為什么說 Connext 有可能統一跨鏈流動性

2021-12-02 21:12:40

多鏈市場已經到來。由於多年的研究、开源开發和加密开發者生態系統的公开學習精神，我們現在發現自己處於異構 L1 區塊鏈和 L2 擴展解決方案中，每個解決方案都有自己的擴展能力和設計權衡。

隨着區塊鏈網絡的激增，對互操作性解決方案的需求也隨之而來。迄今為止，有超過 40 個跨鏈橋項目，僅從以太坊 L1 就橋接了 26B 美元以上的價值。

這不到加密貨幣 3 萬億美元市值的1% 。隨着跨鏈基礎設施變得強大，隨着跨鏈流動性變得過剩，我們可以預期這個百分比會更高。由於加密本身有足夠的增長空間（相比之下，全球股票市場為 122 萬億美元），跨鏈基礎設施市場也可能達到數萬億美元。

今天的大多數橋接解決方案要么是特定於鏈的、特定於資產的，要么是特定於應用程序的。雖然它們是將以太坊用戶加入 L2 的有效近期解決方案，但當流動性不再分散時，加密網絡的真正潛力就會被釋放，並且應用程序從一开始就可以進行原生跨鏈。

Connext正在努力使這一愿景成為現實。Connext 是一種互操作性協議，可在兼容 EVM 的區塊鏈之間實現快速、非托管的跨鏈傳輸和合約調用。

Connext 是一個流動性網絡：一個由節點（路由器）組成的鏈下點對點網絡，這些節點（路由器）持有發送和接收鏈上的資產“庫存”。用戶通過與可以訪問所需資產流動性的路由器網絡進行交易來跨鏈轉移資金。

用戶在發送鏈上“鎖定”資金，並在接收鏈上“解鎖”相應金額（減去費用）。反之亦然，路由器在交易开始時為用戶鎖定接收鏈上的資金，並在發送鏈上接收鎖定的資金和費用。

跨鏈傳輸的長期基礎層應該具有最大的可擴展性，並且隨着經濟吞吐量的飆升而高度安全。流動性網絡非常適合這一點，因為它們是：

信任最小化：由於鎖定機制，用戶可以保證路由器不會產生資金流失。Connext 的非托管跨鏈傳輸協議 ( NXTP ) 是唯一不添加新信任假設的通用互操作性解決方案。依賴外部驗證器的橋梁從根本上來說不太安全，因為用戶需要信任第三方驗證者的資金和數據。
可擴展：利用鏈自己的驗證器集來驗證交易的跨鏈橋具有更強的信任保證。但是，它們需要為每個鏈對定制，並且不能像流動性網絡那樣快速添加對新鏈的支持（例如，以太坊rollup橋只能在該rollup和以太坊 L1 之間使用）。Connext 可以輕松地將新鏈加入網絡，從而快速擴展到其他生態系統。
資本效率：有擔保/有保險的橋接解決方案要求驗證者抵押抵押品來為網絡提供服務。這種抵押品需要與橋梁的經濟吞吐量成比例地擴展，否則激勵就會失效。對於像 Connext 這樣的流動性網絡，網絡可以安全促進的經濟吞吐量沒有博弈論上限，因為資本鎖定與安全模型脫鉤。
良好的用戶體驗：因為驗證發生在流動性網絡本地（交易對手之間，而不是需要全球共識），跨鏈傳輸速度很快。只要鏈與 EVM 兼容，該協議就與 L1 和 L2 無關。Connext 使用戶能夠進行直接的L2-L2傳輸，並完全避免 L1 交易成本。

這些權衡使 Connext 處於跨鏈轉移和合約調用的最佳位置。用戶可以保證資金是安全的，網絡可以迅速擴展到包括Dapp的新生態系統，交易速度很快，可以完全避免主網費用。

套利激勵下的流動性再平衡

跨鏈交易量是流動性網絡的關鍵增長指標。然而，一個方向的大量交易會迅速耗盡另一方面的流動性。

為了解決這個問題，Connext在 AMM 曲线上動態定價流動性，模仿像Curve這樣的穩定幣交易 AMM 。資產的價格作為每個鏈上可用流動性比率的函數而變動。流動性越不平衡，這個價差就越大。

換句話說，用戶支付更高的價格在流動性更強的鏈上獲得資產，而在流動性較低的鏈上獲得資產的價格較低（實際上，用戶實際上有可能在流動性較低的鏈上獲得報酬）如果路由器不夠平衡！）

這為做市商提供了誘人的套利激勵，他們已經在Uniswap這樣的AMMS利用了這樣的機會。有了Connext的Virtual AMMS，還可以進行跨鏈套利。

路由器拍賣機制將用戶與他們想要的傳輸所能獲得的最便宜價格相匹配。反過來，最好的價格來自最不平衡的路由器。虛擬AMMS和路由器拍賣一起不斷重新平衡整個網絡的流動性，從而在保持跨鏈價格均衡的同時實現規模擴張。

此外，由於交易對手離线協商路线和定價，第三方不可能搶先完成交易。

縱向和橫向擴展流動性

隨着越來越多的路由器上线，整個網絡的流動性加深，ConNext變得具有高度的防御性。

今天，超過100個資產已經從以太坊連接到17個不同的區塊鏈網絡。隨着Connext擴大其生態系統，新路由器有足夠的空間來解決流動性瓶頸。路由器可以通過識別受歡迎但尚未流動的路由並為其播種流動性來發現有利可圖的機會。

流動資金增加了Connext橫向擴展網絡的能力，並整合了更多的鏈和項目。集成是誘人且具有粘性的，因為它使協議能夠立即進入更廣泛的用戶生態系統，只需一筆交易即可。這就是流動性網絡的可擴展性派上用場的地方，Connext 可以快速響應對新鏈和資產的需求。在主網上线僅 5 周後，Connext 的 NXTP已擴展到 9 條鏈，包括以太坊主網、Polygon、Arbitrum 和 Avalanche。不斷增長的應用程序和最終用戶群推動了數量的增長，進而推動了路由器收入和網絡價值。

同時，虛擬AMMS和路由器拍賣允許網絡垂直擴展並促進不斷增長的容量。成交量提供套利激勵，吸引做市商進入並控制系統。該機制還使交易量與TVL之比保持較高。較高的容量/TVL比率表明資產周轉率和資本效率較高，這意味着路由器的投資回報率較高，用戶的費用較低。Connext目前擁有1100萬美元的流動性，每周交易量為3100萬美元。

這些因素推動了流動性飛輪，該飛輪在水平（更多鏈和資產）和垂直（更多交易量，套利者不斷重新平衡流動性）方面擴展了網絡：

跨鏈原生應用的基礎

雖然能夠以低成本且無需信任的方式在鏈之間進行傳輸是很強大的，但我們只是觸及了可以在 Connext 上構建的內容的皮毛。隨着更多的鏈集成和資產支持，不同鏈上的協議網絡也越來越廣泛，以及尚未得到充分探索的跨鏈原生用例，如 AMM、收益農業、套利、流支付，以及最優惠的價格、收益率和跨多個鏈的貸款利率。

NXTP是一種類似於 TCP/IP 的基礎層協議，它支持最簡單的操作，如跨鏈傳輸和合約調用。它是面向开發人員的基礎架構，帶有可構建的 SDK。該協議最終可以升級為鏈之間更復雜的通信，這取決於有哪些其他工具可用以及哪些鏈正在相互通信。

例如，Li Finance正在與 Connext 合作構建一個跨鏈 DEX 聚合器，它使用戶可以交易資產而無需關心他們在哪條鏈上，只要他們以最優惠的價格獲得資產。Li Finance可以在chainA上插入Uniswap，進行一次交易，通過NXTP路由流動性，在chainB上調用Uniswap為用戶跨鏈交換資產，無需進行單筆鏈上交易。

Connext 有什么特點

去中心化路由器配置和擴展流動性。Connext 目前正在運行一個路由器試點計劃，逐步引入新的路由器，以確保該協議在向更廣泛的公衆推廣之前按預期工作。
將流動性供應與路由器操作分離。這將引入一種委托抵押機制，流動性提供者可以在其中抵押路由器並賺取一部分費用。
與其他跨鏈基礎設施集成。與其他跨鏈基礎設施的合作，如BWare（一種用於 RPC 和子圖的去中心化 API 服務），將為跨鏈原生應用程序在協議上構建提供更豐富的工具棧。
支持互操作性堆棧的下一層。將 Connext 作為安全、可擴展的互操作性層，新協議可以建立在協議之上，以添加更多功能或針對更有針對性的用戶案例進行優化，例如更便宜的傳輸和更多的通用性。

Connext 背後的團隊

該協議由Arjun Bhuptani、Layne Haber和Rahul Sethuram於 2017 年創立，此後一直是 L2 研究社區的核心成員，並於 2018 年構建了第一個使用狀態通道的通用 L2 支付系統。 Connext 當前的迭代是這些多年开發可擴展性和互操作性解決方案的寶貴經驗的產物。