特朗普新政府如何推動美國成為全球加密貨幣中心

加密法律界人士提出特朗普新政府可以採取的實際措施，為加密貨幣發展創造最佳環境。

要點：

• 超過20位在加密行業工作的律師聯合撰寫公开信，概述了特朗普新政府可以採取的措施，以創造有利於加密貨幣發展的法律環境。
• 這封信通過CoinDesk獨家發布，涵蓋了美國證券交易委員會（SEC）和商品期貨交易委員會（CFTC）的監管、有關穩定幣和去中心化金融（DeFi）的潛在立法，以及減稅和減少繁文縟節的建議。

尊敬的當選總統特朗普：

在您去年在納什維爾比特幣大會上的主題演講中，您承諾如果連任成功，將把美國打造成全球加密貨幣的中心。當您本周一重新回到總統職位時，我們這些在加密法律領域的從業者寫信給您，建議您採納有助於實現這一目標的監管政策。

美國以個人自由為基礎，正是加密貨幣的基礎，因此自然有能力在加密貨幣發展的全球領導地位上發揮作用。不幸的是，美國的監管機構至今拒絕將現有法律適用於數字資產及其底層的區塊鏈技術（甚至沒有解釋為何如此），並創造了一個不利的商業環境，導致許多企業家和开發者紛紛選擇遷往海外。

為了釋放美國的創新潛力，並糾正這一對區塊鏈行業的忽視，我們建議您在以下三個方面推行前瞻性的政策：支持美國公司；推動隱私、去中心化、去中介化等加密貨幣價值觀；以及在國內培育有利的商業環境。

支持美國本土企業

加密行業已經產生了多種成熟和新興的應用案例，包括數字黃金、穩定幣、無許可支付、去中心化金融、真實世界資產、去中心化物理基礎設施（DePIN）等。許多這樣的應用正在由美國的企業（如Coinbase、Circle和Consensys）以及為加密貨幣的开源去中心化基礎設施做出貢獻的开發者們負責任地推動。為了繼續與國際競爭對手競爭，這些參與者需要明確的規則和適當的監管指導。

道路的基本規則

代幣發行和二級市場銷售是加密經濟的核心，然而它們面臨着證券交易委員會（SEC）和商品期貨交易委員會（CFTC）之間的混亂和重疊監管權力。市場結構立法應明確界定主要監管機構的管轄範圍，並明確資產何時進入或退出該管轄範圍。

在這一點上，國會應避免像SEC那樣過度應用美國證券法。由开源軟件和共識機制驅動的代幣，且在其他方面對中心化主體的依賴極小，這些代幣不應被視為證券，因為代幣持有者與“發行者”之間並不存在證券法所理解的法律關系。同樣，藝術類NFT（僅為數字藝術作品）和非投資性活動（如質押和借貸比特幣）也不應受到證券法的監管。

國會應該果敢行事。這意味着不受先前立法努力的束縛，例如FIT21，這些法律在早期政治環境中制定，但其後果未必如預期。還意味着借鑑其他國家的監管經驗，如歐盟的MiCA框架，同時避免其弊端，為美國开闢一條獨特且無畏的發展路徑。

具體行業

除了倡導一般性規則外，您的政府還應敦促國會和相關機構針對特定行業採取行動，因為這些行業對加密貨幣行業和國家的战略重要性。

穩定幣。穩定幣目前的市場總值超過2000億美元，是數字資產生態系統的命脈。穩定幣在《穩定幣標准》和州監管機構等框架下獲得日益認可，因此它們應當獲得全面的立法支持，以確保其發行和管理的透明性，避免威脅金融穩定。除了有益於消費者外，穩定幣的監管支持還有助於國家利益。類似於歐元美元，通常以美元計價的穩定幣進一步鞏固了美元作為全球儲備貨幣的地位，並增加了對美國國債的需求，發行者將這些國債作為儲備。

傳統金融整合。比特幣和以太坊ETF的前所未有成功表明，加密貨幣已开始與傳統金融進行整合。監管政策應確保通過為消費者提供可信的托管服務，來實現安全、有序的整合。這需要修改或廢除有偏見的SEC會計指南（例如SAB 121）和托管規則。但這不應止步於此。支持創新的政策還應促進將代表傳統金融資產（如股票、債券或房地產）的證券代幣化為基於區塊鏈的代幣。由此帶來的好處包括提高流動性、實現分割所有權以及加快結算速度，這將增強美國資本市場，確保其保持全球最發達、最具創新性的地位。

去中心化金融（DeFi）。去中心化金融有潛力現代化全球金融系統，並通過去除成本高昂的金融中介，將價值回歸普通美國人。您不應讓根深蒂固的利益集團和恐慌主義阻止美國成為全球去中心化金融的領導者。在這方面，針對中心化參與者（如交易所和發行方）的監管必須制定得當，以避免無意間限制並使尚在萌芽階段的去中心化金融生態系統陷入癱瘓。

通過承諾加密貨幣價值觀來促進創新

如果要推動加密貨幣創新，監管政策必須尊重加密貨幣的價值觀，包括隱私、去中介化和去中心化。這一承諾帶來了兩個關鍵的監管原則。首先，監管不應對加密貨幣施加比傳統類似資產更多的負擔。其次，在傳統類似資產缺失的情況下，監管應該進化。

何時應將加密貨幣視為與傳統資產和工具相同

第一個原則影響到像自持錢包這樣的產品，這些工具使用戶能夠持有和管理自己的私鑰。因為這些工具類似於用於個人資產管理的實體錢包，所以不應將其視為不同的工具——也就是說，在監管監控和監督方面不應將其視為金融中介。就像你不需要在將現金放入實體錢包之前完成KYC（了解你的客戶）一樣，存儲加密貨幣在數字錢包中也應當如此。

類似的邏輯適用於區塊獎勵的稅收問題。美國的礦工或區塊鏈交易驗證者正在創造新的財產，就像農民在田地裏種植作物一樣。然而，IRS（美國國稅局）目前對他們的收入徵稅。這種差別對待應當被廢除。

何時應當對加密貨幣進行不同的處理

第二個原則要求監管機構抵制將加密貨幣參與者和活動納入與加密貨幣不兼容的傳統框架中。這樣做不僅會損害加密貨幣生態系統，還會將行業推向海外，削弱法治。

遺憾的是，許多美國監管機構已經走上了這條道路。IRS已經开始在沒有法定授權的情況下，將加密貨幣前端視為“經紀人”。司法部也开始指控非托管錢包开發者未經許可從事匯款業務，盡管其長期以來的政策與此相悖。而美國財政部則制裁了隱私混合器Tornado Cash的智能合約，盡管它既不是外國人，也不是財產，而僅僅是代碼。（一審法院推翻了這一制裁）

我們並不否認在這些案例中涉及的政府利益（稅收逃避、洗錢和國家安全）的重要性，但我們認為政府在每個案例中的做法作為創新政策是不正確的，並鼓勵您的政府予以逆轉。

我們提議，監管機構應與這種新技術範式以及我們的行業進行合作，而不是像監管傳統公司那樣監管數字資產和區塊鏈企業。例如，如果在某些情況下政府監控（KYC）在去中心化環境中確實有其正當性，監管機構可以利用跨協議可移植的區塊鏈憑證，賦予用戶控制數據的權力（這是Web3架構的一大優勢），並且與無摩擦的區塊鏈生態系統保持一致。類似地，監管機構可以利用代幣和智能合約的可編程性，將被制裁的方排除在加密經濟的某些部分之外。

吸引頂尖人才，通過創造一個良好的商業環境

為了成為頂尖加密人才的首選目的地，美國必須培養一個有利的商業環境。您的政府可以在第一天就开始這一進程。

結束對加密公司的去銀行化。您的政府應指示FDIC（美國聯邦存款保險公司）及所有參與“Chokepoint 2.0”行動的機構，立即停止他們針對加密行業的不可問責的去銀行化運動。

改善SEC的規則制定和執行。您應指示SEC主席徹底改革該機構對加密貨幣的處理方式。在過去四年裏，SEC一再超越其權力範圍，追究像Coinbase和Consensys這樣的良心行業領導者，監管個別开發者和用戶（在其交易所重新定義規則制定中），並對錢包提供商展开執法行動。現在是時候糾正這一有害做法，讓SEC开始與加密行業進行建設性互動，並將工作重心轉向防止欺詐，而不是遏制金融投機，這對創新是有益的。

撤銷懲罰性稅收規則。您的政府應撤銷那些推使企業家和开發者流亡海外的懲罰性稅收規則，同時讓心地善良的納稅人對於如何計算稅款產生不確定性。一些簡單易行的改進包括：採納軟件开發的當前費用支出；對驗證獎勵和空投進行稅收遞延；為少量消費交易（例如少於5000美元）提供安全港；為加密投資者提供市值標記選擇權；廢除將網站視為經紀商的IRS報告規定。國會還應廢除對6050I條款的修正案，該修正案對超過1萬美元的加密交易施加繁重（且可能違憲）的報告要求。

減少不必要的繁文縟節。與政府效率部門（D.O.G.E.）的使命一致，我們敦促您的辦公室與國會及政府機構合作，減少束縛加密貨幣和金融科技行業的不必要的繁文縟節。這包括簡化或取消滿足特定條件的數字資產發行的注冊和報告要求，其中包括提供必要的投資者披露。國會還應考慮立法制定統一的聯邦貨幣傳輸許可證框架，以便為更廣泛的金融科技生態系統帶來清晰和高效。

在推動上述前瞻性政策時，我們鼓勵您的政府與行業領袖進行咨詢，並保持對數字資產生態系統跨國範圍的敏感性。（我們認為您成立加密貨幣委員會是朝着這個方向邁出的積極一步。）我們還建議利用如監管沙箱等手段，減少意外監管後果的風險。

現在是美國开始發揮全球監管領導力的最佳時機。通過確保這一點，您的政府將為國家的未來經濟繁榮做出貢獻，並支持一種基於深厚美國價值觀和自由的技術。您應該抓住這個機會。

此致