動區週報》比特幣破新高後暴跌、美降息一碼日緩升息、NFT多項目將發幣…

本週（12/15-12/21）重要大事速覽

• 比特幣動態 ：比特幣下殺，30 萬人爆倉 十億美元 ；明下半年 Bitfinex 看 14.5～18.9 萬美元；美國比特幣 ETF 規模正式 超越黃金 ；ETF 聖誕節行情 嗎？ 技術指標 看漲。
• 以太坊： 暴跌 10% 失守 3300 美元。
• 利率 ：美國 降息 1 碼 ，暗示明年，只降 2 碼；日本央行利率 凍漲 。
• NFT ： NFT 多項目 回溫！Pudgy 空投 $PENGU 空投 ，企鵝玩具 QR Code 遭竊 ； OpenSea 空投來了？ Doodles 暗示將發幣。
• 川普 ： 川普家族 買入 ONDO、AAVE、ENA 代幣， 再加倉 以太坊；完全取消聯邦 債務上限 。
• 馬斯克 ： 感謝 CZ 協助收購推特。
• Arthur Hayes ：散戶是 VC 代幣的「 接盤俠 」，該覺醒了。
• 美國 ：聯準會 不被允許 持有比特幣；俄亥俄州議員提出 比特幣儲備法案 ； Coinbase 年營收超越納斯達克。
• 臺灣 ：陳沖直問央行總裁：你還不 買比特幣嗎 ？
• 中國 ：PPI 連續 26 個月 下跌 ；翻牆炒幣 違法 ！
• 薩爾瓦多： 總統曬單 BTC 投報率破 133%。
• OpenAI ：搜尋功能免費用戶 全面開放 。
• 微策略 ：有望明年 納入標普 500 。
• 貝萊德 ：發布 3 分鐘比特幣 科普片 。
• 幣安： 上線「 Alpha 區 」，社群不滿。

本週交易市場數據變化

情緒與板塊

1.恐懼與貪婪指數

本週的市場情緒 指標 由 80 （極度貪婪）下降至 74 （貪婪），整週在（極度貪婪）與（貪婪）的區間。

2.資金費率熱力圖

本週比特幣 資金費率 最高達到 13.6% ，最低為 8.2% 。

資金費率熱力圖 展示 了不同加密貨幣的資金費率變化趨勢，顏色從零費率的綠色到 50% 正費率的黃色，黑色則代表負費率；白色 K 線圖則顯示比特幣價格波動，與資金費率形成對比。

3.板塊表現

根據 Artemis 數據 顯示 ，本週區塊鏈領域板塊的平均漲幅為 （-19.1 %）， 其中 Centralized Exchange、Exchange Tokens 和 RWA 分別以 （29.9%、-8.7%、-9.1% ）佔據前三。

本週比特幣、以太幣的漲幅分別為 （-4.2%、-12.7%） 。

表現最差的三個領域分別是 Perp Dex（-29.8%）、Data Availability（-29.5%）和 Social（-26.4%）。

市場流動性

1.加密貨幣總市值與穩定幣供應量

本週加密貨幣總市值數據 顯示 ，從 3.76 兆美元 回撤後維持在 3.4 兆美元 。BTC 市佔率 57.51%，ETH 市佔率 12.65%。

穩定幣總供應量作為市場健康和流動性的重要 指標 ，本週從 1896.7 億美元 增加至 1900.1 億美元 ，增加了 3.4 億美元，增幅約為 0.18%。

2.交易所內潛在購買力

數據 顯示 ，本週交易所資產呈現淨流入趨勢，尤以美國大選後 USDT 的大量流入為主。此現象可能是投資者為即將到來的市場波動做準備，資金流入交易所可能意味著短期內的購買需求提升。

此外，12 月單日最高資金淨流入達到 158 億美元 ，本週單日最高資金淨流入達 118 億美元，超越上輪牛市最高單日淨流入的 67 億美元，顯示出市場流動性充裕。

3.加密動態

本週 加密市場 整體情緒偏空，Horizen、Movement、CoW Protocol 分別以+67.3%、+35.6%、+29.4% 的漲幅領跑，主流幣普遍下跌。根據 Blockchaincenter 數據 顯示 ，目前山寨幣季節指數為 47（下降 12） ，顯示山寨幣熱度有所回撤。

比特幣技術指標

1.比特幣現貨 ETF 資金

本週比特幣 ETF 資金 流入 11.54 億美元 。，但週五出現歷史最大淨流出，金額達 6.719 億美元。

2.比特幣合約持倉量

根據 數據 ，本週比特幣在交易所內的合約持倉量快速上升，從 630.3 億美元 上升後回落至 622.8 億美元 ，目前合約持倉量仍處於歷史高位，且此前與比特幣價格同步達到歷史高位，隨後價格下跌，但持倉量依然維持在高位，顯示市場槓桿交易活躍。

3.比特幣歷史月回報率

根據歷史 數據 第 51 周，比特幣的回報率為 -7.11% 。這一表現低於歷史週平均回報率( +3.14% )和中位數( +2.24% )，且與前一周第 50 周的回報( +3.06% )有所差異。

4. .比特幣彩虹圖

比特幣彩虹圖 展示 ，比特幣當前價格（ 9.7 萬美元 ）位於「 考慮定投 」區間。

5. Coinbase 比特幣溢價指數

本週 Coinbase 比特幣 溢價指數 多數時間為負，顯示美國市場需求相對疲弱，但在部分階段出現正溢價，表明特定價格區間內仍有資金進場支撐。負溢價期間比特幣價格出現大幅回調，暗示美國投資者對市場下行更為敏感，需求疲軟進一步加劇價格壓力。
正溢價差異可能暗示美國投資者比全球投資者對市場有更大的購買力。

6 .比特幣凈損益表現

比特幣已實現凈損益 指標 顯示，目前市場情緒有所回落，且市場結構已經超越 今年高點 。儘管市場短期內表現強勁，但投資者仍需警惕潛在的回調風險，特別是在快速上漲後，市場可能會出現獲利了結的情況。

7.長期比特幣持有者

根據鏈上 數據 ，比特幣的長期持有者淨持倉量近期出現顯著下降，紅色條形圖顯示出自 10 月以來拋售壓力逐步加大。尤其是在比特幣價格突破新高並接近十萬美金時，長期持有者的淨倉位變化由正轉負，表明部分投資者選擇在高位進行獲利了結。

目前的拋售壓力已 超過今年 3 月的峯值 ，12 月初比特幣價格多次試探性突破十萬美金大關，但長期持有者的減倉行為對市場施加了顯著賣壓。雖然市場情緒依然保持樂觀，但需密切關注短期持有者（STH）的行為以及市場能否吸收新增的供應壓力。

8.比特幣鏈上購買力

根據鏈上 數據 ，本週比特幣的長短期持有者數據顯示，隨著價格上漲，短期持有者（紅線）持倉量顯著增加，而長期持有者（藍線）持倉量則持續減少，特別是在 12 月初比特幣價格多次試探十萬美金大關時。

這種趨勢反映出資金從長期投資者流向短期投機者的現象。短期持有者佔比的上升表明市場風險偏好提升，但也帶來波動性風險加劇的可能性。長期持有者的減倉顯示高位獲利了結的行為增多，需關注短期資金能否有效支撐市場價格，維持當前的上行趨勢。

9.短期鏈上成本基準帶

本週比特幣短期鏈上成本基準帶 顯示 ，價格接近 上軌（紅線）12.14 萬美元 ，反映市場情緒高漲，短期投資者盈利意願增強。長期持有者的實現價格（藍線）為 8.55 萬美元 。

以太坊重要技術指標

1.以太坊現貨 ETF

本週以太坊 ETF 資金 淨流入約 1.614 億美元 。

2.DeFi 市場總鎖倉量（TVL）

本週數據 顯示 ，DeFi 市場總鎖倉量從 1278.14 億美元 ，上週為 1361.36 億美元。

本週市場分析新聞

1.比特幣下殺9.6萬，30萬人爆倉十億美元！分析師：聯準會放緩降息不改變BTC上漲趨勢

比特幣清晨最低下殺至 95,682 美元，不過 Bitwise 資訊長 Matt Hougan 稍早在推特發文表示，當前的情況並不會阻礙比特幣的上漲趨勢。（ 繼續閱讀 ）

2.美國明年若經濟衰退會怎樣？分析師：比特幣暴跌至4.5萬美元、美股重挫30%…

投資研究公司 BCA Research 近期在一份報告中表示，如果 2025 年美國經濟真的出現衰退，美股市場和比特幣恐怕將遭遇重擊。不過 Matrixport 卻樂觀表示，受多種利好因素影響，比特幣明年有望突破 16 萬美元。（ 繼續閱讀 ）

3.幣安 Alpha 首日上架 10 個新代幣，表現如何？社群認為是 Alpha 嗎

幣安推出錢包功能「Alpha 區」，旨在篩選具潛力的 Web3 項目，卻因內容品質與定位引發社群討論，競爭對手 OKX 也迅速跟進。（ 繼續閱讀 ）

4.股幣雙殺！聯準會明年預計只降息 2 碼，特斯拉重摔 8％ 美股狂瀉

美國聯準會今晨宣布降息 1 碼，但暗示明年將放緩降息腳步，只降 2 碼，而非 9 月時預期的降 4 碼，由於降息速度不如市場預期，美股主要指數今日收盤重挫，道瓊大跌逾 1100 點，連續 10 個交易日收跌，加密貨幣市場也出現跳水行情，比特幣跌破 10 萬美元關卡。（ 繼續閱讀 ）

5.快訊》日本央行不升息維持0.25%利率，比特幣站回10萬美元

日本央行稍早公佈最新利率決議，決定將日本央行的短期政策利率維持在 0.25%。（ 繼續閱讀 ）

6.比特幣下殺10萬美元、以太坊失守$3650，鮑爾：聯準會不被允許持有比特幣

在今日美國聯準會利率決議公布後，加密市場開始出現跳水行情，比特幣暴跌險跌破 10 萬美元關卡，以太坊也同樣插針 3617 美元，全網近 24 小時合約爆倉量達 7.02 億美元，遭清算人數超過 25.3 萬人。（ 繼續閱讀 ）

7.比特幣技術指標看漲：VIX恐慌指數暗示觸底、斐波納契預測明年2月衝破16萬美元

加密貨幣市場因聯準會鷹派預期而急劇下跌，今日最低報 95,700 美元。然而，多位技術分析師仍對比特幣未來走勢持樂觀態度，布林通道和斐波納契擴展指標暗示上漲趨勢仍未結束，預測 2025 年 2 月將突破 16.6 萬美元。（ 繼續閱讀 ）

各國加密貨幣監管狀況

1.德國政府令 World Network 刪除世界幣收集的個人虹膜數據：不符合歐盟法律

德國數據保護機構巴伐利亞數據保護監督局（BayLDA）在昨日發布一份聲明，命令 World Network 刪除過去未依法收集的部分用戶虹膜資料。對此，World Network 也對該命令提出上訴，並表示 BayLDA 的調查結果主要涉及 2024 年被取代的技術與操作。（ 繼續閱讀 ）

2.亞洲加密稅收政策一覽，哪些國家更友好？

新加坡和香港憑藉友好的稅收政策，成為亞洲的加密中心。（ 繼續閱讀 ）

3.翻牆炒幣違法！中國裁定海外加密投資獲利全充公，律師怎麼說？

中國近期首例翻牆炒幣收益被沒收案引發熱議。當事人透過 VPN 翻牆從事加密貨幣交易，非法所得 9 萬元遭充公，並被處以罰款。律師分析，這可能會讓一些用戶出於利益衝突或對炒幣成功者「眼紅」，掀起一波舉報翻牆的風潮。（ 繼續閱讀 ）

4.美國俄亥俄州議員提出比特幣儲備法案：美元貶值速度加快，需要BTC保護稅收

俄亥俄州眾議員 Derek Merrin 提出了《俄亥俄州比特幣儲備法案》。該法案旨在設立一個比特幣基金，並授權州財政官員根據需要購入比特幣，在利用比特幣的潛力來保護州政府的財政穩定，應對美元貶值帶來的風險。（ 繼續閱讀 ）

5.香港買比特幣將要報稅！政府承諾實施「加密資產申報框架」兩年內完成立法修訂

香港政府上週 13 日發佈公告表示，香港將實施加密資產申報框架（申報框架），以提高國際稅務透明度和打擊跨境逃稅活動，並計劃於 2026 年或之前完成立法修訂。（ 繼續閱讀 ）

6.陳沖直問央行總裁：你還不買比特幣嗎？金融數位世代站穩，別無視美國數位黃金論

比特幣熱潮持續發酵，並在今日續刷歷史新高，對此，臺灣前行政院長、新世代金融基金會董事長陳沖在今（16）日以《新世代金融遊戲：陣腳已穩》為題，發表了一篇有關比特幣的文章。（ 繼續閱讀 ）

下週市場焦點（聖誕節休市）

12/23（一）

• 英國：第三季國內生產總值 GDP  (同比)，預測 1.0%，前值 0.7%
• 英國：第三季國內生產總值 GDP  (季度環比)，預測 0.1%，前值 0.5%
• 美國：12 月諮商會消費者信心，前值 111.7

12/24（二）

• 美國：11 月新屋銷售，前值 610K

12/25（三）

• 全球主要國家慶祝聖誕節，市場休市

12/26（四）

• 美國：初請失業金人數