動區週報》比特幣盤整、臺灣區塊鏈年度最有影響力 30 人、多機構 2025 年預測..

本週（12/29-1/04）重要大事速覽

• 比特幣動態 ：美國 4 個月內會有州政府宣布 購買比特幣 ；比特幣 每年元旦 後怎麼走？
• V神 ：大讚「 X 平臺社群筆記 」；點燃「 網路國家 」討論熱潮！
• 馬斯克 ：馬斯克 X 改名成 PEPE 新教父 ；X 又改名回 Elon Musk，相關 迷因幣大跌 ； X 支付 來了！特斯拉 Cybertruck 川普酒店外 爆炸 。
• 美國 ： Do Kwon 已被引渡至美國；彭博開嗆聯準會：「點陣圖」是市場最大亂源。
• 歐洲 ： 搶先美國 ！歐洲、德央行應將比特幣納入儲備。
• 瑞士： 啟動「建立 比特幣儲備 」連署。
• 臺灣 ：臺灣區塊鏈《 年度最有影響力 30 人 》；金管會揭牌「 金融市場創新處 」； 88 會館案 爆到幣圈！
• 香港： DAO 監管 框架。
• 韓國 ：開放 企業投資 加密貨幣； 韓國股市 真被比特幣害慘了。
• 中國 ：央行發布《 金融穩定報告 》。
• 日本： 視加密貨幣為 投資資產 。
• 微策略 ：「 發債買比特幣 」良性循環或被打破，階段頂部恐已形成；10x Research：槓桿比特幣 敘事消散 。
• 2025 年預測 ： Kyle ； DA Labs ； hitesh.eth ；風投機構 Lightspeed ； Nomos Labs ；研究機構 Messari ；風投公司 Dragonfly ；Top 10 加密創投 看好賽道？；英國《 金融時報 》；鏈上觀 AI Agent ；投資管理公司 Galaxy 。
• 2024 年回顧 ：22條 主流公鏈 ； 公鏈行業 年度報告； 名人迷因幣 集體翻車；a16z 精選實用 AI 工具 ；回顧 加密狂事 。

本週交易市場數據變化

情緒與板塊

1.恐懼與貪婪指數

本週的市場情緒 指標 由 73 （貪婪）下降至 66 （貪婪），整週在（貪婪）的區間。

2.資金費率熱力圖

本週比特幣 資金費率 最高達到 14.62% ，最低為 1.27% 。

資金費率熱力圖 展示 了不同加密貨幣的資金費率變化趨勢，顏色從零費率的綠色到 50% 正費率的黃色，黑色則代表負費率；白色 K 線圖則顯示比特幣價格波動，與資金費率形成對照。

3.板塊表現

根據 Artemis 數據 顯示 ，本週區塊鏈領域板塊的平均漲幅為 3.4% ，其中 Store of Value、Utilities and Services 和 Gen 1 Smart Contract 分別以 12.4%、10.9% 和 9.0% 佔據前三。

本週比特幣、以太幣的漲幅分別為 2.7% 和 3.9% 。

表現最差的三個領域分別是 Centralized Exchange（-22.4%）、Perp DEX（-2.1%）和 Staking Services（-1.6%）。

市場流動性

1.加密貨幣總市值與穩定幣供應量

本週加密貨幣總市值數據 顯示 ，從 3.32 兆美元 到 3.37 兆美元 。BTC 市佔率 53.69%，ETH 市佔率 11.68%。

穩定幣總供應量作為市場健康和流動性的重要 指標 ，本週從 1899.7 億美元 至 1891.7 億美元 ，減少了 8 億美元，降幅約為 0.42%。

2.交易所內潛在購買力

數據 顯示 ，本週交易所資產呈現淨流入狀態，尤以美國大選後 USDT 的大量流入為主。此現象可能是投資者為即將到來的市場波動做準備，資金流入交易所可能意味著短期內的購買需求提升。

此外，12 月單日最高資金淨流入達到 158 億美元，本週單日最高資金淨流入達 54.6 億美元 ，顯示出市場流動性充裕，但較前幾週顯著減少。

3.加密動態

本週 加密市場 ，Automata、DeXe、Secret分別以+122%、+54.2%、+36.2% 的漲幅領跑，主流幣普遍上漲。根據 Blockchaincenter 數據 顯示 ，目前山寨幣季節指數為 47（下降 0） 。

比特幣技術指標

1.比特幣現貨 ETF 資金

本週比特幣 ETF 資金 流出 6.129億美元 。

2.比特幣合約持倉量

根據 數據 ，本週比特幣在交易所內的合約持倉量，從 582.3 億美元 上升後回落至 575.8 億美元 ，隨後價格下跌，但持倉量依然維持在高位，顯示市場槓桿交易活躍。

3.比特幣歷史月回報率

根據歷史 數據 第 53 周，比特幣的回報率為 +3.26% 。這一表現低於歷史週平均回報率( +4.01% )和中位數( +1240.84% )，且與前一周第 52 周的回報( -1.32% )。

4. .比特幣彩虹圖

比特幣彩虹圖 展示 ，比特幣當前價格（ 9.7 萬美元 ）位於「 考慮定投 」範圍。

5. Coinbase 比特幣溢價指數

本週 Coinbase 比特幣 溢價指數 多數時間維持在負值區間，顯示美國市場需求相對疲弱，與上週趨勢類似。然而，從 12 月中負溢價幅度更為顯著，並在數次回調期間比特幣價格顯著下跌，進一步反映美國市場對價格下行的敏感性及需求低迷的壓力。
正溢價或顯示美國投資者購買力強於全球市場。

6 .比特幣凈損益表現

比特幣已實現凈損益 指標 顯示，目前比特幣市場實現淨損益波動顯著，隨著價格從高點回落，市場出現明顯的獲利了結現象。淨損益數據顯示出盈利高峯後迅速轉為負值，反映市場情緒從樂觀逐漸轉向謹慎。

7.長期比特幣持有者

根據鏈上 數據 ，比特幣的長期持有者（LTH）淨頭寸雖持續減少，但相較於前期的集中拋售，拋壓已有明顯減緩跡象。隨著比特幣價格穩定在高位，部分持有者可能完成獲利了結，市場資金流動逐漸趨於平衡。然而，若拋售壓力進一步減弱，長期持有者重新累積頭寸的信號將有助於市場情緒回暖，並為後續價格上行提供支持。

8.比特幣鏈上購買力

根據鏈上 數據 ，比特幣短期持有者供應量持續增加，反映出市場交易活動的活躍，而長期持有者供應量則逐漸下降，顯示部分資金選擇獲利了結。這種供應結構的轉變表明市場流動性提升，但也伴隨更高的價格波動風險。

9.短期鏈上成本基準帶

本週比特幣短期鏈上成本基準帶 顯示 ，價格接近 上軌（紅線）12.37 萬美元 ，反映市場情緒高漲，短期投資者盈利意願增強。長期持有者的實現價格（藍線）為 8.72 萬美元 。

以太坊重要技術指標

1.以太坊現貨 ETF

本週以太坊 ETF 資金 淨流出約 0.493 億美元 。

2.DeFi 市場總鎖倉量（TVL）

本週數據 顯示 ，DeFi 市場總鎖倉量從 1240.84 億美元 ，上週為 1223.54 億美元。

本週市場分析新聞

1.比特幣站回9.5萬、以太坊衝高3400美元，市場流動性要回歸了嗎？

比特幣在今早成功站回 9.5 萬美元，歐美假期進入尾聲，市場流動性將會回歸嗎？（ 繼續閱讀 ）

2.彭博開嗆聯準會：「點陣圖」是市場最大亂源，建議取消減少經濟衝擊

彭博專欄作家 Clive Crook 指出，聯準會的「點陣圖」已成市場混亂的來源，建議在貨幣政策審查中將其取消，專注於即時數據分析，以改善政策溝通並減少經濟衝擊。（ 繼續閱讀 ）

3.AI狂潮》VIRTUAL躍升前40大幣、ai16z市值突破25億鎂，$TAO、$RENDER、$FET 齊漲超10%

AI 與 AI Agent 相關板塊在近期逐步爆發，在全板塊今日普漲的背景下，近 24 小時 AI Agent 板塊漲幅高達 20.23%、AI 板塊漲幅達 14.44% 遠超其他板塊的漲幅，至於相關 AI 代幣漲幅如何？這一熱門敘事能否持續？本文將做盤點整理。（ 繼續閱讀 ）

4.馬斯克X改名回Elon Musk，Kekius Maximus、PEPE 相關迷因幣大跌

馬斯克在去年底將自己的推特帳戶名稱首度改成 “Kekius Maximus”，並換上 Pepe 的大頭貼，相關概念迷因幣隨即暴漲，但在他今日將帳戶名改回原本的 Elon Musk 後，相關 meme 幣大跌。（ 繼續閱讀 ）

5.比特幣每年元旦後怎麼走？整理過去12年BTC歷史數據告訴你

又到了新的一年！慶祝完之後，比特幣每年元旦後的價格走向通常是好還是壞呢？下文我們分析歷史數據為你分析。（ 繼續閱讀 ）

各國加密貨幣監管狀況

1.臺灣金管會揭牌「金融市場創新處」，同天發函警告加密用戶：再洗錢全抓起來！

為了提防日益猖獗的詐騙與洗錢，金管會近期發函要求金融機構針對虛擬資產服務商，設立四道加強身分把控與洗錢防範的門檻。另外，金管會也在今日成立「金融市場發展及創新處」，在揭牌儀式上，金管會主委彭金隆也表示，創新處彰顯「主動」、「創新」、「發展」的三大價值。（ 繼續閱讀 ）

2.88會館案爆到幣圈！USB炸彈插電腦能滅證，Bitgin畢竟執行長、營運長兄妹涉嫌洗錢2400億遭起訴

去年引起臺灣社會高度關注的88會館洗錢案又有新進展，據報導，檢方起訴包括揚盛負責人李勁寬、幽默公司負責人徐輊翔等共27人，其中包括註冊名為畢竟科技的臺灣加密貨幣交易所「幣竟 Bitgin」營運長張於庭 Jasmine、執行長張瀚林（張於庭的哥哥）以及綽號「大哥劉」的畢竟大股東劉昱森。（ 繼續閱讀 ）

3.DAO也要註冊審查？香港立法會議員吳傑莊：建議政府仿效證券業發牌

香港於今年審理全球首宗去中心化自治組織（DAO）訴訟案，凸顯此類新型組織的法律與治理挑戰。香港立法會議員吳傑莊建議，香港政府應儘快建立 DAO 監管框架，助力 Web3 生態發展並吸引全球資源。（ 繼續閱讀 ）

4.韓國開放企業投資加密貨幣？當局延至明年1月斷決，業界喊：放寬限制可穩定市場

韓國金融監管機構「韓國金融委員會」原定將在今年內公布是否允許企業開設加密貨幣帳戶的決策，但韓國金融委員會今日宣布，將延後至 2025 年決定，預計將在明年 1 月召開第二次虛擬資產委員會會議後做出決策。（ 繼續閱讀 ）

5.日本金融廳計劃：視加密貨幣為投資資產，從支付工具轉成「金融產品」

日本金融廳計劃將加密貨幣視為金融資產，標誌著該國在加密貨幣監管與稅收政策上的重大進展，並有望促進市場合法化與投資者信心提升。（ 繼續閱讀 ）

6.中國央行發布《金融穩定報告》：大篇幅提及全球加密貨幣監管進度，讚許香港雙牌照制

中國人民銀行近日發布《中國金融穩定報告（2024）》，報告中詳細提到全球加密貨幣監管現況，尤其強調香港在加密貨幣合規進程中的進展，顯示其在領域的領先地位。（ 繼續閱讀 ）

下週市場焦點（新年假期休市）

1/6（一）

• 歐元區：德國12月居民消費價格指數 CPI  (上月同期比較)，前值 -0.2%
• 美國：12月服務業PMI，預測 58.5，前值 56.1

1/7（二）

• 歐元區：12月居民消費價格指數 CPI  (年增率)，前值 2.2%
• 美國：12月ISM非製造業 PMI，前值 52.1
• 美國：11月JOLTS職位空缺數，前值 7.744M

1/8（三）

• 美國：12月非農業就業人數變化，前值 146K

1/9（四）

• 美國：國慶日，市場休市
• 美國：FOMC會議紀要
• 美國：初請失業金人數

1/10（五）

• 美國：12月平均每小時工資 (上月同期比較)，前值 0.4%
• 美國：12月非農就業人數，前值 227K