Heco 生態鏈上的去中心化交易所 MDEX

原標題：三分鐘 DeFi 項目：MDEX | TokenInsight

前言

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TokenInsight

1. Heco 生態鏈上的去中心化交易所 MDEX

MDEX 是火幣生態鏈上基於 AMM 自動做市商的去中心化交易平臺；

MDEX 旨在融合多種基礎公鏈的差異化優勢，打造復合型(集 DEX、IMO、DAO)DEX生態；

具備“雙重挖礦模式”：流動性挖礦、交易挖礦；

MDX 作為其核心代幣，除了具有交易媒介的功能外，還在投票、回購、募資等場景中使用。

2. MDEX 代幣經濟與 MDX 價值

MDEX 上交易可賺取挖礦獎勵，為 MDEX 平臺吸引了用戶；

根據 MDEX 披露的公开信息，MDEX 的平臺收入來自於交易額 0.3% 的交易費用；

在交易額 0.3% 的手續費中，0.3%反哺 MDX 生態（0.1% 會用於推動生態項目發展，0.14% 用於獎勵給挖礦用戶，而 0.06% 用於回購銷毀 MDX），目前已累計獎勵超過3500萬 USDT，已回購超過2200萬 USDT；

融合平臺幣模式的 MDX 使用場景如下：

投票：持有 MDX 的用戶可通過投票或者抵押的方式發起上幣提案；

回購/銷毀：0.3%的交易額被用於手續費，這0.3%中的0.14%用於獎勵給質押者和部分LP，0.06%用於銷毀；

標准募資代幣：類似於以太坊上的 ICO，MDX 是基於 MDEX 平臺上去中心化募資協議 HT-IMO 所使用的標准募資代幣，所以其價值會隨着 IMO（Initial Miner Offerings） 的廣泛應用而得到提升。

2.1 MDX通證分布

總流通量：10億枚

出塊周期：平均為3秒

出塊獎勵：每個區塊獎勵 80 枚 MDX

減半周期：每半年減半

MDX 通證分布，來源：defibox.com

2.2 流動性挖礦

交易手續費：0.3%，與 Uniswap 一致；

每日總產出：785,532 MDX；

每月總產出：23,565,972 MDX。

MDEX 流動性挖礦獎勵情況，截止至2021年2月26日

來源：mdex.com

2.3 Boardroom 獎勵池

0.3%手續費的0.14%將提供獎勵，由 MDEX 平臺上的 Boardroom 獎勵池來發放；

獎勵包含如下圖交易對，獎勵幣種包括 HT 和 MDX 兩種；

累計獎勵：3500萬 USDT。

Boardroom 獎勵池獎勵分發情況，截止至2021年2月26日

來源：mdex.com

2.4 交易挖礦

MDEX 中，用戶參與交易能獲得 MDEX 治理代幣 MDX 的獎勵；

產出較高的交易對：USDT/HFIL，SNX/USDT，AAVE/USDT，USDT/HBCH和 HDOT/USDT，目前APY均超過600%；

除主流資產外，也包含了大量 DeFi 生態項目，如 AAVE、SNX 等。

交易挖礦高額的APY收益，截止至2021年2月26日

來源：apy.mdex.com

3. MDEX 近日市場表現

DEX 市場排名情況，截止至2021年2月25日

來源：coinmarketcap

截止至2021年2月25日，去中心化交易所板塊 MDEX 24小時成交量達到31.2億美元，超越 Uniswap 和 Pancake 成為市場第一；

至此，MDEX 市場份額在 DEX 中達到 51.54%；

MDEX 是基於自動做市商 AMM 的去中心化交易所，搭建於火幣生態鏈 Heco 上，並同時支持以太坊公鏈；

特點是具備“雙重挖礦”模式：除 AMM 機制中原始的流動性挖礦外，投資者使用 MDEX 做交易也可獲得挖礦收益，即“交易挖礦”；

除交易挖礦可賺取治理代幣 MDX 外，MDX 也會定期回購銷毀，十分類似於交易所平臺幣的經濟模式；

MDEX 每筆交易平均消耗的 gas 費約為0.1美分，同時提供 MDX 獎勵為用戶手續費做補貼；

MDEX 在一個多月內吸引超過20億美元鎖倉，日活躍用戶超過4.5萬人，總交易成交量408億；

以下為MDX公布的市場表現數據：

MDEX 市場數據，截止至2021年2月24日，來源：MDEX, TokenInsight

MDX 二級市場價格走勢：

MDX 價格和交易量數據，來源：coinmarketcap

4. 各公鏈 Dex 對比

在 TokenInsight 對比的四個 DEX 中，非以太坊 DEX 表現已追趕上Uniswap，我們對市場數據做了簡要總結。

Uniswap, MDex, PancakeSwap 和 Sushiswap 數據對比，截止至2021年2月25日，

來源：Uniswap, MDex, PancakeSwap, Sushiswap, TokenInsight

從幾家 DEX 交易所數據對比來看，MDEX 交易量為市場第一名，總鎖倉量為 Uniswap 的1/2，為 SushiSwap 的2/3，已超越 PancakeSwap 0.25倍；

而 MDX 的流通市值僅為 UNI 的7.3%, 為 SUSHI 的26.37%, 為 CAKE 的34.43%，因此 MDX 價值尚且被低估；

在交易對數量上，MDEX 目前有1,510種幣對，相比生態較為全面的 Uniswap（大於3萬種幣對）還有潛力，當 Heco 生態日漸完善，MDEX 的潛在需求遠高於此。

5. 小結

由於牛市的推動和 DeFi 市場高收益率的吸引力，DEX 市場自2021年來十分活躍。但以太坊日漸高昂的 gas 費用，市場產生了所謂的“溢出效應”，使得非以太坊 DEX 如 MDEX 和 Pancakeswap 得以發展。MDEX 由於交易挖礦和回購獎勵的用戶激勵機制，目前的交易成本較為低廉，甚至會出現收益，因此發展較快，實現24小時交易量超越 Uniswap。長期來看，當生態逐漸穩固，低手續費，低滑點，豐富的交易對和優質的交易體驗是 DEX 的硬實力。

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