實世界的數據訪問問題。

Pyth 曾列舉出詳細目標：

使用 Pyth 數據將使智能合約數據更加精確

讓 DeFi 全面訪問海量高保真金融服務數據，使智能合約更智能地工作。

將全球最大的專業交易商和交易所的市場數據連接到任何智能合約。

用毫秒級速度從高質量節點獲取經過驗證的數據。

從8月主網正式上线至今，一共有37個Solana鏈上應用集成了Pyth的預言機服務，涵蓋DEX、衍生品、DeFi借貸、穩定幣、合成資產、ETF、資產管理平臺、基礎設施……

Solana生態的明星項目，諸如jetprotocol、lifinity、drift均使用Pyth喂價。

與Chainlink有何不同？

聊到預言機，Chainlink是繞不過去的一道坎，Pyth和 Chainlink究竟有何差異？

總體來看，Pyth採用了與 Chainlink 截然不同的設計方案，核心區別在於：誰在鏈上提交數據？

在Chainlink的機制設計中，包含數據需求方、預言機節點和數據源三種角色，由第三方節點提交數據進行聚合，充當中介，並且也獲取收益。

Pyth 的機制是消除第三方中介，讓數據提供者直接把他們的數據放在鏈上，這是核心差異，也是Pyth所一直宣傳的"Hi-fi for DeFi"，讓高保真金融數據直接上鏈。

其次，因為不需要和節點共享收入，也提高了後續數據供給方自身的盈利能力。

這個差異也在於區塊鏈的選擇，Chainlink 的數據聚合可以發生在鏈上或鏈下，如果是鏈上聚合，每個預言機節點在向鏈上合約提交價格時都需要支付 Gas 費，而鏈下聚合只有一個聚合的價格被提交到鏈上，成本較低。

但是，Pyth 選擇 Solona 作為大本營，高TPS以及低Gas的環境，讓數據提供者直接在鏈上提交他們的價格進行匯總變得簡單直接，因此，Pyth的特色也在於鏈上聚合。

直接消除中介，讓數據提供者在鏈上喂價並不是一件容易的事情，除了技術，更重要的是強大的BD能力，這也是相較於其他預言機，Pyth 的優勢所在。

像股票、債券、期貨、外匯、大宗商品數據，往往掌握在少數大型中心化機構手中，比如像 GTS 這樣的紐交所大型做市商，Pyth 能與這些大型金融機構合作，集中處理現實世界中的金融數據，並將它們直接聚合上鏈，這是 Pyth 所擅長的領域，也是獨特的優勢。

總體來看，與其他預言機方案相比，Pyth的特色體現在：

1.目前41家傳統金融機構和加密頂級機構為其提供數據源，包括紐約證交所最大的做市公司之一 GTS，頂級衍生品加密交易所FTX等，並且合作對象還在持續增加。

2.消除第三方中介，由數據源直接在鏈上聚合提供數據。

團隊背景

目前，Pyth 團隊並未明確公开項目團隊成員信息，保持着神祕感，但是通過 GitHub代碼提交情況，我們能夠一窺Pyth 背後的建設者：

記錄顯示，Jump Trading 團隊成員是目前 Pyth 最重要的貢獻者：

Jeff Schroeder：Jump Trading 技術主管，主要負責 Pyth 的核心代碼；

Samir Islam：Jump Trading 技術主管，牛津大學計算機碩士，參與了 Pyth 的代碼工作；

Evan Gray：Jump Trading 工程副總裁，參與了 Pyth 的代碼工作；

Alex Davies: Jump Trading 產品开發主管 ，Jump Trading 歐洲分部早期 10 名員工之一，也參與了 Pyth 的代碼工作

其次，在今年4月7日Jump發布的“The Jump Off Point”播客中， Jump時任總裁兼首席投資官 Dave Olsen 詳細介紹了該項目，並稱該項目由 Jump 孵化。 

Jump Trading 是何方神聖？

Jump Trading 曾被稱為華爾街最神祕的高頻交易公司之一，是 CME （芝加哥商品交易所）的結算單位，包括為 Robinhood 提供流動性。

今年，Jump Trading 不再低調，9月宣布推出新一期 3.5 億美元基金，將用於在 DeFi、區塊鏈基礎設施和 Web 3.0 領域等與加密相關的股權和代幣投資。

但Pyth也不盡是Jump一家操持，為了支持Pyth的發展，誕生了總部位於瑞士的 Pyth 數據協會，其成員包括華爾街的重量級機構，如 Jump、SBF老東家Jane Street Capital、SIG 和 做市商Virtu Financial 等。

至於Pyth的投資機構，並未有詳細的披露，Crunchbase也不盡完善，目前已知的有Jump Trading、Alameda Research、Sino Global Capital、Multicoin、GBV等。

Pyth Token

鑑於目前Pyth並未發行Token，所以投資者關注的焦點往往集中在，是否推出Token，何時推出，經濟模型如何？

從目前掌握的信息來看，Pyth大概率會推出Token。

在此前WSJ的報道中曾有這樣的表述，“像 Virtu （做市商）這樣的公司目前正在免費向 Pyth 提供數據。但該服務最終可能會轉變為一種模式，即公司因其數據而獲得獎勵——可能是一種新的 Pyth Token。”

因此，為了讓數據提供者不至於一直“用愛發電”，Pyth需要發行Token進行激勵，並形成一個良性的經濟模型運轉系統，這也意味着諸如 GTS、Virtu 等頂級華爾街做市商將持有Pyth Token。

從這個角度看，Pyth實際上成為了連接Crypto與傳統金融的橋梁，也幫助衆多傳統機構打开了WEB3.0世界的第一扇門。

盡管，此前Pyth在Solana出現問題中斷的幾天後，其喂價的比特幣價格下跌了90%，與真實市場嚴重背離遭到詬病。但從發展的眼光來看，Pyth依然代表了一種更新、更強大的力量，加密世界需要增量，需要向外开拓。

2022，Pyth值得關注。

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